機械式操作法(12)～黃毅雄先生交易心法的注解 (3)：型態學的奧妙到底在哪裡？
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【型態學的奧妙與特質】
◎黃毅雄先生交易心法的注解［３］
～黃毅雄先生演講，王力群註解
◎問題三：型態學要怎麼用？
Q3：你要操作一個商品的時候，你先要考慮或準備的工作是什麼？並請舉一個你覺得自己最滿意的操作例子。
A：我是從圖形去觀察，並強調型態學，型態是最重要的買賣依據。有很多人強調RSI、KD等等指標，那都是不行的，而且不要用它。買賣很多人很容易做到後來變成丐幫的弟子──丐幫的人打狗棒拿出來揮兩下，破碗公拿出來，叫著牛肉麵一碗、陽春麵一碗，拿個就趕快跑了，通常這很容易賠錢。
我在美國、台灣看到大部分在期貨市場、股票市場的買賣者，通常買賣都做得很短，都做短線，對你們AE來說，你們認為做短線你們比較有生意做，你們比較喜歡，但是如果你這麼想就錯了，因為客人不賺錢，你們的生意就不用做了，這是很自然的事情。所以客戶賺錢，你們的生意就源遠流長，做不完。所以我最否定的就是丐幫的做法。
另外一種就是少林派做法，這種做法也不行，少林派的人一坐禪就坐很久，都不起來，很多買賣都是憑直覺，現在黃金是紅是黑，石油看漲看跌，都是憑直覺，去買幾張，就擺在一邊。結果MarginCall來了，他認為很便宜了，就一直補一直補，補到總有一天受不了，一定會斷頭。
我本身是武當派的人，武當弟子每天出門一定揹劍，如果時機大反轉時劍就拿出來，時機如果不對小指頭就趕快剁掉。
對我來說，我感到最得意的一次買賣是六、七年前，也就是1987年時了，T-Bond是在高價，大約在120元美金，我認定型態開始要往下，那時候正是醞釀期。而我那時剛從西班牙失敗回來，那時身上沒有錢，我的能力只能從一張做起。在我移民之前，我有6千萬台幣，約150萬美金，因為出國而整個心境變化，本來都是賺錢，一出國一路都是賠錢，賠到那時只剩下一張的錢，那時情況是多麼危急。我就從那一張做起，我認為那是頭部醞釀期，開始作空，一邊跌一邊加碼，沒有再從口袋裡拿錢出來。我做到了1500張。我也沒有跟朋友借資來Margin，就做這一張，從一張做到1500張，這一招就是我所謂的倒金字塔做法。很多人以為作股票是正金字塔做法，做期貨也是正金字塔做法，期貨如果是從正金字塔做法做是會很悽慘的，因為正金字塔是Margin3%，試問一邊跌一邊買，再跌在買，最終是否必死斷頭？那一邊漲一邊空，在漲再空，是否也是斷頭？所以正金字塔的做法是絕對錯誤的，而且一定要倒金字塔，倒金字塔有什麼好處？你做時要看底、看頭，看頭作空、看底做多，邊漲邊加碼，再漲再加碼，無須用到自己的錢，用的錢都是在戰場上俘虜來的，並且把它編入你的國防軍再打，借力使力，這是我最得意的一場戰爭。
●王力群注：作者在這裡寫道：『我是從圖形去觀察，並強調型態學，型態是最重要的買賣依據。有很多人強調RSI、KD等等指標，那都是不行的』──這段話對不對？對。但是要解釋，因為型態學是一門爭議性很大的學問。但是，我認為這個爭議性多半是出在操作者自己的妄想與幻覺，是因為不了解型態學才會起爭議。如果真正懂型態學，就不會有這麼多的爭議。
●依照我個人的經驗再參照黃先生在這篇訪談中提到的一些案例，我有一個感慨，就是型態學這東西你要化繁為簡才行，否則，有時候一個型態明明就很明顯，但是因為它做的時候線條沒有這麼平滑、沒那麼溜，所以讀者的眼睛就被騙過去了。這是第一個問題，就是「型態已經做出來，但是一般人看不出來」──第二個問題是「型態還沒做完，但是操作者誤以為已經做完，於是進場，結果被Ｋ」，這第二個問題，比較嚴重，我也會常犯；為什麼這問題會這麼難？因為型態學的洗盤，比平均線要複雜一點。我們作均線，有時候可以只看一條線，但是型態這位老兄，它為了要擺脫一些搭他順風車的人，常常會展開規模龐大的毀滅計畫騙你掉入陷阱。──所以，我們要等『型態成熟了以後進場』，才好。
●但是，在操作的過程中，你如何才知道『現在型態已經成熟』？──啊，問題就是出在這！也就是「假突破」的問題──假突破如何避免呢？本來要解決假突破的問題很簡單，就是操作者的功力要「非常非常非常」厲害，就有辦法看穿誰是真突破、誰是假突破了……但是在現實世界中，幾乎沒有一個凡人的功力可以高到這樣不可思議的地步，所以我們必須面對現實，朝兩個方向去努力，第一：還是要繼續加強功力以便培養鑑別真假突破的能力；第二：我們要坦然接受被「假突破」所欺騙的情況。被騙就被騙了，按照停損點認賠，不要拖，這就是黃先生所講的：『時機如果不對小指頭就趕快剁掉。』──這種當機立斷的精神必須要培養。一般人之所以無法壯士斷腕，在於無法承擔金錢上的風險損失，也就是無法認清風險的真正意義。換言之：他們把風險看成是紙上理論，等到真正要付諸實行的時候卻又一片糊塗、理智不清。──所以，我再強調一次：不管是使用型態學也好、平均線學也好，被假突破給騙到都是無法完全避免的。我們真正要去解決的問題，不是一昧地去逃避假突破，而是要培養被假突破騙到虧損以後『趕快爬起來』的康復能力！
●想把型態學學好，建議要有幾個步驟，第一步還是老話，就是你先要拿到正確的技術（對九成五以上的人來說，這一步有如天邊的浮雲，可望卻不想及）。第二步就是反覆訓練。然而，在反覆訓練之前，你最好要有幾個基本觀念，第一個基本觀念，就是『如果一個很大的型態被你給識破，就很有可能賺大錢』──黃先生的方法，就是近似於這種戰法；可惜的是：因為國力的動能衰減，所以台股的大波段比較少；如果想掌握大規模的型態行情，最好是從別的交易商品當中去找，這樣機會會比較多一點（缺點則是交易對象過多會容易分心）。第二個基本觀念，就是『中小型的型態學也必須精通，但是中小型的型態離不開大的型態』，換言之：不能只注意到小格局，大格局也要看（這個道理在均線學也是一樣）。──前兩個觀念還不算特別，最難的是第三個觀念，就是『型態學不能夠天天使用！』──啊，這一點超麻煩！自古以來，不知道多少人死在這裡。──只要一門方法沒辦法每天規律使用，那麼，到了真正的機會來臨的時候，操作者十之八九都會忘記！──型態學有這個性質，ｋ線學也有、量價學也有，沒有這個特質的是什麼呢？是均線學，還有一般的統計式技術指標也有（但是統計式技術指標內涵薄弱，所以我反對把它放在主流操作。黃先生好像比我更反對吧）──換言之，機械法比較沒有這個性質，預測法則是具有這個性質，也就是『不能夠天天使用（不能夠天天預測）』。就是因為型態無法天天預測，所以要等它成熟以後才能動手。問題是：這個『成熟』，不會太難判斷，但是超級難等到！──換言之：等到真正的型態成熟了，恐怕你已經被洗掉好幾次了！……此時，操作者是否有『不計較過去得失』的胸襟，是很重要的！如果不能馬上打起精神繼續奮鬥下去，就會錯失真正機會的到來，而搞得前功盡棄。
●接下來，黃先生舉了他自己的一個操作實例。他的這種操作法大概是這樣的：一、『看頭做空、看底作多』，但對一般人而言，能夠看出頭部跟底部，是很困難的，所以一般人根本就沒有資格使用黃先生的方法。不過，我在此寫這篇文章的目的是注釋，所以不管一般人是否能遵照黃先生的方法去使用，不是我的重點。但是至少要讓大家知道一下，所以以下所講的通通都是高手級的東西，一般人去用的話會很危險，到最後會破產。──二、『從頭部開始做空、愈跌就愈空』以及『從底部開始做多、愈漲就愈買』，這種方法就是傑西里佛摩所講的：『看對趨勢，就加碼』（一般人常常倒過來，也就是看對漲勢，漲上去了就開始逢高減碼，而不是乘勢加碼），但是這種作法是用在大波段，如果沒有大波段，就會死的很難看。
●黃先生在這裡所大力反對的，就是一般人「愈跌買愈多、愈往上漲就放空愈多」的觀念。「愈跌買愈多或是愈往上漲就放空愈多」的作法是超級法人用的，前提是你的資金要超級龐大！當然囉，最好是跟巴菲特一樣有錢是最好的，那你就有資格使用這種「無限攤平法」了。──一般人都喜歡在下跌的時候繼續買，也就是被套牢在頭部以後，然後愈下跌愈往下攤平，這種觀念是絕對錯誤的，除非你的資金是無限大。但是，就算你的資金很多可以攤平，如果碰到你買的這家公司倒閉或是跌到一毛錢都沒有人願意收購，那麼，你就永遠等不到股價回升的一天，此時，你投注下去的錢不管有多少，通通都會敗光，變成壁紙。
[問題３結束, 待續]~王力群 Randy Wang. 台灣.台北 2008-12-09, Taipei 禮拜二 AM. 10:50~PM.10:00
