股市概念(71)：《短線交易大師》的讀書筆記[14]～憑運氣賺到的錢最後會害死人！
《短線交易大師 - 工具和策略》這本書原作者是美國的瓦萊士＆卡普拉，張丹丹譯，地震出版社，2004年5月出版。
雖然我不鼓勵作短線，但是這本書寫的很好，而且，九成以上的觀念是長線跟短線都可以通用，非常難能可貴。但是，我還是要特別聲明、大聲疾呼：一般人絕對不要做當沖！因為心理成本太高了！高到你可能會生病死掉。本書雖是講短線，但是幾乎九成以上的觀念都可以跟長線共用，所以我才會選這本書。在我看來，這本書的書名根本取錯了，應該把短線兩個字拿掉，直接叫《交易大師》就好（作者也說過：他對於短線的定義比一般人所認為的要長）。唉，可惜。
本書的第一部份（第一章到第九章），也就是關於『心法』的部份，寫得非常棒！罕見的棒！但是，嗯……至於技術的部份：本書的第二部份（第十章到第十八章），作者寫的是「入門以後再進去一點點」的技術知識，在我來看還是太基本了，不是沒有價值，而是價值不高，或是在台灣不合用。
順便一提的是：本書翻譯得不是很好，讀者需多忍耐。有些小地方我在無損作者原意的前提下，做了些口語化的小變動，希望大家讀起來更流暢。但是整體而言，翻譯仍嫌拗口，除非完全重翻，否則沒辦法，那就只好放慢速度、靜下心來多讀個兩次，才比較容易吸收。
～王力群.2008-6-26,Taipei 禮拜四 早晨.1:50
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《短線交易大師》的讀書筆記[14]～亂做亂賺，大禍即將臨頭而不自知！
◎致命錯誤５：太自以為是
當市場對你非常好，所有的事情都時你的交易有利的時候，你極難逃出疏忽的毀滅之手。當一連串的盈利使你的錢包鼓起來的時候，你必須盡全力去保護你辛辛苦苦得來的收益，保持能幫助你產生這些收益的清醒的頭腦。
很遺憾，每一個交易者最終都會意識到連續的盈利會降低一個人的警惕性，因為這時自滿已經趁虛而入了。
如果你希望自己仍然是一個質樸的交易者，那你就必須不屈服於傲慢的傾向。
恰恰是在每一件事都正確的時候你應該提高警惕性。為什麼？因為你將會認識到最大的失敗會緊隨最大的成功而來。
一個長時間的獲利的過程就是你該後退一步去享受你成功的喜悅的理由。即使是一個職業打牌的人也會不時的離開桌子去數數他的籌碼。因此獲勝的交易者也應如此。
正如在棒球當中，一連串的擊中之後會緊跟著一次揮棒落空。在交易中，大的損失通常會在一連串的盈利之後到來。就好像市場替你攢著在順利的時候沒有遭受的損失，就是為了在一兩次的交易中還給你。
當我們內部的交易者經過持續一段時間的盈利之後，我們鼓勵他們採取一些謹慎的步驟，以下我們將會詳細介紹這些步步驟。我們這麼做是為了使他們不至於成為「自以為是」這種錯誤的受害者。
許多新手不理解這些是因為他們沒有認識到當獲利了相當長的時間後，那種他們熟悉的市場環境的一些特徵將要發生變化。
事實上，很多情況下，市場環境以及它所帶來的機會都已經發生了變化。設想一下，一個交易者連續五天獲利，這時市場已經連續強勢上漲了五天。很明顯這時市場短線已經竭盡全力，需要一個兩～三天的休息。它已經不是那個交易者在第一天開始交易時的那個市場。它有了不同的特點，和一系列不同的機會。
然而，正是在市場將要改變的時候，那些沒有經驗的交易者開始變得自滿，增加他的籌碼！冒險賭博，沒有意識到那個帶給他一連串的勝利的環境已經不存在了，沒有經驗的交易者天真地想要弄清事情的真相，冒著損失所有他辛苦得來的收益的風險。每當交易者開始感到滿足、沾沾自喜、驕傲自大的時候，市場就要接近反轉了，僅僅就因為它可能是那個使交易者先前感到自大的市場環境。記住我們的話，那種環境不會長久延續。
◎怎樣消除「太自以為是」的錯誤？
學會在每一個連續獲利之後，退後一步，做以下兩個步驟之一：
１．把你交易的籌碼減少一半。如果你一般每次交易1000股的話，減到500股。大多數交易都事實上做的下好相反因為他們已經經歷了一連串的獲利，他們很自信地提高了他們的籌碼。但是他們這樣做的時候恰好是即將以失敗結束一系列勝利的時候。這就是交易者如何在一兩次交易中就損失了他們所有的盈利的。你最不希望的就是為小籌碼獲利，大籌碼損失而懊悔。
作者提示：我們發現採取措施１的最好時機就是在連續四～五筆獲利的交易之後。
２．減少交易頻率。如果你本來一天交易4次，那麼就改為一天交易額2次。我們建議只有當交易者已經感到了運氣改變的時候採取這個措施。如果交易者的一系列獲利還沒有停止的跡象，措施1是最好的選擇。當你走運的時候，你就是走運。沒有理由通過少交易來阻止或減緩你的獲利。但是如同我們前面提到的，以較少的籌碼交易比較明智。
作者提示：措施２最好在你經過連續的獲利之後又連續遭受了兩次損失的時候採取。
◎致命錯誤6：錯誤的方式獲利
我們都知道錢可以通過正直誠實的方式獲得，另一方面，我們也知道它可以通過不誠實的、可恥的方式獲得。最終結果（在這裏是錢）可能是相同的，但是獲取錢的手段可能大相徑庭。這就這就引出了一個古老的問題，「可以不問手段只管結果嗎？」不用說，答案是斷然否定的。這就好比是問一個心外科醫生和一個毒品販子，都一樣掙很多錢，是否能夠被同樣尊敬一樣。當然不能。在交易界同樣是這個道理。
許多交易新手沒有意識到以錯誤的方式在市場中獲利也是可能的。想一想那些在某個頭寸（部位）上沒有堅持保護性止損的人吧，這樣做可能最終會在這筆交易中賺錢。這些人感到很高興他們沒有遵守止損，因為「最終的結果」是獲利了。這些人並不知道他們對自己犯了罪，懲罰會隨之到來。這些人領略了錯誤的成功滋味，市場將會或早或晚收回這些不該來得到的利潤。
下一次，這些人在一個引發了保護性止損的交易中時，你認為他們會怎麼做？當然是再次不止損。為什麼他們不這樣做？上一次不遵守止損時獲利了，為什麼這次不追求同樣的結果？但是這一次，股票不會像上次那樣反彈了。這一次他們可能抓住了一支剛剛開始一個持續幾個星期的自由落體運動，直到在他們的股票帳戶上砸出一個大坑才甘休的股票。
你必須知道不正確的方式賺錢會強化壞習慣和不負責任的行為。一旦交易者品嘗到了來自錯誤方式的成功滋味後，他們幾乎總是要去重複這個錯誤直到這種錯誤方式洗劫了自己，並收回了由於不正確的方式獲得的錢甚至更多的錢。
市場是一個非常有趣的東西。它看起來不喜歡給那些不配得到利潤的人利潤。因此努力以正確的方式獲利吧，這樣更持久。
交易大師對於在市場中交了好運不感興趣，他們不去追求、希望或者進而享受那些儘管他們犯了錯誤、採取了錯誤的交易操作仍然來到他們跟前的收益。
在市場上沒有禮物。那些看起來像一個溫暖的禮物的東西，可能實際上是一個冰冷的偽裝起來的債務，一個必須以高額的利息償還的債務。
只有缺少正確技巧的新手，才會尋求他們能夠得到的任何方式的收益。
那些沒有完全成長起來的交易者，發現自己處在獲利的情況中的時候那麼少，以致它們希望並且急切地抓住他們能夠得到的任何形式的利潤。新手會以孩子般的、天真的歡呼來迎接一次不勞而獲的獲利。因為他們不應該獲利，他們感到仿佛是給了他們一個轉機。他們感到他們已經熬過來了，戰勝了狡猾的人，逃出了危險的虎口。
但是他們不知道，他們不能正當地要求任何不是他們自己努力結果的利潤。他們不知道通過錯誤的行動得到的利潤根本就不是利潤。它們也可以是從貨款騙子那裏得到的貨款。因為它們最終必須償還，有時是以血的代價。
正確的行動和正確的方法不會總是為誠實的交易者產生利潤。但是有一件事是肯定的。多次重複的錯誤行動，最終會導致一個懶散的交易者的滅亡。
確保你是以正確的方式獲利吧。
◎如何消除不正確的方式獲利的錯誤？
以下是比個簡單的步驟幫助你對這種錯誤保持警惕：
１．在每一筆獲利的交易之後，回顧一下交易的每一個環節：買入、初始止損設置、等待、獎金管理、賣出等等。找出錯誤和違反規則的地方。如果你找到了什麼，把這筆交易記作一次損失，把它記在你的交易日記裏，注明下次需要改進的地方。
每當交易者容許自己在一筆交易中感到像勝利者，而事實上那並不是真正的勝利的時候，它們就傳達了一個資訊：告訴交易者他所做的事是正確的（但其實是錯的，只是運氣好才獲利）──這將會強化錯誤的行為，鼓勵一個人去重複這些錯誤。不用說，錯誤會最終將會抓住這個交易者。
２.意識到兩個邪惡的Ｈ──希望和持有（hoping and holding），是導致以錯誤方式獲利的兩個主要罪犯。
當市場處在明顯的牛市模式中時，像一個鴕鳥一樣參與市場也會管用。
如果交易者在一個快速上漲的市場中弄糟了一筆交易，但卻熬過來，持有足夠長的時間，市場將會彌補他們的虧損。但是當這種補償事件一再發生的時候，這些交易者就開始相信「把頭埋在沙子裏等待」的辦法是當他們處在一筆虧錢的交易中時的正確行為。這種錯誤的看法實際上是一劑毒藥，一劑能夠靜靜的蔓延直到它完全消耗了這個交易者的整個金融生涯的毒藥。
●王力群注：這就是最簡單、也最容易分辨的一種「隨機的致富陷阱」。當它發生的時候，只有具有智慧的人才看得出來這是陷阱；當事者會對這種忠告充耳不聞，甚至認為警告他的人有神經病。
當市場不那麼友好的時候，它會計算出所有的不該獲得的利潤，提交一張帳單。這張帳單的數目如此巨大和令人痛苦，以致很多交易者都因此破產，從此再沒有被聽說過他們東山再起。
真正地瞭解兩個邪惡的Ｈ──希望和持有會最終導致交易者的毀滅，是阻止這種情況發生的一種方式。
◎致命錯誤7：使之合理化
讓我們來看一看你是否能夠找到在下列場景中交易者做錯的地方。一個激動的交易者在一個日內交易圖表中發現了一個很好的交易機會。所有的一切看上去都很合適，一個有放量特徵的日內回調，在支撐位，一個嚴密的日內止損，等等。並且所有的市場指標在經過一個下午的整固之後在一個特別積極的交易日開始活躍起來。然後……砰！觸到了入市的點位。交易者執行了操作並且成交了。在短暫的砰然聲之後，股票突然開始掉頭向下，吐出了短期獲利，現在正在入市點位盤整。「發生了什麼事？」交易者想：「這太不合常理了！」午後的上漲現在完全蒸發了，市場明顯很弱，並且是報復性的。現在他的止損只有一個點位之遙了，交易者開始研究這支股票，尋找為什麼完美入市的股票開始下跌的線索。在檢查了所有的新聞之後（沒有新聞），交易者檢查了日線圖。「是的，日線圖看起來很好。真的很好，」他評論道，「我要把止損下移到今日的最低點。對，不可能跌破這一點。」……十分鐘後，隨著完美入市的股票帶著他或她的錢跌向南極，新的止損點被擊破。很困惑的，交易者賣出了股票，不敢相信損失了這麼多。這個交易者什麼地方做錯了呢？是不是交易者忽略了發展中的市場的弱勢呢？不完全是這樣。交易者犯了三個致命的錯誤：
１。轉換時間框架。選擇和買人股票基於完全的日內的基礎，由一個日內的入市點和一個嚴密的日內止損點，轉換到了一個日線圖，並且基於日線調整止損，完全改變了初始的交易。
２。計畫了交易，但是卻沒有執行交易計畫。堅持初始的計畫（不論是什麼時間框架）是絕對必要的。沒有執行交易計畫把你置身在市場的恩惠中，腐蝕了有效交易的必要的自信。
３。合理化。其他兩種錯誤的心理的基礎，使時間框架和計畫的變化合理化是一種否認的形式（否認正在發生的事實）。誠實，真正的誠實，無論真相如何醜惡──將使你置身於大多數市場參與者之上，這些人不能從內心喚起力量，相反寧願保持安逸的狀態，把他們的損失歸咎於某些事或者其他某些人。
如果你希望帶著智慧來接近市場，計畫你的每一筆交易是必須的。大多數失敗的交易者憑著感覺駕駛，甚至沒有一點關於如何製定交易計畫的知識。
計畫了你的交易，但是有沒有按計劃交易，是一個更嚴重的罪惡行為。
那些知道怎樣去做，但是卻沒有那樣做的人最不配得到這種知識，市場通常會留心讓他們得到他們應得的回報：損失。合理化是隱藏在這種和其他許多致命的錯誤之後的罪魁禍首。因為多數人本性上是過分樂觀的，他們才很難結束為他們帶來損失和痛苦的事件。
當該採取行動的時候來到時，可以說很多人無法集聚足夠的決心和勇氣一跳。相反，他們開始了一個合理化的過程。這個說服自己不要去做正確的事的過程最終會令交易者完全離開這個遊戲。
◎怎樣消除使之合理化的錯誤？
消滅和阻止合理化的過程可以通過以下兩個步驟做到：
１。首先交易者必須知道他們在合理化。你正在勸自己不要採取行動的關鍵的信號有以下幾個：
a）問「為什麼」一隻股票會這樣表現。在一隻股票的行為背後的理由對於交易者的已經計畫好的行動沒有任何意義。如果計畫是要在跌到20美元之下時賣出XYZ，找出股票為什麼下跌的理由沒有任何價值。交易者正確的行動是首先賣出，然後再問為什麼。
b）檢查新聞。瞭解某個股票的新聞本身不是一件壞事，然而，當檢查新聞背後的真正目的是推遲計畫好的行動的時候，它就不過是一種逃避主義的做法了。
c）以「可能」的用語來思考。每當一個交易者在止損或者價格目標要求行動時，開始使用「可能」，不確定就占了上風。堅持預先制定的交易計畫幾乎總是比在中間選擇改變要好。這種對先前計畫好要做的事情的堅持可能不總是會產生最好的結果，但是它將會培養自律，而自律是一個交易者可以有的最寶貴的品質。
２。賣出頭寸。這可能聽起來很苛刻，但是我多年的經驗使我確信合理化更經常的會導致嚴重傷害。如果你發現賣出一半來減輕負擔。簡言之，如果你嘗試尋找一個理由留住一個頭寸，很顯然沒在明顯的理由。尋找理由意味著你沒有理由。一個沒有一個堅實的理由而留在一支股票中的交易者將會是一個失敗的交易者。
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