股市概念(92)～問答集［5］：技術分析的必備觀念
［8/7 禮拜四 中午 寫完］ 祝大家情人節愉快！
【技術分析的必備觀念】 １。問：為什麼那麼多人在學技術分析，贏家卻沒有幾個？ 答：因為目前的幾本教科書，在編排、撰寫上都有一些很大的問題。很多關鍵的觀念，不是講的模糊，就是根本沒有提到。
大家都知道在技術派裡，又可以區分為預測派跟機械派。但是為什麼要這樣分？為什麼會產生如此的分法？只有贏家才比較清楚，至於輸家以及一般的新手，對於這些問題，似乎都不了解。
例如說：『在技術派裡，又可以區分為預測派跟機械派』──這兩句話是什麼意思？大家都看得懂中文，問題是這兩句話背後的意思，可就很少人去研究了。群眾都以為自己看懂了，其實根本沒懂。
如果肯花工夫思考下去，就可以發現『技術派又可以區分為預測派跟機械派』這句話的意義非常深遠，其中蘊含著破解股市賺錢秘笈的關鍵──例如說，如果技術分析可以區分為預測法跟機械法，那麼，型態學是預測法還是機械法？Ｋ線學是預測法還是機械法？平均線學是預測法還是機械法？量價分析是預測法還是機械法？波浪理論是預測法還是機械法？……這一問下去，問題可大了。但也就必須這麼問下去，事情才有水落石出的可能。否則，一輩子泡在股市裡面蒙著頭瞎著眼去研究技術，那就浪費了一輩子。而且搞不好有可能一絲曙光都不曾瞧見。
型態學、Ｋ線學、均線學、量價分析、波浪理論，這些都是技術分析，然而，這些技術是預測法，也不是預測法；是機械法，但也不是機械法
這話怎麼說呢？──因為，這要看使用者他自己是怎麼設計、怎麼運用的。如果他想用機械觀念操盤，那麼，他應該自己去從這些技術中去尋找，看有沒有他想要的東西；他心裡想做出什麼東西，他所選的材料，就應該跟那東西的概念是互相搭配的。如果你想製造汽車，卻撿了兩片鐵翅膀回來，就鬧笑話了。
換個方式講：這些技術，有機械法的成分，也有預測法的成分。譬如說：水可以用來做硬梆梆的冰棒，也可以拿來泡咖啡。
如果還有疑問，那就分開來說好了：
一、型態學裡面有預測法跟機械法。
二、Ｋ線學裡面也有預測法跟機械法。
三、均線學裡面也有預測法跟機械法。只不過均線學裡的機械法用的比較多。
四、量價分析裡面也有預測法跟機械法。
五、波浪理論裡面也有預測法跟機械法。
六、數學指標（KD、MACD、RSI、騰落指標……等等）裡面幾乎只有機械法，沒有預測法。（也許有，但我還沒發現。）
除了以上六種技術，還有很多技術，應該都可以在裡面同時找到預測法跟機械法的化學元素。
一般群眾最大的誤解（注意啊，像喜馬拉雅山那樣高的誤解、像太平洋那麼廣大的誤解），就是：
～「誤以為Ｋ線學是一種天天都會釋放訊號的機械法」、
～「誤以為Ｋ線學除了預測之外就沒有機械成份」。
同理，對於型態學的誤解也是差不多：
～「誤以為型態學是一種天天都會釋放訊號的機械法」、
～「誤以為型態學除了預測之外就沒有機械的成份」。
統而言之，就是：
～「誤以為所有的技術分析天天都會釋放買賣訊號！」
～「誤以為某一種技術分析不是預測法就是機械法！」
（其實七成以上都是混合成分。）
２。問：這樣聽起來，一般人好像對Ｋ線學和型態學的誤解最嚴重？
答：是的。
凡是冠上了『學問』二字，一般人都會以為一門學問一定是很了不起的，然後就因為貪欲而進一步地幻想「知識萬能」。Ｋ線學跟型態學確實有資格成為專門的學問，但是它的運作方式，卻不是一般人想像的那種方式，甚至可以說相差甚遠。
因為貪欲、因為想要賺錢，一般人往往把投資這門學問想成是無所不能的萬能知識。既然是萬能知識，那就可以天天做預測，甚是天天可以幫他賺錢。從理論上而言，這種想法並沒有錯，但是卻嚴重高估了人類的智能。
注意：如果人類的智力能夠解釋金融市場裡所有的現象，那麼，所有的方法都將成為機械法！這就是來布尼茲所講的『機械宇宙』，意思就是說：在這個宇宙世界中，萬事萬物所有的現象都有因果，只要找出因，就可以知道結果。──於是，一個井然有序的宇宙就形成了。（其實，愛因斯坦的宇宙觀也有機械宇宙的意味。）問題是：現在的人類，歷史太短，大腦沒有完全開發，所以太愚昧、太笨了！以致於無法『完全破解』金融市場的運行奧秘。於是乎，已經找到法則的，就整理成為機械法；還沒有完全找到一致性與普遍性規律的，就需要仰賴人類的直覺，這方面就演變為預測法。
所以，預測法跟機械法的分別，其實是一種虛妄；本來是沒有分別的、是一體的、是一個的。懂得多一點的，可以用公式運行法則逼近真相的，就整理成機械法；知道有限的、一知半解的、沒有完全掀鍋的、尚待同志繼續研究的，就只好一半用猜測預估的，這就變成了預測法。
以Ｋ線學中的一條法則：『三連紅之後買進！』（三白兵，Three White Soldier：顯示一連串長白線，而且收盤價不斷上升。如果開盤價都處在前一日實體的中間部位，則情況最佳。階梯式的價格行為極具多頭氣勢── 以上這一段解說是從網路上查來的），假如說：你的操作策略是『看到三連紅之後買進』，那麼，問題來了，當你沒看到三連紅的時候，那你要怎麼辦？不做嗎？不做的話，就是一定要等看到三連紅才進場喔？意思就是說：非三連紅不做囉？非林志玲不娶？非金城武不嫁囉？……好，你有骨氣，佩服！那就依照這條『原始』法則來建立一套操作方法吧，就叫『三白兵操作法』吧。不要小看這方法，因為以前真的有人依照此法操作而且賺錢。不是我隨便亂舉例的。，
聰明的讀者想必已經感覺到，我現在所講的，就是一般投資教科書上幾乎沒有提到的『方法論』。也就是說：如果你要建立一個方法的話，它應該具備的思維邏輯是什麼。
一旦開始籌建，你首先面臨到的問題就是：當沒有出現三白兵的日子裡，你要做什麼呢？答案是：什麼都不要做。要學會忍耐、要學會等待時機出現，啥時機？三白兵出現就是時機。
這就是技術分析中所謂的『不連續現象』，或者叫作『非連續性操作法』。相反的，另外有一種操作法，就叫做『連續性操作法』。
問題又來了，大家看到這裡，一定會去想：「我要學連續性操作法，因為可以天天操作！多棒啊！」──先別高興，因為所謂的連續性操作只是名稱取的好聽，其實它是『連續性釋放訊號』。如果以日為單位，就是每一天都釋放出買賣訊號（「哈，這樣好像可以每天都操作ㄟ」……啊，待會你就知道這是錯覺）。問題是：它釋放的訊號除了「買進訊號」跟「賣出訊號」之外，還會釋放第三種訊號，就是「不動作」的訊號。
一般投資人的超級大盲點，就是：完全不知道訊號有三種，而一直誤解訊號只有兩種！
這個錯誤的觀念，真的是太離譜了！
３。問：你能不能用更具體的實例來說明『連續』跟『不連續』這兩種現象，以及它們的操作法？
答：例如說，從二零零八年五月十九日到八月五日，總共五十六個交易日，將近三個月的時間，成功的（可以做的）Ｋ線進出訊號總共才出現大概十次而已，而失敗的（會虧錢的）Ｋ線進出訊號卻出現了大概六次之多，幾乎一半，這是很驚人的比率！而且，這些可以操作的Ｋ線訊號並不是同一種，換句話說：有時候是『下降三法』、有時候是『震盪出貨』、有時候是『子母線』、有時候是『連續趕底』……如果是同一種訊號，譬如說上面所講的『三連紅』，那麼只要天天痴痴等待三連紅的出現就好了，不必想太多，獲勝率也會比較好一些，而且等待同一種類訊號才像是機械法。但是在實戰中，幾乎沒有人只做『三連紅』，大家都是『看到什麼就做什麼』，換言之，看到『下降三法』就做下降三法的放空、看到『上升三法』就做上升三法的多單、看到『震盪出貨』就做震盪出貨的空單、看到『子母線』就做子母線……這樣一來，你必須準備好所有的Ｋ線知識，爛熟於胸，上了戰場以後才能夠臨陣發功。問題是：這不是一件簡單的事，甚至可以說是一件極困難的事。因為當你看出來以後，也會因為Ｋ線的失敗訊號高達二分之一，而產生猶豫。這樣一來，單純使用Ｋ線法操作、或是以Ｋ線法為主流思想的操作者，就會陷入泥淖。
坦白講：Ｋ線學是一門有趣的學問，但是它永遠是『最佳男配角』，如果把它放在操作主流，則是一個錯誤的投資觀念。這其中最大的問題在於：Ｋ線學偏重於短線，而只要愈偏重於短線，它的『不連續』現象就愈明顯。一般散戶需要的，其實是一種可以『連續』操作的方法，這就是機械法較適合一般人的原因，因為機械法每天都有訊號！只是它的訊號不可能每天都是買訊或賣訊，有更多的時候是『今天不動作』的訊號！散戶最難接受、也最難想像的，就是這種『不動作』的訊號──注意！『不動作』本身也是一種動作！──真正糟糕的是根本不知道該麼辦，坐也不是、站也不是，這才是最痛苦、最失敗的。如果我們明確知道『今天不動作』，那麼，這就是一項具體而實用的指令！我覺得很奇怪的是：『什麼都不做』的哲學是屬於東方的古老思想，照理講，台灣人應該比西方人懂這些觀念，但是這麼多年下來，我發現臺灣人很難接受這種『以靜制動』的思想，或者說根本沒有這種思想，這對我來說是一件很不可思議的怪現象，甚至感到有點可恥。
從理論上來講，Ｋ線學是連續的，一天一根，每天都有它的意義，但是如果把趨勢放大，它的缺點就暴露無遺，所以在長期投資的領域中，Ｋ線就變得不重要。請注意：Ｋ線學這種『無法觀察連續趨勢』的特質（嚴格來說：是很難很難觀察），在技術分析中並不算是多數，我們所熟悉ＫＤ指標操作法、ＭＡＣＤ指標操作法、威廉指標操作法……這些統計式的數學指標，都可以觀察連續趨勢，但是統計式的技術指標在使用上因為有其他的弱點，所以我們也極少用，這是另一個故事，不在這裡討論。
那麼，為什麼具有『不連續』特質的Ｋ線學，以及它所衍生出來的Ｋ線戰法，能夠在一般大眾的技術領域中受到歡迎呢？那是因為Ｋ線學既然是不連續的，那麼，從另一個角度說，它在『點』的功能可能是值得期待的！換句話說：既然它不適合大規模作戰，它可能就適合突擊式的刺殺行動。凡事都有缺點跟優點，在很多時候，某方面的優點就是另一方面的缺點，而某方面的缺點恰好就是另一方面的優點。譬如說：板金薄的汽車比較省油，但是不耐撞；板金厚的汽車耗油，但是撞上去比較安全。天下沒有完美的東西，這個道理一定要知道。就因為Ｋ線學在連續趨勢的觀察上是肉腳，所以它在關鍵的『轉折點』的威力就非同小可，不能輕忽！
例如：二零零八年五月二十日的一根長黑是『烏雲罩頂』，這根日Ｋ線再加上型態學的搭配，就成為一個極為強烈的空頭訊號。又例如：二零零八年七月十四日到七月十六日，連三黑外帶跳空下殺缺口，這是一個『連續趕底』的多方訊號，你不買可以，但是請不要再追空。──在這兩個『關鍵日』，Ｋ線學如果運用得當，將會發揮很驚人的效果，這就是它的價值所在！如果用其他的方法來抓轉折日，也許可以，但是以Ｋ線最為直接方便、乾淨俐落。也就是因為它在『關鍵點』的優異表現，所以才會衍生出這麼多的誤會，以為它可以每天都這麼神勇！這真是大誤會。
４。問：除了Ｋ線學有這種『不連續』的性質，還有其他的技術分析工具有嗎？
答：還有。型態學就是代表『不連續性質』的最大咖。
Ｋ線學之所以沒有辦法每天釋放訊號，主要原因是訊號本身受制於比它格局更大的強烈訊號。譬如說：如果盤是處在一個大空頭的下跌格局當中，所有的多方Ｋ線訊號都會威力減弱，甚至完全不起反應。Ｋ線的麻煩就是在於：經由Ｋ線本身很難觀察到更大的趨勢方向。所以，在有幕後老闆的箝制下，很多Ｋ線在很多時候都無法發揮它應該有的效果。但是，它能夠發揮效果的地方，卻很多都是極重要的關鍵日，所以又變成一項極珍貴的工具。
型態學也有不連續的特質，主要是因為型態學可能做的很大，所以在『尚未完成』的狀態下，光看型態也無法天天出手下單，必須等待時機成熟。
５。問：既然如此，那我們要用怎樣的態度去學習Ｋ線跟型態學？還是乾脆都不要學算了？
答：Ｋ線學跟型態學如果能夠一起學，當然是最好。但是這樣一來，就是愈學愈多……學的愈多，自制自律的精神就要相對提高，這是在無形中加重了心理成本的負荷。
另外一方面，同時精通Ｋ線學跟型態學的合格教師，一般人沒有具備那個機緣去追隨，所以又提高了門檻。至於為什麼精通Ｋ線學跟型態學的合格教師少到幾乎找不到？那是因為絕大部分的贏家都是使用機械法的緣故。而Ｋ線學跟型態學這兩個都很容易偏向預測法。
對於長期預測而言，型態學極重要！有時候甚至重要到不行！但是長期投資是可以用機械法來取代的。所以這又突顯了型態學在中線跟短線上的崇高價值。
型態學不論是在長線、中線或者是短線，都有極高的價值。但就是被『不連續性質』給害到了。因為有了這個『不連續性質』，所以不要說一般散戶了，就連很多聰明人也學不會。要學會真正的型態學，必須具備『型態學的專屬天賦』。這話怎麼說呢？有的人對股市的整體高低點很敏感，但是對於型態卻沒有感覺，於是我們可以說這個人他有股市的天賦，但卻沒有形態學方面的專屬天賦。
所幸，還有個機械法，所以學不會型態學也沒關係。嚴格說起來，機械法就是為了那些學不會型態學的人而發明的。
Ｋ線學除了在長線方面表現鈍化之外，其他的方面就不像型態學那樣崇高。Ｋ線學帶點殺手的味道，講究速度與狠勁。用在兩三天之內，有時候會大發神威，但用在波段，就可能變成天天猜來猜去，累的很。這也是因為『不連續性質』的關係。
所幸，還有個機械法，所以學不會深奧的Ｋ線學也沒關係。機械法要會基本的Ｋ線知識就可以了。不過，如果愈是短線的機械法，Ｋ線學就好像變的愈有地位似的。但是這樣一來，為了揣摩Ｋ線，精力會消耗的很兇，所以有時候根本問題是在短線操作本身就是旁門左道的緣故。要進那個廚房，就要受得了那個酷熱。
◎結論
我的建議是：
１。對待Ｋ線學跟型態學，以及所有具備『不連續性質』的技術工具，都不可以天天幻想有訊號可以操作，那樣先會累死自己，再把自己賠死。
２。即使你非常聰明，我也不贊成你走Ｋ線學跟型態學的預測路子，除非你的智慧已經高到可以把Ｋ線學跟型態學變成機械法。
３。Ｋ線學跟型態學這兩個東西跟機械法混合使用是很常見的，但不一定是最好。對於機械法而言，Ｋ線學跟型態學可能是在『設計機械系統』的時候最有用。但這也要看你是擅長使用哪一類的技術工具。
４。一般散戶不要寄望能夠從坊間的技術教學書籍學會Ｋ線學跟型態學的完整技術。外面的都是片片碎碎，要不然就是重要觀念都沒有。像這樣不完整的知識，盡信書就不如無書吧。
５。已經得到Ｋ線學跟型態學的核心技術的同學，須苦練至少半年以上才會看到效果，初步成功至少要兩年以上才會成熟。但是如果是關鍵日的判斷，則一個月之內應該即可學會，這就是為什麼Ｋ線學還具備教學價值的主要因素。因為關鍵時刻特好用。
６。從初學者到資深者，都不要去想像真正的Ｋ線學＆型態學的核心技術到底運作起來是什麼樣子。這兩個具備『不連續性質』的技術工具，他們實戰的模樣，都跟紙上談兵的時候，差太多了。
７。學無止境。拿到Ｋ線學＆型態學的核心技術之後，曉得這兩門學問的大綱以後，就可以開始改行去研究機械法了。不過，閒暇時刻，還是要複習一下Ｋ線學＆型態學，以培養預測能力，以後會有派上用場的一天。
［end］
~王力群 Randy Wang. 2008-07-26, Taipei 禮拜四 早晨8:26 起筆
2008-08-07, 禮拜四 中午12:14 寫完
