股市概念(97)～《走進我的交易室》重點精華 [１]
*前言
昨天我們召開了一次《工作團隊操作檢討會議》。在開會的同時，我有很多感觸。首先，我感覺：能夠想到開這個會、能夠有計畫地開這個會，是一種心法。而會議中所討論的內容，才是技術分析。一般人只會關心技術分析，而不會關心心法，但是，問題是：如果我們沒有養成檢討自己的習慣、如果我們沒有培養檢討自己的勇氣與毅力、如果我們沒有學習檢討自己的方法（這屬於精神分析），那麼，我們很難看到交易的盲點，當然也就看不到核心技術的真實面貌。
華人的民族性，是不喜歡檢討自己，因為怕丟臉。
沒有反省，就沒有收穫。
每隔一段時間，不管是新手老手，還是高手贏家，都必須複習一下心法。除非您已經成佛，否則，隔一段時間，你就會把心法忘記。有的人甚至忘得一乾二淨。
今天我選錄的這篇心法，是《以交易為生》（Trading for a Living）的作者DR. ALEXANDER ELDER 新作品：《走進我的交易室》（COME INTO MY TRADING ROOM，A Complete Guide to Trading，2002年）。此版本為免費公開版，由內地的張軼先生翻譯，我們感謝他。另外一個版本為地震出版社於2007年發行，鮑烈先生翻譯。
當然，我只是節錄一小部份。有興趣的讀者可以等台灣有了翻譯本之後再去買來看。（只要是好書，我就有可能會推薦，純粹免費義務，並未收取任何費用，只希望大家從好書中得到良好的教育與正確的啟發。）
有些地方我會加注解。
【《走進我的交易室》重點摘要 [１]】
１． “你可以很自由。你可以在全世界的任何地方生活和工作，沒有任何日常的繁瑣，不必受任何人影響。”我的第一本書《以交易為生》是這樣開篇的。出版以後，這些年來，我最大的樂趣之一就是和一些人結交朋友，他們由於成功地交易而實現了自由。
２．我每年都要舉辦幾次交易者訓練營，在偏僻的地方舉辦為期一周的緊張課程。學生的成功讓我感到驕傲。一個股票經紀商，成為了專職的交易者，把公司關了，搬到了里約熱內盧，因為他一直很喜歡拉丁女人。一位心理學者成為成功的期權作家，她用足夠的錢讓她老公提前退休，兩人一起搬到了維爾京群島，成為吊床方面的專家。有位先生在佛蒙特買了一座山，在山頂蓋了房子，在那裏交易。我希望每個學生都會成功，但沒那麼簡單。
３．需要幾名精神病醫生才能改變一個病人？只要一名——但是病人要願意被改變。
４．要想成功交易，你需要具備幾個素質，沒有這些素質，你最好不要交易。這些素質包括有紀律，承受風險以及對數字敏感。一個經常醉酒的胖子連香煙頭都無法熄滅，這樣的人不適合做交易者——他沒有紀律。
５．對每一分錢都斤斤計較的人，由於過分敏感，無法承受市場風險。一個只會做夢，卻不會數學的人，在價格變化太快時也會虧損。
６．除了有紀律，承受風險和對數位敏感，成功地交易還需要三個Ｍ——思想，方法和資金。
思想意味著形成心理原則，以避免市場的噪音。
方法就是分析價格，形成決定的系統。
資金就是指資金管理，意味著每筆交易只虧損非常少的資金。
想像一下潛水艇，被分成了很多艙，就算一個艙被淹了，潛水艇也不會沉——你的帳戶也要這樣處理。心理，交易戰術和資金管理——你能學會這些技術。
７．多久才能成為優秀的交易者？成本是多少？需要什麼原則？需要什麼方法？如何分配資金？首先學什麼，其次學什麼，最後學什麼？交易什麼市場？可以賺到多少錢？如果你對這些問題感興趣，那麼你找對了書。
８．你可以交易成功。過去有人成功了，現在也有人成功。他們剛開始時也是跌跌撞撞的，學習以後，現在也能以交易為生了。最好的人已經創造了財富。也有一些人失敗了，原因是沒有紀律。如果你能看完本書，你是不會那麼粗心的，你會聽見我一次又一次地對你大喊大叫，叫你遵守紀律，負責任，專業地交易。
９．交易是自我發現的旅行。如果你喜歡學習，如果你不怕風險，如果你喜歡回報，如果你決定專心工作，你的前途偉大。你將會努力工作並享受旅途上的發現。
１０。用心寫的書需要心的指引。在寫作的過程中它們會發展和變化。你開始一個想法，但書佔據了你的心，你還沒反映過來，你已經走了很遠了。
１１。讀的時候要慢慢讀，做記號，回到你最喜歡的章節。這本書提煉了二十年的交易和教學經驗。寫作花了三年時間，僅僅讀一次不能吸收它的全部價值。打開你的電腦軟體，對照你的交易記錄，用你自己的資料來測試本書的思想。只有通過測試，這些思想才會成為你的。
１２。我發現成功的交易者中女性的比例很大。女性不會那麼驕傲，驕傲是一種交易死罪。男人愛自負——這個優秀的特點從無從追憶的過去開始，就給我們帶來了戰爭、動亂和流血——在交易時這個特點也會起作用：一個人在研究圖表時，準備買入，此時他開始自大起來——他一定是對的！如果市場和他預料的一樣，他要證明他更加正確——越大越好。如果市場和他的倉位反向，他會堅強地忍受痛苦，等待市場反轉以證明他是對的——此時他的帳戶已經被榨幹了。
１３。相反，女性交易者會問簡單的問題——錢在哪裡？她們關注的焦點是避免損失，她們不是為了證明自己是對的。女人喜歡順風順水，抓住趨勢，實現利潤。當我告訴交易者們做交易記錄是非常有利於成功的，女性交易者要比男性交易者做的好。如果你在尋找交易者，其他方面條件都一樣，我建議你選擇女性。
第一部分 新手交易
１４。交易者是天生的，還是後天培養的？沒有簡單的答案。天資和學習都很重要，但是不同的人，比例也不同。極端情況下，天才只需要學一點點。另外就是賭徒和傻瓜，課堂學習並不能幫助他們。我們大多數人在中間，我們有些能力，但更需要學習。
１５。天才很少看書是因為他對市場非常敏感。賭徒則忙著追求刺激。本書是為兩者之間的交易者寫的。
●王力群注：我的資質魯鈍，不是天才，所以我只好比別人多看幾本書，以彌補自己的天資不足。
１６。對新手而言，有3條路可以進入財富和風險的森林： 第一條路，是投資者走的，會走到陽光燦爛的地方。採用投資方式的大多數人都會生存下來，也許沒那麼富有。 第二條路，是交易者走的，會到達森林的中心。很多旅遊者消失了，出來的人都會富有。 第三條路是捷徑，會把賭徒帶入沼澤地。
１７。如何區分這些路呢？你必須認真區分，如果你不這麼做，你會走上賭徒之路。
１８。看出社會和經濟的趨勢。事後諸葛亮我們都會，很少人能在實戰中如此聰明。只有極少的人能在自己的預測上下重注並堅持自己的信念。能夠堅持這麼做的人，像華倫·巴菲特，彼得·林奇，他們就是超級巨星。
１９。交易者通過賭價格的短期波動而賺錢。如果市場告訴我們價格在漲，就買入；如果上漲趨勢結束，就賣出。同理，如果我們分析趨勢是下跌的，那麼我們可以做空，當下跌到底時再回補。概念很簡單，但是做起來很難。
２０。成為一個優秀的分析師是很難的，但是要成為一個優秀的交易者更難。新手總是認為他們能賺錢，因為他們聰明，懂電腦，有成功的生意經驗。你可以用最快的電腦，你也可以買到測試有效的系統，但是實戰就像坐在只有一條腿的三腳椅上。另外兩個因素是心理和資金管理。
２１。平衡你的思想和分析市場一樣重要。你的性格會影響你的感覺，對你的成功或失敗都會起到關鍵作用。資金管理可以讓你的帳戶避免虧損，並長期賺錢。心理，市場分析和資金管理——要想成功，必須三者都會。
２２。業餘選手一直在想交易什麼，然而專業人士則在盡力思考如何出場。他們也關注資金管理，計算合理的倉位，是否需要金字塔加倉，何時兌現利潤等等。他們還要花大量的時間做交易記錄。
２３。人在獨處的時候比較理性，和大眾在一起的時候則比較衝動。一個交易者關注股票、外匯或者期貨時，很容易把自己和大眾拉近。當價格上下波動時，全世界的眼睛、腦袋和身體會一起上下擺動。市場對人的催眠作用就像魔術師催眠蛇一樣，有節奏地吹笛子。當價格波動的越快，情緒越強烈。當市場的情緒越強，市場越無效，無效的市場為冷靜的，有紀律的交易者製造了賺錢機會。
２４。一個理性的交易者可以依靠冷靜和原則賺錢。在他的周圍，大眾在搶反彈，非常貪婪。在下跌的市場中，反彈是賣出的好時機，造成痛苦和恐懼。同時，聰明的交易者堅守自己的原則。他要麼使用機械交易系統，要麼自己交易，瞭解市場並進行交易。不管怎麼說，他都是按照自己的原則做，而不是憑自己的膽子大——這是他最大的優勢。有效市場理論認為投資者和交易者都是理性的，而成熟的交易者卻從這個漏洞裏賺錢。大部分人都不會賺錢，只有贏家才能賺錢。
２５。大眾的正常行為是左右搖擺，製造噪音，哪裡都沒去成。有時大眾會在反彈或恐慌時激動暴躁，但通常都是浪費時間。
２６。如果市場沒有信號，就要耐心地等信號，而不是強行交易。業餘選手總是找挑戰，專業人士則是找有把握的交易。輸家在交易時追求激情；專業人士追求最好的機會。
［第一篇選錄結束］
~王力群 Randy Wang. 2008-8-12, Taipei 禮拜二 早晨8:46
