股市概念(108)～《走進我的交易室》重點精華 [１２]：呵，趨勢交易，好！
（續前篇）
CHOOSING WHAT TO TRADE＿選擇交易什麼
２６７。打開報紙，幾千個資料展現在你面前——股票，共同基金，期貨，期權，債券，外匯。你的資料服務商提供的產品會超過20000個。如果你下載研究它們，每個產品看2秒鐘，這個過程需要11個小時。
新手害怕錯過機會，總想觀察所有的市場。他們在掃描波動軟體時，到處找建議。他們在幾千個股票裏面找東西，比如MACD柱的看漲背離。首先，用肉眼眼看見很容易，編程就很難。最優秀的編程高手告訴我他成功了——是他成功的頂峰——是使用最昂貴的軟體。如果新手能得到他的軟體，費用也會被浪費，因為他不知道如何處理軟體發現的股票。他不知道如何正確地交易。新手最好是關注一些市場，深入學習，然後專心交易。
你最好把市場的數量限制在你每天能觀察的數量上。專業人士每天觀察市場，以發現從橫盤到趨勢的轉機。最好的兌現利潤（賣出）的機會是超買和波動時。
２６８。上報紙頭條的商品一般都是超買的，波動大的。如果你看財經報紙，在首頁看到一個生物科技公司股票大漲，或一個晚間新聞說咖啡的價格漲的高，這些趨勢基本上已經到了末期了，此時買入生物科技股票或咖啡期貨一般是危險的。
要瞭解一個人或一個集團，需要知道他們想什麼，怕什麼。記者和編輯害怕犯錯，讓他們看起來很傻。當所有人都看見一個趨勢時，他們才會報導這個趨勢，這樣他們不會犯錯。他們不知道趨勢，即使他們知道如何提前抓住趨勢，他們也不敢印刷，他們害怕犯錯，害怕被人說是無知。交易者只要使用資金管理，是不害怕犯錯的，但是記者無法承受這個風險。當他們開始報導趨勢時，趨勢早就開始了，波動厲害，很難控制風險，很有可能要反轉。
２６９。你應該交易哪個，股票，期貨，外匯，期權？期權對新手來說很難，他應該交易對應的證券，股票或期貨。美國以外的人喜歡外匯，外匯是真正的全球市場，當你交易時，你在和銀行交手，銀行在全球都有操盤手。股票看起來很好，期貨有恃強淩弱的名聲。期貨靠槓桿出名。如果你很懂資金管理，期貨就會變得安全和從容的。
Stocks＿股票
２７０。股票一般比期貨動的慢，這樣就降低了新手的風險，尤其是對於不使用保證金的人。市場的神秘就是用現金交易的人一般會贏，用保證金交易的會輸。為什麼？保證金借款利息很高，成為贏錢的障礙，但還有其他原因。人們用現金買股票一般很輕鬆，想買多少就買多少。用保證金的交易者一般壓力大。緊張的交易者是有麻煩的交易者。最好是有多少錢買多少，加強技術，錢就來了。
２７１。新手應該選擇一、二個類股，好點的交易者可以選擇四，五個類股，專業人士知道他可以處理多少個。最好是，選擇自己熟悉的行業。選擇你認為有前途的行業，或者是你喜歡的行業。比如，你也許想關注於生物科技，或者是酒店行業，因為你在這個行業工作。
選擇一個範圍廣的行業，而不是窄的行業。比如，如果你選擇汽車行業，不要僅僅研究汽車工業，還要研究生產汽車零件，輪胎的行業等。只關注一個行業的劣勢就是你會錯過其他行業的大波動，還有其他的劣勢。你可以研究那些股票是領頭羊，那些是跟著漲的，然後再研究指數。沒有人有這樣的分析工具。如果是使用基本面分析，研究專門的行業，比如軟體業，這樣就比那些今天交易微軟，明天交易麥當勞的對手強多了。
一個寬廣的行業也許包括一百多個股票，但是聰明的新手知道只要跟蹤十幾個。我們可以把股票分為藍籌股和低價股。藍籌股就是大公司，著名公司的股票，很多機構和研究者都持有。它們的價值好，振盪小。如果你能設計一個系統，一年抓住幾次波動，這樣的收益也很吸引人。但不要忘記了道瓊指數裏面的股票。
２７２。低價股需要幾個月，如果不是幾年的話，在底部橫盤。如果沒有基本面的變化，或者是謠言的變化，是沒人推動它們突破形成新趨勢的。其他的低價股也不知道走哪裡去了，或者就下市了。這樣的股票產生的收益比藍籌股高，但是風險也大，你需要大量的時間等待它們的動作。理性的做法是：用大部分錢做藍籌股，用小部分錢做投機股。
２７３。如果你已經花了一些錢，研究並交易了一些股票，現在想擴大尋找範圍，會如何？總體而言，技術模式和信號在不同市場不是完全不同。如果你想用你學過的MACD背離，突破或其他模式來分析大量股票，會如何？
上網，網上有網站告訴你納斯達克的一百支最活躍的股票（如果你不會找，那麼你就沒有交易的基礎）。仔細研究股票。報紙提到了幾家公司——看看它們的股票。聚會時人們談到了幾個股票——找到它們，放入你的系統，看看它們的表現如何。有些提示告訴我們要逆向思考。2001年夏天，新聞說朗訊的收益下降，價格從80跌到6。記者都嚇壞了，但是股票已經完成了下跌，跟蹤到了看漲背離，準備上漲。從6漲到9就等於漲了50%。人們在聚會是推薦的股票一般是做空的備選股。當外面的人都產生興趣時，上漲一般快結束了。
要保持好奇，但不要被股票的表面價值影響，要多看看，合理利用消息。根據我的經驗，我利用消息的比例是5%——20個消息，我只會交易一個。我有一個朋友，總是打電話給我，叫我看這個股票，看那個股票。她提供的消息，我採用的比例是10%——她是最好的。
２７４。波動交易或趨勢交易 無論何時當你看圖表時，你的眼睛很快看出上漲和下跌。大波動以絕殺吸引我們。新手從來不會去想到底誰被殺了。在圖表中的大波動看起來很清晰，但是問題是，你離它越近，它越模糊。
２７５。一旦你選擇了一隻股票，不要以為它永遠這樣。公司在變化，你的選擇也要變化。比如戴爾電腦，麥克·戴爾在大學宿舍創立了這個公司，過去是小公司，但是它成長為全世界最大的電腦公司之一。我的一個朋友在九十年代買了五萬元的戴爾，三年後兌現為兩百三十萬，但是那種直飛雲天，一年兩倍的日子過去了。相反，這種大家都持有的股票成為波段交易者的工具，波動不是很激烈。
２７６。。選擇趨勢交易或波段交易，部分主觀，部分客觀。你應該交易趨勢還是波段？根據我和幾千個交易者，投資者溝通的經驗，精英一般交易大波動，但是能做到這點的人很少。還有很多交易者都能賺錢——有時能賺很多錢——通過波段交易。
●王力群注：我的建議是先學趨勢，再學波段，由大而小。作者所謂的波段相當於我們必修班加精修班的方法。（趨勢跟波段的分別，其中大有學問，初學者不需要急著分別清楚。兩者之間有很多類似的地方。）
２７７。趨勢交易～意味著長期持有倉位，有時是幾個月。當價格相反于主趨勢時也要持有。上漲和下跌是因為基本面在變化，比如股票市場的新科技，新發明，農業市場的天氣變化，外匯市場的政治變化等等。基本面因素躲在上漲和下跌的市場後面，但是價格對交易者和投資者的行動直接起反映。當基本面資訊預測到大波動時，你要分析圖表，看看技術是否確認了基本面。
２７８。市場是不會在起飛前給你發邀請函的。當市場開始走出低谷時，只有很少的人能注意到。業餘選手還在睡覺，而專業人士還在忙著找突破和背離。
新的突破很容易被識別出來，但是很難交易，持有更難。當趨勢加速時，越來越多的人祈禱回調。趨勢越強，它越不可能和別人討價還價。在趨勢中需要很大的耐心和自信以持有倉位。交易者一般都有這個傾向“不要坐在那裏，做點什麼。”對他們來說，被動是很難的。女性能交易的比較好的一個原因就是她們有耐心。
２７９。你如何學會趨勢交易？（大波段行情）你可以開始學習歷史圖表，但記住，經驗是無法替代的。行動比學習重要。一開始可以交易自己很放心的小倉位。在學習階段只交易幾百股或一份期貨合約。
順著市場的浪潮交易。作為新手，學習交易小倉位，一旦你開始用現金交易，倉位的大小和加倉的大小都成為資金管理的功能。
２８０。一旦你認出了新趨勢，上車！橫盤時出現的新趨勢非常快，很少回調（拉回整理），甚至不回調。如果你認為你確認了新趨勢，上車。你可以通過小倉位來減少風險，但不要等到大回調。大回調也許會遲點來，那時你要加倉。跳進新趨勢有點違反直覺，但是身在市場更要警惕。偉大的喬治·索羅斯半開玩笑地說：“先買，再研究。”
●王力群注：要用自己的交易系統找出新趨勢，不要亂猜啊。
２８１。止損下在突破處，新趨勢突破橫盤的地方。火箭脫離發射塔以後，沒有必要再回到地面。不要急著移動止損。等回調，回調以上還會上漲，在回調的底部止損。安全區域止損，對波段交易作用大，對於趨勢交易來說，則太緊了。當你趨勢交易時，在回調時要繼續持有倉位。
趨勢交易意味著保持你的倉位從開始的多變少。你在釣大魚，你需要更多的空間。只有很少的人能在大趨勢賺大錢的一個原因是大部分人太急，太活躍，忘了抱牢。趨勢不像波段，做波段就要兌現利潤逃跑。趨勢交易時，要抱牢，直到周線圖上的指標開始走平或反轉。
●王力群注：作者是用週線圖的指標，我們班不是。
２８２。業餘選手常常自作聰明地去找頂或底——超級難的工作！彼得·林奇說，抄底等於接往下掉的刀——一般都接錯了。趨勢一般都會超過理性的期望。新聞，日線圖模式，其他分心的事物都會把你扔出車廂。堅持住！
倉位分為關鍵倉位和補充倉位。你的關鍵倉位的止損要寬，不要半途而廢只贏一點點；補充倉位（新加碼的小資金）可以進進出出。最好用兩個不同的帳戶交易，這樣方便做交易記錄。
［第１２篇選錄結束］
~王力群 Randy Wang. 2008-8-15, Taipei 禮拜五 下午 3:27
