股市概念(28)：市場的隨機性（中篇）
【隨機的陷阱 - 關於書中沒講的觀念 - 市場的隨機性（中篇） 】
在上篇的討論中，我們知道了幾個重點：
一、這個世界是有秩序的嚴謹宇宙。所以金融市場的價格走勢也依照某種秩序法則所發展。
二、股市中很多現象，超出人類目前智力所能達到的範圍。
三、因為我們智慧不夠，自己看不懂，所以只好用機率來解釋股市中很多複雜的現象。
在《隨機的致富陷阱》這本書中，沒有提到如何把『隨機』這個觀念實際用在市場的實戰操作之中（另外一本講機率的機械派著作：《海龜投資法則》中有提到大量的機率，但他是應用在開發程式交易的領域，不是我接下去要講的），這一篇，我們要談談機率在盤勢的演變中佔了什麼樣重要的地位。
開門見山，我直接就講最重要的觀念好了，那就是：當操作者感覺自己的預測能力很準的時候，其實大多數的時候是這個盤走到比較容易預測的一塊區域，而不是預測者本人有多麼厲害。換言之：不是你的功力有多麼高超，而是這個盤在放水。
（附帶一提的是：這裡所講的，是假設你已經在使用正確的方法，所遇到的情況。股市中超過九成的人，並沒有拿到正確的方法，但也會產生「我好厲害，最近操作都賺錢」的感覺，那是因為亂猜也有二分之一的機率會對。跟我這裡所講的狀況無關。）
這個觀念，對於初學者以及已經有實戰經驗的人，都很重要。
初學者即使拿到了正確方法，在執行的時候，如果碰到「難盤」，操作的不好，那他就會以為是這個方法有問題，而不會想到：如果他不用這個方法，搞不好會死的更慘，或是賺的更少。──但是一般初學者知識不足，不曉得盤勢有分「難盤」跟「簡單盤」（簡單盤就是在放水），所以他都一視同仁，到最後怪罪這個方法不行，於是就捨棄正法，轉而尋求其他邪法的奧援。於是就跟贏家資格斷絕了正緣。
已經開始實戰的中鳥或老鳥，假設他們使用的是正確方法，在執行的時候，如果碰到「簡單盤」，當然就會操作的很好，此時，雙方的功勞各佔一半（50%歸功於方法正確，50%歸功於簡單盤）。但是，問題就在這個時候發生了……因為中鳥跟老鳥畢竟不是菜鳥，多少都有兩下子，更何況如果是已經拿到了正確方法，那麼，當他贏錢的時候，多多少少都會產生驕傲的心理，然後把功勞的大部分都歸於自己的能力強，而不是謙虛地承認是因為盤勢簡單。這樣一來，情況慢慢就會變的很糟糕，因為正確的方法可以護著你一段很長的時間讓你都獲利賺錢，在這段比較長的時間中，即使碰到比較難一點的盤，操作者也會因為神功護體而感到不會很難，但是──真正的難盤遲早會出現，等到它一出現，這些已經養成傲慢心態的中鳥跟老鳥，即使有正確的方法，也只是少賠而已（因為即使是正確的方法，也不可能會百戰百勝），但此時這些人很可能就開始抓狂、感到侷促不安，甚至陷入憂鬱、失眠、胃潰瘍。這是因為之前順太久，以為操作順利都是自己的實力強勁，而不會歸功於真正的難盤還沒出現。這就是居安不思危，鬆懈了心防，不知道或者是忽略了「難盤」跟「簡單盤」會交錯出現的機率現象。
「難盤」跟「簡單盤」的發生，有時候可以預測，有時候無法預測。或者說：有時候比較好預測，有時候比較難預測。那怎麼辦呢？只好做統計，看看歷年來的難盤占了多少，簡單盤占了多少。但是，很抱歉，一般人根本就無法從歷史資料看出來哪裡簡單哪裏困難，所以只好去問贏家。所幸，贏家會告訴你：雖然難盤所佔的時間比較多（一年當中，可能有七個月是難盤），但是如果你的操作方法夠正確，應該比其他人要早知道這裡比較難做，然後減少資金或是休息或是把虧損控制在最小範圍內。等到熬過這段時期之後，簡單盤出現了（相信我，簡單盤一定會出現的），再來大顯身手、大展鴻圖。
「難盤」跟「簡單盤」的區分方式，有兩種，一種是看你的操盤方法，這盤如果適合用你的方法，就叫簡單盤；這盤如果不適合你的方法，就叫難盤。另一種區分方式，是把「整理盤」看成是「難盤」，大漲跟大跌盤看成是「簡單盤」。這兩種區分方法，都很好。問題是出在操作者自己的心態，太多人其實根本就不願意把自己的獲利成就看成是盤勢網開一面的赦免結果，那樣會讓他們感到莫大的屈辱，認為提出這種機率理論的人是在羞辱他們的精心成就。
這裡面牽扯到機械派跟預測派的路線之爭。絕大多數的操作者，都是預測派，他們認為漲跟跌都一定有他的理由，只要把這些理由找到，就能做出準確的預言。這樣的想法，符合人類『開拓知識、提升智慧』的歷史傳承使命。他們孜孜矻矻、努力不懈，就是想要搶佔先機、戰勝盤勢；『人定勝天』也許是他們的座右銘，所以他們相信只要努力就必定有成果。
預測派的這種想法，基本上是對的，因為金融市場的價格走勢確實是依照秩序法則所發展。但是預測派在太多的時間點上面，都犯了「過度」的毛病，對於自己無法勝任的難盤，也強硬堅持原來的預測風格，甚至狡猾抗辯，只信賴自己的「專業判斷能力」，而不尊重盤勢。換言之：他們對於人類有限的智能感到自豪，對於自由市場更多的無限可能，卻予以漠視。
（相反的，機械派因為尊重趨勢，所以設計了一套具有科學嚴謹性質的系統操作法，提醒自己在面對渾沌之時要保持客觀而不能高估自己的智力去妄下論斷，這種實事求是的誠實行為卻常常被預測派當成是類似星象學的迷信或者是崇拜圖騰的巫術。這實在是一件很奇怪的事情。換個角度來講，在某些比較激進的機械派眼中，預測派在預言氾濫時的表現，倒更像是喃喃自語、瞎掰亂扯的江湖術士，或是幻想自己是上帝救世主的騙子預言家。）
當操作者的預測都靈驗的時候，他可能會誤以為目前所處的環境是「一個可以不被機率綁住的世界」，換言之：很多「週期性」的風險「這次都不會發生了」，因為他們已經進入了一個嶄新的宇宙，「從此不再受宿命的詛咒」。
所謂「週期性」的風險，其實就是「發生機率比較小」的市場打擊。如果是常常發生的狀況，投資大眾應該早就習慣做好應對措施，其風險造成的傷害就會大大降低。
舉例而言：民國八十九年萬點大崩盤發生之前，有些大戶已經連續賺了好幾年，此時，他們並不知道這幾年之所以能夠獲利，是因為對方「真正的致命殺招」還沒有出現；敵人一旦施展出來，就重蹈覆轍，再度上演民國七十九年一萬兩千點大崩盤的悲劇。換言之：在民國八十年以後進場的人，如果有獲利，都可能是「隨機致富的陷阱」。一直要等到民國八十九年的大殺盤出現，才算真正面臨試煉。
問題是：在一段長時間的獲利之後，很多人都以為自己是贏家了，這種心態極難扭轉過來。如果有人警告他，說他的獲利成就可能是鏡花水月一場空，當事人不但不會相信，還有可能回過頭來罵那個警告他的人腦袋有問題。
最難堪的事情，就是身處在一個大循環中，憑著自己的努力克服了一些小型的困難，卻以為自己已經掙脫了循環（宿命）的束縛，殊不知他掙脫的只是一個小循環而已。就好像出了紫禁城，卻還在北京市；出了北京市，卻還在長城之內。大圈圈裡有小圈圈，小圈圈裡有更小的圈圈。
浪中有浪、波中有波，『不識廬山真面目，只緣身在此山中。』用這兩句話來形容處在「隨機致富的陷阱」中的人，還算是頗為貼切。
附圖表示了「難盤」可能發生的地方。注意：前提是已經掌握了正確的方法。如果沒有掌握正確的方法，那麼，「走沒幾步路就碰到難盤」的情況將會常常發生。
另外：短線的難盤，在中長線操作者的眼中，可能不是難盤；中長線的難盤，在短線操作者的眼中，可能是容易賺錢的簡單盤。這是因為所使用的方法不同，看到的就會不同。只要使用的方法正確，你就會發現，不管是長線、中線還是短線，難盤發生的區塊都不是很大的面積。換言之：一個正確的方法，只要『有信心、有恆心、守紀律，保持連續性』，則獲利可期。
中篇就談到這裡。還有很多沒講的，我們等到以後有機會寫到下篇的時候再來討論。
（中篇完）
~王力群 Randy Wang. 2008-04-05 Taipei 早晨5:16
