2008年2月13日 星期三

股市的學習次第(8)~第四級(中篇)




股市的學習次第(8)~第四級(中篇)

【第四級技術分析(中篇)】

  第四級要學的知識很多,在這個階段,不能設太多的限制,因為愈是設限分等級,就表示愈小看投資人的智慧跟包容度。所以我們必須存著樂觀的態度,在第四級廣納百言,開放學習。但是限於篇幅以及我個人才疏學淺,所以只能列出一些「傳統的、老掉牙」的招式給大家看,大家就多包涵點。
  首先,我們知道每天做技術分析就是在找多空雙方的理由,找到『真相』之後就決定作多或作空。其實,大多數的投資人都以為真相只有一個,而且已經擺在那裡了,就憑各大分析師張開金口去把真相說出來,然後照著去做就可以了──這樣的想法,其實不能說完全錯,但是,在實戰中,真實的過程往往與散戶想像的相差很遠。
  如果是第四級的投機者,您應該有這本事從事以下的分析。我相信:圖B1、B2、B3這些我會的這些東西,你也一定會,就算不會,學了以後也就會了。(圖先貼,講解後補)
  圖B1、B2、B3這些我會的這些東西,就是從第一級到第四級的綜合使用。這些招式,都是在尋找多空雙方的理由:有的東西分析出來,是空方的理由;有的東西分析出來,是多方的理由。愈分析,你可能會覺得雙方的理由都愈來愈多,好像遲早要大決戰一樣。
  圖B1:
  1.觀察成交量:二○○七年十二月二十六號,成交量只有649億,疑似冬季的凹洞量,有利於春季行情。這是個多方理由。
  2.觀察融資餘額:發現二○○七年十一月開始到二○○八年一月,融資被砍了三次(也就是說有三批融資戶陣亡了),然後減到目前2976億;從融資最高4144億算起來,減了1168億,也就是一千多億,似乎也有利於多方反攻。所以這是個多方理由。
  3.檢查型態:從二○○七年到二○○八年,可以看出來有三個下殺段:K1、K2、K3,好像就是初跌段、主跌段、末跌段,如果真是這樣就爽了。所以這是個多方理由。
  4.觀察[下壓趨勢線]:從二○○七年十一月開始到現在二○○八年二月,可以看出藍色的那條下壓線L1還沒有被突破。這是個屬於空方勢力範圍的現象。
  5.觀察[長天期均線]:目前還處在長天期均線的下方。六十日線在下壓。這是個屬於空方勢力範圍的現象。
  6.尋找型態:觀察到目前有一個小型震盪箱,約在7400~7700多點之間震盪,還沒有被突破。這是個屬於空方勢力範圍的現象。
  圖B2:
  7.二○○七年的兩個高點:9807&9859是M頭,如果這個頭的頸線是L2,那麼多方就爽到了,因為這樣子的話,圖B1中的K1、K2、K3就真的很像是初跌段主跌段末跌段。所以這是個多方理由。(當然:先決條件是你要知道9807&9859是M,而且還要想到要畫頸線,不要忘了畫。)
  8.但是,如果9807&9859這個M頭的頸線是L3,那麼空方就爽到了,因為這樣一來,頭這麼大、脖子這麼長,下半身應該也會很長才對。所以這是個空方的主要勢力範圍。(當然:先決條件是你要會畫L3。L3怎麼畫?找二○○七年八月的低點。)
  9.從目前的位置(二○○八年二月一號封關),倒推回去,尋找支撐,於是發現二○○七年三月的低點7306,然後,畫出L4,於是就可以知道7306&7384是[雙腳],現在的橫盤是在守[右腳];如果右腳守住,多方就高興了。所以這是個多頭的理由。(當然:首先你要想到可能會有這個雙腳型態,然後再把左腳找到。左腳就在那裡,它是個歷史古蹟,它不會跑,就怕你忘了去找。)
  圖B3:

  10.擴大視野之後,發現一個[大三波](初升波、主升波、末升波),三個高點分別是:6481,7476,9859,這就是9859殺下來為什麼這麼重的道理。而且,波愈大,殺的規模愈大。所以這是個空方的理由。

  11.經由[大三波]的觀察,可以找出L5這條線。問題是:這條線雖然是支撐線,但是也要跌到那裡才有支撐,目前來看,好像還有一段空間。所以這是個空方的理由。

  好,目前為止,找了十一個理由,分兩邊站,有多也有空。我相信憑您的實力,一定可以找到更多的理由。

  找這十一個理由的技術,都是第一級到第四級的,所以:分析這十一個,是基本功。

  那什麼是進階的功夫呢? ──這十一個當中,可能只有一個理由才是最關鍵,請你把它找出來。

  圖B1是短線,圖B2是中線,圖B3是長線。

  有幾個重點,如下列出:
  (1).愈是短線,多空的理由愈會受到消息面的影響。
  (2).並不是理由愈多愈好,而是要看理由的強度如何。換言之:有多少理由並不重要,重要的是理由的品質(耐久度)。
  (3).如果理由落在長線,並不一定就表示長線的理由威力一定大於短線理由,因為短線變化速度快,有時候會在一夕之間翻盤。
  (4).說的更嚴謹一些:在眾多的理由中,可能只有一個理由才是真相的龍頭(或是兩個,總之不會太多),等到龍頭理由成熟,其他次要跟次次要的理由才會跟上腳步接著成熟。但是,這個最主要的理由並不是每天都會讓你找得出來。換言之:一年兩百多個交易日,有將近一半以上的時間,都在等待主要理由成熟然後被觸發。(這種現象比較接近機械操作法的精神)
  所以,如果您在這十一個理由中找不到最後的那個結論,別氣餒,因為我也常常找不到。在討論機械法跟預測法的那篇文章裡我已經提到過:大部份的時間是在等待。(也就是因為大部份的時間是在等待,所以有些高手才閑著做短線跟當沖來玩玩。)大家千萬要注意的是:雖然很多時間是在等待,但是這並不表示說你是腦袋空空的在等待(空手不等於腦袋空空!);而是要抓住幾個觀察重點。哪些是觀察重點呢?剛才哪十一個理由,其實都是重點。大家要知道:每天的多空理由氾濫在媒體之間,成百上千的理由滿天飛(把股票算進去。如果只算指數期貨,多空理由每天也有幾十條吧),過濾下來如果只剩十一條,當然算是少的。

  專業的投機客,每天都在保持分析跟觀察,理由先列好,千萬不要因為只是觀察而忽略掉這些觀察對象將來會有成熟的一天;你如果輕視這些理由,等到將來時機觸發了,你就什麼都不知道。當你做了很多分析之後,不要任意地想把全部的理由給它簡化,因為簡化這個動作需要時機的觸發;在還沒有觸發之前,投資人可能會因為自己的成見跟妄想,而把眾多客觀意見朝向自己心中預設的成見去做結論。這是很危險的。

  講了這些應該注意的事情之後,我們先把上面那十一個理由做個總結,結論是:
  主要觀察是以長天期均線為主;型態學跟量價關係為輔助;K線學為更次要的輔助。
  (K線學在短線裡有時候會衝到第一線關鍵的主角位置。關於這一點,我以後再專文討論。第四級的東西太多,以後會回過頭來分別補充。)
  OK,有上課的同學請注意,這是結論啊!如果有驚堂木的話,這裡可要重重地拍它一下。  
  自己做的分析,自己要記的啊。不要看了後面就忘了前面,不要看了次第的文章就忘了前面寫過的每日叮嚀的文章在講什麼。

  如果你志在成為專業投機客,那麼,在第四級我要給您一個忠實的建議,那就是:您要小心「忘記」這個魔鬼。很多人做了分析,第二天就忘了。不論你的分析功力有多高、不論你有多厲害、不管你分析了多少條理由、不管你找到了真相沒有,這一忘,什麼都沒了……有人上了戰場之後,把原先預定好的最終關鍵決策,忘的一乾二淨……在下一篇,我們會討論第四級的第五項知識,也就是金融市場基礎心理學。在心理學中,我將會特別討論遺忘這個問題。
  第四級的中篇先講到這裡。
~王力群 Randy Wang. 2008-02-11