機械式操作法(32)～頭部的心法。
7084跟7185這兩座山峰到底是不是頭部？──在機械操作的系統中，不要去猜他是不是頭部，因為機械法就是避免預測。
如果實力已經高到能夠準確預測它是不是頭部，當然就能預先佈局單子留倉，而且是很多單子。可惜的是，「摸頭猜底」的真功夫，大概跟超級塞亞人差不多，一般人不可能練成。即使是資深贏家，也只有非常少數能夠練成。至於接近不退轉境界的贏家，就我所看過的，沒有一個人嘗試每次都去摸頭猜底。
我們不斷宣揚機械法的理念，並不是說只有機械法最棒，而是在告訴大家：一般人比較適合用機械法的觀念操作。但是宣傳了這麼久，卻還是有些同學一直在問「這裡是不是頭部？」的問題──這種現象，值得當事人嚴重反省。
第一種狀況：如果你的資質只有一般程度，那麼，你應該是用機械法，所以，你不可能會問「這裡是不是頭部？」的問題──如果你問了，表示你啥屁也沒學到。
第二種狀況：如果你是用預測法，那麼，你一定具備了成熟卓越的預測能力（千萬注意：只有贏家才有資格正式使用預測法！），所以你一定能夠預測7185這裡是不是頭部──不必問別人，你自己已經知道。
第三種狀況：如果你想走預測派的路線，所以你現在正在練習預測法，想聽聽別的高手的意見，那麼，你最好把你的預測理由講給那位高手（或是你的教師）聽聽，請他幫忙看看有什麼地方錯誤的──如果你講不出來，表示你沒有思考過；思考不靈活、感覺不敏銳的人，是很難練成預測法的。很多人表面上標榜自己是預測派的信徒，其實他本人毫無主見，只是想聽別人的明牌而已。（聽明牌的人，不是預測派也不是機械派，而是冤大頭派。）
第四種狀況：如果你走的是融合派（以我們為例，大概是七成機械性質、三分預測性質），在從事機械操作的同時也修練預測法，想聽聽別的高手的預測跟意見，那麼，你應該先用機械派的心法把自己的腦袋給放空，不要有成見，然後聽聽別的高手或是你的教師是怎麼想的，然後再把你的預測理由講出來，請他幫忙看看有什麼地方錯誤的。如果你講不出來，就還是用你的機械法當作主要的操作依據，而把別人的預測意見當作萬一操作失敗的退路準備（如果他的預測跟你的相反的話）。
傑西李佛摩不贊成操作者在表達意見的時候說自己是「看多」還是「看空」，因為看多或看空都表示一段趨勢，這樣的態度很容易讓過度偏空或偏多的投資人隨著自己的欲望而產生誇大渲染的心理（也就是過度解讀）──股市中有時候確實存在明確的趨勢，此時你去問他多空意見，他確實是可以回答你他看多還是看空──可惜的是：這種「可以回答出來的日子」，就中線跟短線而言，實在並不會太多；而且都是集中在發生關鍵機會附近的少數日子，所以大多數問中線跟短線趨勢的人，通常部會得到真正他想要的答案，因為中短線的明顯趨勢最多只佔一半而已，而且經常低於四成。
◎境界
練習預測法的時候，愈接近後面的境界，會發生兩種狀況：第一種是當事人的預測方式會愈來愈接近機械化的科學流程。第二種狀況是當事人的預測直覺（盤感、第六感）會愈來愈準。
如果只發生第二種狀況，而沒有發生第一種狀況，那就很危險，有可能或已經走入魔道。照理來講，境界的前期是第六感會增多增強，中期則是預測方式會愈來愈接近機械化，到了後期則是盤感也強、機械跟預測融合的程度也愈高強。
一般不及格的老師或輸家，幾乎都是陷在境界的前期裡解脫不出來，卻把盤感的增強誤以為自己已經得道，然後沾沾自喜，對外宣稱自己已經ｏｋ，然後開始猛貼文或是廣收會員或門徒。
有些程度高的輸家，因為程度比一般投資人高，所以投資人可以學到東西，不過也包括錯誤的東西。這些都是人世間的正常悲劇，無法完全避免，只能憑自己的善緣化解。
[end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-08-11 禮拜二 早晨 6:33～9:00
2009年8月11日 星期二
股市教育(2)：教學與操作。
股市教育(2)：教學與操作。
［未完，2009-8-10 禮拜一 Am.11:48增訂］
教學要有熱忱，否則，你就不要教。
這個熱忱，不是指慾望，而是一種熱烈的理想。如果只有熱而沒有理想，那叫做浮躁，不是熱忱。
如果教學只是為了賺錢，那我勸你：最好是不要教，因為：這樣教起來，有時候會很痛苦，因為你把錢放在第一位，而不是把工作的樂趣放在第一位。
我在念高中的時候，在國民補習班張源隈老師的班上學物理，張老師講過一段話，影響了我一生，他說：你們這些明星高中的學生，將來是不是想當醫師？還是工程師？還是物理學家？……格局不要這樣小──要立志做大事，用當總統的標準來磨練自己。
那時我滿腦子只想當工程師，然後賺很多錢，根本沒想到做什麼大事，聽到源隈老師的一番話，才恍然有所領悟。
我們教學操作的時候，如果只是用金錢的標準來衡量自己，甚至把學費的收入當成是自己的成就，那就是一種錯誤。如果按照金錢的標準來衡量，那麼，學生愈多的老師，就愈應該是優秀的教師了。但是事實上呢？大家都知道不是那樣的。有的老師學生滿坑滿谷、有的老師會員滿坑滿谷，但只是在騙錢，而不是在辦教育。
教學者，應該以傳播正確的思想跟理念為正職，其他的都是次要。
所謂「立志做大事」，對教學者而言，不是教了很多很多學生，而是你到底有沒有辦法把『正確的觀念』教給你的學生？ ──如果你只有正確的知識卻「沒辦法」把你的知識傳授給學生，那麼，最多你只能算是個操作贏家而已，而不是合格的教師。（贏家不一定是合格教師，但是教師必須是贏家。）
學習操作的人，格局一定要大。我的意思是：你千萬不要只會「立志獲大利」，而是要「立志跟贏家看齊」。換言之：要把學會贏家的心法放在首要目標，然後再學習贏家的技術。如果心法觀念不正確，那麼，我建議您就不要學技術，因為：如果心法不正，學了技術反而有害。
以現在外界誘惑之多、邪魔外道之多，心法必須練到很堅定，才能夠堅持下去。所以，務必用高標準要求自己的心法境界，最好是一日千里。技術方面反而可以慢慢來，一步一腳印。
換言之：學習心法，你要振翅高飛；練習技術，你要從蹲馬步開始。
有些「老師」不教心法。如果您遇到這種狀況，那就大有疑問了。因為，大家都知道：我們在學習的時候，一定會面臨很多心理調適問題，所以凡是真正的贏家都知道心法的重要性，哪有可能不教心法給學生的道理？──所以，如果沒有心法的教育，這個教育就不合格，而且，在某些時候對你可能大大有害。
◎教學的熱忱
教學的過程，不是賺錢，而是跟學生大腦裡的錯誤思想搏鬥。如果能夠把學生思想裡的垃圾清除乾淨，這個教育就成功了。當然，有些時候，這場戰爭會進行很久，所以教師需要時間跟耐心。
『清除學生大腦裡的垃圾知識』，這是件大事！所以我才說：要立志做大事。
如果當事人不認為自己須要學習改造，那麼，這種學生就須要點破了；問題是：這個點破的動作，太難了。我也只能做到旁敲側擊而已。
有很多朋友，並不認為『清除大腦裡的垃圾知識』是件大事，所以他們找老師是隨興找的。甚至有更多的人只是在「找方法」，而不是在『找老師』。
.........
[未完]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-08-10 禮拜一 早晨 上午 9:54
［未完，2009-8-10 禮拜一 Am.11:48增訂］
教學要有熱忱，否則，你就不要教。
這個熱忱，不是指慾望，而是一種熱烈的理想。如果只有熱而沒有理想，那叫做浮躁，不是熱忱。
如果教學只是為了賺錢，那我勸你：最好是不要教，因為：這樣教起來，有時候會很痛苦，因為你把錢放在第一位，而不是把工作的樂趣放在第一位。
我在念高中的時候，在國民補習班張源隈老師的班上學物理，張老師講過一段話，影響了我一生，他說：你們這些明星高中的學生，將來是不是想當醫師？還是工程師？還是物理學家？……格局不要這樣小──要立志做大事，用當總統的標準來磨練自己。
那時我滿腦子只想當工程師，然後賺很多錢，根本沒想到做什麼大事，聽到源隈老師的一番話，才恍然有所領悟。
我們教學操作的時候，如果只是用金錢的標準來衡量自己，甚至把學費的收入當成是自己的成就，那就是一種錯誤。如果按照金錢的標準來衡量，那麼，學生愈多的老師，就愈應該是優秀的教師了。但是事實上呢？大家都知道不是那樣的。有的老師學生滿坑滿谷、有的老師會員滿坑滿谷，但只是在騙錢，而不是在辦教育。
教學者，應該以傳播正確的思想跟理念為正職，其他的都是次要。
所謂「立志做大事」，對教學者而言，不是教了很多很多學生，而是你到底有沒有辦法把『正確的觀念』教給你的學生？ ──如果你只有正確的知識卻「沒辦法」把你的知識傳授給學生，那麼，最多你只能算是個操作贏家而已，而不是合格的教師。（贏家不一定是合格教師，但是教師必須是贏家。）
學習操作的人，格局一定要大。我的意思是：你千萬不要只會「立志獲大利」，而是要「立志跟贏家看齊」。換言之：要把學會贏家的心法放在首要目標，然後再學習贏家的技術。如果心法觀念不正確，那麼，我建議您就不要學技術，因為：如果心法不正，學了技術反而有害。
以現在外界誘惑之多、邪魔外道之多，心法必須練到很堅定，才能夠堅持下去。所以，務必用高標準要求自己的心法境界，最好是一日千里。技術方面反而可以慢慢來，一步一腳印。
換言之：學習心法，你要振翅高飛；練習技術，你要從蹲馬步開始。
有些「老師」不教心法。如果您遇到這種狀況，那就大有疑問了。因為，大家都知道：我們在學習的時候，一定會面臨很多心理調適問題，所以凡是真正的贏家都知道心法的重要性，哪有可能不教心法給學生的道理？──所以，如果沒有心法的教育，這個教育就不合格，而且，在某些時候對你可能大大有害。
◎教學的熱忱
教學的過程，不是賺錢，而是跟學生大腦裡的錯誤思想搏鬥。如果能夠把學生思想裡的垃圾清除乾淨，這個教育就成功了。當然，有些時候，這場戰爭會進行很久，所以教師需要時間跟耐心。
『清除學生大腦裡的垃圾知識』，這是件大事！所以我才說：要立志做大事。
如果當事人不認為自己須要學習改造，那麼，這種學生就須要點破了；問題是：這個點破的動作，太難了。我也只能做到旁敲側擊而已。
有很多朋友，並不認為『清除大腦裡的垃圾知識』是件大事，所以他們找老師是隨興找的。甚至有更多的人只是在「找方法」，而不是在『找老師』。
.........
[未完]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-08-10 禮拜一 早晨 上午 9:54
股市心理學(33)：《操作心經》的重點摘要［3］～要有追求智慧的熱忱！
股市心理學(33)：《操作心經》的重點摘要［3］：要有追求智慧的熱忱！
《操作心經》的第三篇選錄的重點是＂熱忱＂。
提到熱忱，就讓我非常感慨。一般操作者對於股市其實並無興趣，他們只對股市裡的錢有興趣。
有些人對股市裡的錢也沒興趣，只管在市場裡發洩自己的欲望。
我們對待股市的知識，要有一種追求智慧的決心與毅力，這條路才能走的長久。
同樣的情況，也發生在宗教。一般學佛的人，對於佛道其實並無興趣，他們只對佛學研習班提供的社交功能有興趣。
我們對待佛學、佛道，要有一種追求智慧的決心與毅力，修行之路才能走的長久。
一般人對於研究並無興趣。但是，如果股市裡的操作系統沒有研發、如果修行途中欠缺佛理的研討，這個道，就修不成了。
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-08-06 禮拜四 早晨 9:55
◆◆《操作心經》的重點摘要［3］：第二章 比爾·利普舒茨◆◆
第二章 比爾·利普舒茨
80年代末期，比爾·利普舒茨擔任所羅門兄弟公司的外匯交易主管。對於專業交易員來說，如果有所謂的最佳時機與最佳場所，那就是這種時機與場所。在《新金融怪傑》一書中，傑克·施瓦格把比爾·利普舒茨形容為所羅門兄弟公司最大與最成功的外匯交易員。這一點也不奇怪，因為利普舒茨的單筆交易的金額通常都高達數十億美元，獲利也經常是以千萬美元計算。根據施瓦格的估計，利普舒茨任職所羅門兄弟公司的八年期間，他個人創造的獲利就超過五億美元，相當於八年期間每天平均獲利25萬美元。
（以下是比爾·利普舒茨接受採訪時所說的內容）
★個人交易者的優勢
大多數交易者並不是在大型投資銀行工作。絕大部分的交易者都是利用空閒時間，偶爾嘗試幾筆交易。相形之下，個人交易者是“大衛”，投資銀行是“巨人”。散戶欠缺後者的基本設備、後勤人員、研究條件、最新的資訊系統、分析軟體與硬體，同時也欠缺同僚競爭的環境。可是，大衛也具備一些巨人所沒有的優勢。為了在市場上有效擊敗巨人，個人交易者必須充分發揮本身的優勢。
★散戶優勢之一：不需勉強進行交易
“如果你在大型機構擔任交易員，大概很難說：‘今天的行情看起來不太對勁，還是看報紙吧’，因為老闆可能走過來說：‘你不交易，看什麼報紙？’事實上，如果交易員能夠減少50％的交易次數，通常都可以賺更多的錢。”個人交易者在這方面佔據的優勢顯然超過投資銀行的專業交易員，後者必須應付上層主管的監督。
“一年250個交易日，假定你每天都進行一筆交易，你知道最後的結果會怎麼樣嗎？結果，關鍵的交易只有五筆，三筆交易的看法完全錯誤，讓你賠了一屁股，兩筆的判斷完全正確，讓你賺翻了。剩下的245筆交易都無關緊要----小賺小賠。很多情況下，根本不適合進場，但你勉強進行交易，結果只能期待解套出場，稍微不留心，你還可能建立一個勝算很差的部位，結果造成重大損失。真正的勝負決策只有幾個。”
“務必瞭解‘場外觀望’的效益，如果沒有適當的行情，如果沒有勝算很高的機會，就不要勉強進場。整個交易遊戲的關鍵就是持續掌握優勢。賭注必須押在勝算最高的機會上。如果始終把握這個原則，你就可以領先。當然毀滅性風險也必須足夠低，不至於因為三、兩筆連續虧損而被三振出局。所以，假定你在大機構擔任交易員，如果某個人老是盯著你說：‘你不照顧交易部位？難道你該看報紙嗎？’正確的回答是‘正是如此’。可是，管理階層恐怕聽不進去。”
★散戶優勢之二：資訊
個人投資者掌握的資訊越來越多，他們在這方面已經不會落在專業交易員的下風，甚至處在相同的地位。所以，嚴格來說，誰也占不了資訊的優勢。
“就1997年的資訊傳遞速度來說，已經沒有人可以充分消化。沒有人可以首先取得資訊。某個人坐在堪薩斯小鎮的客廳看電視，他取得資訊的速度不會輸給盤房內的交易員。十年之前，因為我在所羅門，因為我掌握資訊科技，優勢顯然超過絕大部分的人。我的住處也有路透社與德勤資訊的設備，紐約僅有少數交易員能夠辦到這點。現在，這一切都太普遍了。”
“我希望家裏也裝備資訊系統，否則就必須像其他交易員一樣，通過倫敦的同事詢問當時的行情，對於我來說，這相當於取得第二手資訊。所以，通過家裏的德勤資訊系統，我隨時可以工作，隨時可以掌握行情的發展。現在，幾乎每個人都可以取得這類的資訊，專業交易員的優勢已經不存在。”
千萬不要讓資訊方便性成為一項負數。雖然你取得資訊的速度類似於專業交易員，但他們有足夠的資源來管理資訊。90年代之前，資訊的問題是方便性、即時性與成本。90年代之後，資訊的問題已經截然不同，關鍵在於資訊管理。雖然你能夠與所羅門兄弟公司同時取得資訊，這並不代表你可以高枕無憂。
請記住，所有取得的資訊都必須經過管理，否則沒有太大的意義。
★散戶優勢之三：彈性與敏銳性
我們都知道，龐然大物很難靈活調整，這可以由物理學的慣性定律解釋。交易領域內也有類似的法則，這是“大衛”掌握的優勢。
“身為‘芝麻綠豆’，你可以很快調整公司的導向。許多小公司都同時操作許多市場。舉例來說，如果某個市場突然出現交易機會或進行結構性變化，大型機構恐怕很難立即反應。公司的規模越大，橡皮圖章越多，調整越耗費時間。這就是大型機構的特點。”
★散戶優勢之四：壓力
小型交易者的命運完全操控在自己的手裏，相對來說，通常不會屈從他人的壓力。可是，這未必是絕對的優勢。
“相對於專業交易員來說，個人交易員比較沒有受人監督的壓力，沒有人緊盯著你說：‘你必須做這個或應該做那個’。可是，反過來說，也沒有人隨時叮嚀你應有的規範，例如：‘你必須立刻認賠，這個部位太大，那個部位太小’。這可能是一項負數。身為個人交易員，沒有一位利害攸關的主管為你提供建議。你可能會說，‘這是一筆很棒的交易，我要堅持’，但在大型機構中，通常會有一位熱心的主管告訴你，‘這個部位沒有問題，那個部位太大了，你的損失已經太嚴重，你必須出場。’”
因此，身為一位個人交易員，你必須體會外部壓力的正面效益（例如：強制性的規範），所以你必須培養自律精神。
★瘋狂的專注熱忱
我是否曾經想過，究竟是什麼心理驅動一個人做每件事？全世界最富有的人，他們為什麼每天一大早起床工作？是因為貪婪嗎？不可克制的野心嗎？自大狂嗎？這些問題的答案與交易境界之間存在密切的關係，可以解釋成偉大的成就者與偉大的交易員何以能夠提升到偉大的境界。
“如果交易的動機在於金錢，方向顯然錯了。一位真正成功的交易員必須融入交易之中，金錢只是附帶的議題。雖然這種說法並不是我首先提出，但我相信這套理論。主要的動機不是成功的榮耀。成功帶來的財富通常只是副產品──總之，‘遊戲本身才是關鍵’。”
除了動機之外，更重要的是熱忱與專注。我想，大多數人都低估了熱忱專注對於成功的重要性，尤其是對於非凡的成功而言。沒錯，交易確實有趣。沒錯，你聽過交易員說：‘我就是熱愛交易，沒錢也幹。’如果你在這個領域內混得夠久，將發現某些人──可能包括你本身在內──花費無數的時間閱讀和分析各種資料，其中並沒有明顯的目的，只是因為有趣。某些人熬夜而嘗試解開一個數學難題，情況也是如此──為了有趣，而不是為了錢。
“為了踏上交易的頂尖境界，你必須具備一種瘋狂的熱忱。你不能想：‘如果我這麼作，就可以買一輛寶馬，或如果我這麼做，就可以名利雙收’──你不能這樣想。
交易的動機必須來自於內心，一種解決問題的執著。在整個交易生涯的漫長歲月裏，很難始終維持這類的熱忱。”
除非親身體驗，否則很難理解這類的瘋狂熱忱。這是一種高度的專注，其他一切似乎都不存在，視野之內沒有其他的東西。這類熱忱來自于心理結構的最深層，展現在外的是極端勤奮的工作。
比爾·利普舒茨具備瘋狂的熱忱。
聰明智慧與高等教育，以及賺錢的欲望，這些條件或許可以帶來成功。可是，對於非凡的成功，才華與勤奮是缺一不可的關鍵。如果你想知道成功的秘訣，這就是了。
“你必須願意勤奮工作，你可以發現，許多非常聰明的人沒有辦法維持長期的用功，因為他們不願意投資時間。驅動力量不應該來自於賺錢的欲望，金錢只不過是副產品。你必須具備熱忱，融入整個遊戲之內。”
★如果大家認為你發瘋，這就是正軌了
瘋狂的熱忱，是一種罕見的素質，很少人瞭解，更少人具備。正因為如此，當某人展現這方面的能力時，可能成為眾人的笑柄。旁觀者看見成功的人，也看見勤奮工作的人，但他們不認為兩者之間存在關聯，也害怕兩者之間存在關聯。旁觀者會以佛洛德式的防衛機制來安慰自己：“反正我又不希望成功，完全不值得，而且成功也不一定需要勤奮工作。”
“在這個領域裏，我想很多人都不瞭解熱忱與專注的重要性。對於一位工作勤奮的交易員，某些人或許認為：‘老天！他每天早上五點半起床，週末還繼續工作，簡單沒有人生可言。我要離開這裏去度假，到瑞士玩三個星期。’當然，我不是說交易員不應該度假，但這是心態的問題。”
比爾·利普舒茨的說法讓我想起一段故事。有位女士對偉大的小提琴家佛瑞茲·克萊斯勒說：“我願意用我的生命來換取你演奏小提琴的技巧！”“尊敬的女士，”克萊斯勒回答，“這正是我想的。”接下來，比爾準備解釋這些熱忱與執著的原因。
“你在書中訪問的每一位交易員，都具有高度的動機。這些動機有時候是來自於內心最深處的理由：或許他們當初來自於經濟條件很差的家庭，有些人可能基於內心的掙扎，或許因為他們的父親非常成功因而對他造成心理的壓力。可是，不論動機是什麼，你都很難掌握。總之，一切都在於專注的熱忱，這在別人眼中確實很奇怪。人們認為：‘那傢伙究竟是怎麼回事？永遠都在工作，不是做這個，就是做那個。’”
“我想，有一件事對於我的交易生涯非常有幫助，我永遠都不斷思考市場的行情，它們的運作方式，嘗試判斷匯率的走勢。我不會想：‘老天，我放棄與朋友相處的時間，我放棄週末而留在這裏，我放棄睡眠。’我不會有這類的心態，我只是想交易而已。”
“非凡的成功必須支付代價，許多人都不準備支付這個代價。對於那些缺乏能力的人，他們沒有支付代價的籌碼。對於那些瘋狂投入的人，他們幾乎不需支付代價──他們原來就熱愛工作。”
★轉移注意：交易之外還有人生
當然，即使是最專注熱忱的人，也需要保持健全的個人生活。所以，熱忱的態度也必須轉移到其他的事物，例如：家庭。就這方面來說，交易還需要生活管理的技巧。
“有時候，某些事物在整個人生當中變得更重要，不可避免地迫使你轉移注意。結婚之後，你有了家庭與小孩，這一切都很重要，你希望與他們共處。所以，你不能只專注於如何擊敗市場，為了健全的生活還有其他的考慮：‘現在是星期六下午，我想我應該整理花園，或者與小比爾玩球。’這是你應該做的事，而不是在市場收盤之後，繼續盤算星期一早晨可能沒有機會考慮的事情。”
“當你聘用一些剛從學校畢業的人，他們可能充滿熱忱，但未必能夠專注。在人生的這段期間內，剛好需要一些重要的問題，舉例來說，沒結婚的單身漢可能忙著約會，結婚的人可能剛生小孩，這些都是人生大事。勢必耗費許多心思。當然，我並不是說你不應該聘用單身或剛結婚的年輕人，我是說你應該尋找那些心態成熟，具備工作專注能力而同時能夠處理生活其他事情的人。”
“從事交易，你必須能夠立即掌握資訊的優先性。什麼東西最重要？什麼東西會影響行情的根本走勢？面對生活中的一切，你必須有高度的組織能力，能夠評估事情的優先順序，如此才能保持專注。
惟有妥善組織時間，一位交易員才能夠找到轉移注意的時間──安排重新充電的時間。保持這種高度理解與工作精神的組合，我不認為這與聰明有什麼關係，這是一種智慧。一種罕見的素養，所有成功交易員都具備的條件。”
★童稚般的熱忱
比爾·利普舒茨討論的瘋狂專注，基本上是來自於孩童般的熱忱。這是一種好奇的心理，試圖摸索與探究市場中的神秘“玩具”。
華爾街和其他金融中心代表金錢遊戲的場所，吸引許多野心勃勃的年輕人，他們希望擁有豪華的住宅、漂亮的汽車、昂貴的服飾，我不能說這是不當的動機或不存在的動機，可是，這類的動機沒有辦法造就真正的成功。
我想，最重要的是童稚般的熱忱，企圖探索交易的一切，包括你的競爭對手，不可捉摸的市場，千奇百怪的行情與不斷的變化──就像變形蟲一樣，幾乎沒有任何實體。
“頂尖交易員通常都具備童稚般的熱忱，希望瞭解整個遊戲的一切。不論是這場遊戲的心理面、這場遊戲的技術面，市場中無名無狀的種種，個人如何對抗整體市場，還是個人如何對抗所有的其他人。”
★所羅門的交易員：自信的狂徒？
當比爾·利普舒茨在所羅門工作的期間，所羅門兄弟公司就是投資銀行的代名詞。在八十年代後期，幾乎每項金融最高表現的說法，都用來形容這家投資銀行，它培養了許多偉大的交易員。所羅門兄弟公司要求交易員必須具備一些關鍵特質：承受損失的自信，克服自我而承認錯誤的勇氣。
“交易員必須具備一些奇怪的個性。交易員當然必須有強烈的自信，明確的自我。某些情況下，甚至必須有些霸氣，可以強迫別人做原本不想做的事。霸氣往往很重要，因為身為交易員，你錯誤的次數畢竟多於正確。
假定你準備等待80％的勝算機會，絕對不可能是成功的交易員。
你必須盤算如何從20％的勝算機率中賺錢。這是一個20／80的老問題（按照這套理論的說法，在大部分的行業中，80％的結果來自於20％的努力，剩餘20％的結果則來自於80％的努力）。所以，如果你必須具備一些霸氣或勇氣，這是相當可以理解的。”
“可是，如果你說：‘即使每個人的看法都不是如此，但我還是準備大賭一番’，這並不是我們討論的勇氣，這屬於全壘打的情形。我們所謂的勇氣、自信與自我，物件不是其他的人，而是必須能夠經常承認錯誤的心理特質。很多年輕人都不能接受自己犯錯的事實。”
“如果手中完全沒有部位，通常很容易判斷當時的行情，清楚評估未來的可能走勢。可是，如果你押下賭注，而且判斷錯誤，這就很難了。首先，你必須承認自己押錯了寶，然後結束它。對於每個人來說，這都是心理突破。某些人很容易做到這點，但這個決策還必須深入內心。所以，你不僅必須說‘我錯了’，還必須朝另一個對的方向走。這非常困難，所以勇氣非常重要。”
所以，沒有一面倒的絕對特質，每項特質都需要通過另一項輔助特質來維持均衡。舉例來說，自信地承認錯誤，這類的自我必須受到內省能力的均衡。
內省與自我重新評估都是自我的一部分。某些人非常情緒化而活力旺盛。當然，這都是相互關聯的。專注的能力基本上是來自於活力，你必須有非凡的活力。
★本廠產品
遵循所羅門的團隊精神，比爾聘用的人也具備團隊運作的潛能與素養。當然，優秀的交易員需要先天的條件與後天的培養。
“當時，所羅門兄弟公司的交易員都是我們所謂的‘本廠產品’。所以，公司都是挑選剛從大學畢業的學生，通常都至少有MBA的學位，然後經過公司本身的多年培養。現在，我想金融產業已經變得比較奢侈。機構彼此之間經常相互挖牆角，吸收已經相當成功的交易員，我相信所羅門也是如此。”
“我不認為這是好現象（注：指機構彼此之間經常相互挖牆角）。個人的忠誠，以及團隊的密切合作，這都需要經過公司的培養，每個環節對於整個動態結構都很重要。交易的壓力顯然很大，我們都是凡夫俗子。同事之間完全可以互相依賴的關係很重要，這種依賴不只是照顧部位而已，還包括理念、熱心與鼓舞。對於未來可能發生的詭譎行情，培養堅實的內聚力與團隊精神非常重要。”
“聘用交易員，我所觀察的大概都是學術方面的條件，當然這只是最低的條件。你希望尋找一些精明、反應迅速、受過數學訓練的人。可是，這都是已經存在的條件，在個人條件與團體合作精神之間還必須取得均衡，這才是我挑選人才的決策關鍵。
在大型機構中，不論個人的貢獻有多大，他扮演團隊一分子的功能，以及尊重團隊完整性的能力，這才是決定成功與否的最終因數。”
★運氣的信徒
什麼是運氣？什麼不是運氣？
比爾·利普舒茨認為，運氣在交易之中扮演很重要的角色。
所謂運氣，通常是指個人控制範圍之外，能夠導致有利結果的成分。讓我們考慮一個個人控制範圍之外，能夠導致有利結果的成分。讓我們考慮某個行人嘗試穿越馬路。他沒有辦法控制馬路上行駛的車子。他可能會或可能不會被車子撞到。如果閉著眼睛過馬路，完全穿越馬路的運氣成分很高。相對於睜開眼睛來說，閉著眼睛安全穿越馬路的運氣成分較高。如果睜開眼睛，他比較能夠控制穿越馬路的行為，比較不需要依賴運氣的成分。當然，睜開眼睛過馬路，並不能保證絕對不會被車子撞，但可以掌握較高的成功機率。提高成功的機率，加強整個事件的控制能力，這相當於降低所需要的運氣成分。
“我相信，交易成功有相當大的成分來自於運氣。當然，這不是你在產品公開說明書中所希望強調的事實。如果你這麼做，投資人的反應可能是‘喔！這裏有個基金經理人告訴我，一切都是運氣’。我不是這個意思，我不是指‘擲骰子’這類的運氣。
成功的交易員絕對不是賭徒。
身為成功的交易員，關鍵在於持續累積有利的機率和勝算。你越能夠穩定地累積這類的機率，就越可能獲得長期的成功。
市場上有許多無能為力或無可奈何的事情，完全超出交易員的控制範圍。交易員能夠控制的僅限於明智地分析與明智地下注。所謂明智，就是掌握勝算或提高有利結果的發生機率。”
“雖然，如果你希望幸運降臨你的頭上，你必須處身在幸運最可能發生的位置。你必須把自己擺在一個位置上，讓自己能夠接受別人的看法，能夠保持彈性，能夠靜下來嘗試瞭解新的觀念。
在這個位置上，你通常比較可能贏得幸運的照顧。這是‘盡可能嘗試累積勝算’的另一種說法。”
所以，按照比爾·利普舒茨的說法，如果你希望幸運，首先就必須讓勝算站在你這邊──提高控制能力，降低運氣的成分。
★瞭解自己處於幸運之中
除了累積勝算而提高有利結果的發生機率之外，你還必須瞭解自己什麼時候處於“幸運之中”，如此才能充分運用機會。
“讓我們打一個比喻，某些情況下，你準確建立一個幾乎必然正確的部位──幾乎一定賺錢。可是，你沒有發現這個行情的發展遠超過你當初的預期，結果你太早出場。所以，你錯失了一大段行情。‘迅速認賠而讓獲利持續發展’，這個原則就是要讓你的少數獲利部位能夠發揮到極限。當然，沒有人‘知道’一筆交易的最後結果將如何。一般來說，不論是充分掌握一個重大的獲利行情，還是從一個重大虧損部位中及早抽身，其中都有一些運氣成分。”
★運氣的其他層面
交易員的運氣不只涉及交易結果的運氣，還包括交易環境的各種層面。
“運氣還有許多其他的成分。你必須有正確的時間，處在正確的場合。舉例來說，如果你是某家公司的交易員，公司的環境必須能夠讓你掌握機會。”
“如果你任職於某家交易商，最後的發展將如何？你可能在80年代末期從事垃圾債券的交易，這是當時的大熱門；同樣在80年代末期，你也可能被指定交易市政公債，這是一個冷清的市場。所以，其中也有運氣的成分。另外，某些業內的前輩或許願意告訴你一些決竅，讓你節省數年的摸索時間，這也是運氣。總之，在交易行業裏，運氣永遠是一個重要的變數。”
★恐懼與憂慮
頂尖的交易員不可以因為自信而對損失產生麻痹的感覺。他們必須感受損失的痛苦，但不可以讓憂慮變成恐懼。
面臨一場重要的比賽，職業運動選手都會表示：“如果你不覺得緊張，那就不正常了。每個人都會憂慮。某些人或許比較願意對他人或自己暴露這種情緒，另一些人則比較願意自省。優秀交易員都具備自我反省的能力。他們不斷重新評估自己的表現與交易的方法。這種自省程式是頂尖交易員的共同特質──不斷嘗試自我提升，絕對不害怕失敗。”
“不論你多麼成功，不論你多麼棒，面對一場重大的比賽，胃部也免不了一陣翻騰。交易員也是如此。你必須學習如何區別恐懼與正常的憂慮。你當然不能在恐懼的情緒下進行交易。你不能害怕扣動扳機。”
“經過連續的損失，自然會產生憂慮，非常不願意扣動扳機。不論怎麼做，結果都是錯的。每進行一筆交易，結果就是虧損。你必須學習如何控制這種情緒，學習如何控制恐懼。你必須感受虧損交易和錯誤交易帶來的痛苦。如果你不會感受痛苦，那你已經麻木了，交易生涯也就結束了。
所以，你必須體會痛苦的感受，但不能因此害怕。”
某些情況下，交易員難免都會從正常的憂慮陷入不正常的恐懼中。如何克服情緒障礙而回到正常的交易狀況，每個人的處理方式不同。
“關於如何克服恐懼的情緒，我不知道別人怎麼處理，這基本上是個人的問題。不論個人的心理驅動因數如何，恐懼是來自於內部。清晨三點，所有的燈光都熄滅了，只有路透社銀幕的藍色、綠色資料閃爍地盯著你，你的部位越陷越深，你不知道打電話給誰，也不知道與誰討論，沒有人可以告訴你應該怎麼辦。”
“惟有這個時候，你才知道自己是否陷入恐懼，是否能夠克服恐懼，回到客觀的分析上。你必須決定自己是否能夠繼續承受，或是希望繼續承受。這是邁向成熟的一種過程。
恐懼帶來許多生理的徵兆，有時候你希望乾脆生病算了，這純粹是個人的處理態度。很少人能夠或願意向內探索，強迫自己進行一些根本的個性調整。經過反省之後，或許可以得到一些有用的結論，或許不行。當然，這並不代表交易是否能夠賺錢，只代表處理恐懼的能力。”
關於如何克服恐懼，比爾·利普舒茨的說法讓我想起《華爾街》電影的一段對白：“望著萬丈深淵，除了黑暗之外，什麼也看不見。這就是他發現自己個性的時候。”
古希臘哲學家赫拉克利特說過：“個性代表一個人的命運”。純粹的意志力可以克服任何的個性障礙。
★資訊網：彙整資訊的效益
千萬記住，絕對不可以讓別人的分析結論取代自己的觀點。你必須評估別人的分析，不可以毫不過濾地全盤接收。絕對不可以讓別人代替你分析。另外，你所取得的資訊都是“第二手”或“據說”，所以處理上必須非常小心，重點還是應該擺在自己根據直接資訊所做的分析。如果你欠缺處理第二手資訊的能力，乾脆不要採納。
★關於技術分析
根據比爾·利普舒茨的觀點：不論你對於技術分析的評價如何，都至少必須瞭解其中的相關結論，因為這會影響你的部位結果。巴頓將軍曾經說過：“我一輩子都在研究敵人，我閱讀對方軍事將領與政治領袖的傳記，甚至鑽研他們的哲學理論，聆聽他們的音樂。我研究對方每場戰役的每個細節。我知道對方在任何特定狀況下的每一種反應。可是，對方卻一點也不知道我什麼時候要從哪個角度踢他的屁股。”
“某些交易員利用技術分析協助判斷進場與出場決策。基本分析的缺點是過於廣泛，你很難削尖鉛筆而指著‘在這裏買進或在這裏賣出’。你必須瞭解技術分析的技巧，例如動能，因為很多市場參與者都採用，所以可能影響行情。”
［第三篇完］
《操作心經》的第三篇選錄的重點是＂熱忱＂。
提到熱忱，就讓我非常感慨。一般操作者對於股市其實並無興趣，他們只對股市裡的錢有興趣。
有些人對股市裡的錢也沒興趣，只管在市場裡發洩自己的欲望。
我們對待股市的知識，要有一種追求智慧的決心與毅力，這條路才能走的長久。
同樣的情況，也發生在宗教。一般學佛的人，對於佛道其實並無興趣，他們只對佛學研習班提供的社交功能有興趣。
我們對待佛學、佛道，要有一種追求智慧的決心與毅力，修行之路才能走的長久。
一般人對於研究並無興趣。但是，如果股市裡的操作系統沒有研發、如果修行途中欠缺佛理的研討，這個道，就修不成了。
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-08-06 禮拜四 早晨 9:55
◆◆《操作心經》的重點摘要［3］：第二章 比爾·利普舒茨◆◆
第二章 比爾·利普舒茨
80年代末期，比爾·利普舒茨擔任所羅門兄弟公司的外匯交易主管。對於專業交易員來說，如果有所謂的最佳時機與最佳場所，那就是這種時機與場所。在《新金融怪傑》一書中，傑克·施瓦格把比爾·利普舒茨形容為所羅門兄弟公司最大與最成功的外匯交易員。這一點也不奇怪，因為利普舒茨的單筆交易的金額通常都高達數十億美元，獲利也經常是以千萬美元計算。根據施瓦格的估計，利普舒茨任職所羅門兄弟公司的八年期間，他個人創造的獲利就超過五億美元，相當於八年期間每天平均獲利25萬美元。
（以下是比爾·利普舒茨接受採訪時所說的內容）
★個人交易者的優勢
大多數交易者並不是在大型投資銀行工作。絕大部分的交易者都是利用空閒時間，偶爾嘗試幾筆交易。相形之下，個人交易者是“大衛”，投資銀行是“巨人”。散戶欠缺後者的基本設備、後勤人員、研究條件、最新的資訊系統、分析軟體與硬體，同時也欠缺同僚競爭的環境。可是，大衛也具備一些巨人所沒有的優勢。為了在市場上有效擊敗巨人，個人交易者必須充分發揮本身的優勢。
★散戶優勢之一：不需勉強進行交易
“如果你在大型機構擔任交易員，大概很難說：‘今天的行情看起來不太對勁，還是看報紙吧’，因為老闆可能走過來說：‘你不交易，看什麼報紙？’事實上，如果交易員能夠減少50％的交易次數，通常都可以賺更多的錢。”個人交易者在這方面佔據的優勢顯然超過投資銀行的專業交易員，後者必須應付上層主管的監督。
“一年250個交易日，假定你每天都進行一筆交易，你知道最後的結果會怎麼樣嗎？結果，關鍵的交易只有五筆，三筆交易的看法完全錯誤，讓你賠了一屁股，兩筆的判斷完全正確，讓你賺翻了。剩下的245筆交易都無關緊要----小賺小賠。很多情況下，根本不適合進場，但你勉強進行交易，結果只能期待解套出場，稍微不留心，你還可能建立一個勝算很差的部位，結果造成重大損失。真正的勝負決策只有幾個。”
“務必瞭解‘場外觀望’的效益，如果沒有適當的行情，如果沒有勝算很高的機會，就不要勉強進場。整個交易遊戲的關鍵就是持續掌握優勢。賭注必須押在勝算最高的機會上。如果始終把握這個原則，你就可以領先。當然毀滅性風險也必須足夠低，不至於因為三、兩筆連續虧損而被三振出局。所以，假定你在大機構擔任交易員，如果某個人老是盯著你說：‘你不照顧交易部位？難道你該看報紙嗎？’正確的回答是‘正是如此’。可是，管理階層恐怕聽不進去。”
★散戶優勢之二：資訊
個人投資者掌握的資訊越來越多，他們在這方面已經不會落在專業交易員的下風，甚至處在相同的地位。所以，嚴格來說，誰也占不了資訊的優勢。
“就1997年的資訊傳遞速度來說，已經沒有人可以充分消化。沒有人可以首先取得資訊。某個人坐在堪薩斯小鎮的客廳看電視，他取得資訊的速度不會輸給盤房內的交易員。十年之前，因為我在所羅門，因為我掌握資訊科技，優勢顯然超過絕大部分的人。我的住處也有路透社與德勤資訊的設備，紐約僅有少數交易員能夠辦到這點。現在，這一切都太普遍了。”
“我希望家裏也裝備資訊系統，否則就必須像其他交易員一樣，通過倫敦的同事詢問當時的行情，對於我來說，這相當於取得第二手資訊。所以，通過家裏的德勤資訊系統，我隨時可以工作，隨時可以掌握行情的發展。現在，幾乎每個人都可以取得這類的資訊，專業交易員的優勢已經不存在。”
千萬不要讓資訊方便性成為一項負數。雖然你取得資訊的速度類似於專業交易員，但他們有足夠的資源來管理資訊。90年代之前，資訊的問題是方便性、即時性與成本。90年代之後，資訊的問題已經截然不同，關鍵在於資訊管理。雖然你能夠與所羅門兄弟公司同時取得資訊，這並不代表你可以高枕無憂。
請記住，所有取得的資訊都必須經過管理，否則沒有太大的意義。
★散戶優勢之三：彈性與敏銳性
我們都知道，龐然大物很難靈活調整，這可以由物理學的慣性定律解釋。交易領域內也有類似的法則，這是“大衛”掌握的優勢。
“身為‘芝麻綠豆’，你可以很快調整公司的導向。許多小公司都同時操作許多市場。舉例來說，如果某個市場突然出現交易機會或進行結構性變化，大型機構恐怕很難立即反應。公司的規模越大，橡皮圖章越多，調整越耗費時間。這就是大型機構的特點。”
★散戶優勢之四：壓力
小型交易者的命運完全操控在自己的手裏，相對來說，通常不會屈從他人的壓力。可是，這未必是絕對的優勢。
“相對於專業交易員來說，個人交易員比較沒有受人監督的壓力，沒有人緊盯著你說：‘你必須做這個或應該做那個’。可是，反過來說，也沒有人隨時叮嚀你應有的規範，例如：‘你必須立刻認賠，這個部位太大，那個部位太小’。這可能是一項負數。身為個人交易員，沒有一位利害攸關的主管為你提供建議。你可能會說，‘這是一筆很棒的交易，我要堅持’，但在大型機構中，通常會有一位熱心的主管告訴你，‘這個部位沒有問題，那個部位太大了，你的損失已經太嚴重，你必須出場。’”
因此，身為一位個人交易員，你必須體會外部壓力的正面效益（例如：強制性的規範），所以你必須培養自律精神。
★瘋狂的專注熱忱
我是否曾經想過，究竟是什麼心理驅動一個人做每件事？全世界最富有的人，他們為什麼每天一大早起床工作？是因為貪婪嗎？不可克制的野心嗎？自大狂嗎？這些問題的答案與交易境界之間存在密切的關係，可以解釋成偉大的成就者與偉大的交易員何以能夠提升到偉大的境界。
“如果交易的動機在於金錢，方向顯然錯了。一位真正成功的交易員必須融入交易之中，金錢只是附帶的議題。雖然這種說法並不是我首先提出，但我相信這套理論。主要的動機不是成功的榮耀。成功帶來的財富通常只是副產品──總之，‘遊戲本身才是關鍵’。”
除了動機之外，更重要的是熱忱與專注。我想，大多數人都低估了熱忱專注對於成功的重要性，尤其是對於非凡的成功而言。沒錯，交易確實有趣。沒錯，你聽過交易員說：‘我就是熱愛交易，沒錢也幹。’如果你在這個領域內混得夠久，將發現某些人──可能包括你本身在內──花費無數的時間閱讀和分析各種資料，其中並沒有明顯的目的，只是因為有趣。某些人熬夜而嘗試解開一個數學難題，情況也是如此──為了有趣，而不是為了錢。
“為了踏上交易的頂尖境界，你必須具備一種瘋狂的熱忱。你不能想：‘如果我這麼作，就可以買一輛寶馬，或如果我這麼做，就可以名利雙收’──你不能這樣想。
交易的動機必須來自於內心，一種解決問題的執著。在整個交易生涯的漫長歲月裏，很難始終維持這類的熱忱。”
除非親身體驗，否則很難理解這類的瘋狂熱忱。這是一種高度的專注，其他一切似乎都不存在，視野之內沒有其他的東西。這類熱忱來自于心理結構的最深層，展現在外的是極端勤奮的工作。
比爾·利普舒茨具備瘋狂的熱忱。
聰明智慧與高等教育，以及賺錢的欲望，這些條件或許可以帶來成功。可是，對於非凡的成功，才華與勤奮是缺一不可的關鍵。如果你想知道成功的秘訣，這就是了。
“你必須願意勤奮工作，你可以發現，許多非常聰明的人沒有辦法維持長期的用功，因為他們不願意投資時間。驅動力量不應該來自於賺錢的欲望，金錢只不過是副產品。你必須具備熱忱，融入整個遊戲之內。”
★如果大家認為你發瘋，這就是正軌了
瘋狂的熱忱，是一種罕見的素質，很少人瞭解，更少人具備。正因為如此，當某人展現這方面的能力時，可能成為眾人的笑柄。旁觀者看見成功的人，也看見勤奮工作的人，但他們不認為兩者之間存在關聯，也害怕兩者之間存在關聯。旁觀者會以佛洛德式的防衛機制來安慰自己：“反正我又不希望成功，完全不值得，而且成功也不一定需要勤奮工作。”
“在這個領域裏，我想很多人都不瞭解熱忱與專注的重要性。對於一位工作勤奮的交易員，某些人或許認為：‘老天！他每天早上五點半起床，週末還繼續工作，簡單沒有人生可言。我要離開這裏去度假，到瑞士玩三個星期。’當然，我不是說交易員不應該度假，但這是心態的問題。”
比爾·利普舒茨的說法讓我想起一段故事。有位女士對偉大的小提琴家佛瑞茲·克萊斯勒說：“我願意用我的生命來換取你演奏小提琴的技巧！”“尊敬的女士，”克萊斯勒回答，“這正是我想的。”接下來，比爾準備解釋這些熱忱與執著的原因。
“你在書中訪問的每一位交易員，都具有高度的動機。這些動機有時候是來自於內心最深處的理由：或許他們當初來自於經濟條件很差的家庭，有些人可能基於內心的掙扎，或許因為他們的父親非常成功因而對他造成心理的壓力。可是，不論動機是什麼，你都很難掌握。總之，一切都在於專注的熱忱，這在別人眼中確實很奇怪。人們認為：‘那傢伙究竟是怎麼回事？永遠都在工作，不是做這個，就是做那個。’”
“我想，有一件事對於我的交易生涯非常有幫助，我永遠都不斷思考市場的行情，它們的運作方式，嘗試判斷匯率的走勢。我不會想：‘老天，我放棄與朋友相處的時間，我放棄週末而留在這裏，我放棄睡眠。’我不會有這類的心態，我只是想交易而已。”
“非凡的成功必須支付代價，許多人都不準備支付這個代價。對於那些缺乏能力的人，他們沒有支付代價的籌碼。對於那些瘋狂投入的人，他們幾乎不需支付代價──他們原來就熱愛工作。”
★轉移注意：交易之外還有人生
當然，即使是最專注熱忱的人，也需要保持健全的個人生活。所以，熱忱的態度也必須轉移到其他的事物，例如：家庭。就這方面來說，交易還需要生活管理的技巧。
“有時候，某些事物在整個人生當中變得更重要，不可避免地迫使你轉移注意。結婚之後，你有了家庭與小孩，這一切都很重要，你希望與他們共處。所以，你不能只專注於如何擊敗市場，為了健全的生活還有其他的考慮：‘現在是星期六下午，我想我應該整理花園，或者與小比爾玩球。’這是你應該做的事，而不是在市場收盤之後，繼續盤算星期一早晨可能沒有機會考慮的事情。”
“當你聘用一些剛從學校畢業的人，他們可能充滿熱忱，但未必能夠專注。在人生的這段期間內，剛好需要一些重要的問題，舉例來說，沒結婚的單身漢可能忙著約會，結婚的人可能剛生小孩，這些都是人生大事。勢必耗費許多心思。當然，我並不是說你不應該聘用單身或剛結婚的年輕人，我是說你應該尋找那些心態成熟，具備工作專注能力而同時能夠處理生活其他事情的人。”
“從事交易，你必須能夠立即掌握資訊的優先性。什麼東西最重要？什麼東西會影響行情的根本走勢？面對生活中的一切，你必須有高度的組織能力，能夠評估事情的優先順序，如此才能保持專注。
惟有妥善組織時間，一位交易員才能夠找到轉移注意的時間──安排重新充電的時間。保持這種高度理解與工作精神的組合，我不認為這與聰明有什麼關係，這是一種智慧。一種罕見的素養，所有成功交易員都具備的條件。”
★童稚般的熱忱
比爾·利普舒茨討論的瘋狂專注，基本上是來自於孩童般的熱忱。這是一種好奇的心理，試圖摸索與探究市場中的神秘“玩具”。
華爾街和其他金融中心代表金錢遊戲的場所，吸引許多野心勃勃的年輕人，他們希望擁有豪華的住宅、漂亮的汽車、昂貴的服飾，我不能說這是不當的動機或不存在的動機，可是，這類的動機沒有辦法造就真正的成功。
我想，最重要的是童稚般的熱忱，企圖探索交易的一切，包括你的競爭對手，不可捉摸的市場，千奇百怪的行情與不斷的變化──就像變形蟲一樣，幾乎沒有任何實體。
“頂尖交易員通常都具備童稚般的熱忱，希望瞭解整個遊戲的一切。不論是這場遊戲的心理面、這場遊戲的技術面，市場中無名無狀的種種，個人如何對抗整體市場，還是個人如何對抗所有的其他人。”
★所羅門的交易員：自信的狂徒？
當比爾·利普舒茨在所羅門工作的期間，所羅門兄弟公司就是投資銀行的代名詞。在八十年代後期，幾乎每項金融最高表現的說法，都用來形容這家投資銀行，它培養了許多偉大的交易員。所羅門兄弟公司要求交易員必須具備一些關鍵特質：承受損失的自信，克服自我而承認錯誤的勇氣。
“交易員必須具備一些奇怪的個性。交易員當然必須有強烈的自信，明確的自我。某些情況下，甚至必須有些霸氣，可以強迫別人做原本不想做的事。霸氣往往很重要，因為身為交易員，你錯誤的次數畢竟多於正確。
假定你準備等待80％的勝算機會，絕對不可能是成功的交易員。
你必須盤算如何從20％的勝算機率中賺錢。這是一個20／80的老問題（按照這套理論的說法，在大部分的行業中，80％的結果來自於20％的努力，剩餘20％的結果則來自於80％的努力）。所以，如果你必須具備一些霸氣或勇氣，這是相當可以理解的。”
“可是，如果你說：‘即使每個人的看法都不是如此，但我還是準備大賭一番’，這並不是我們討論的勇氣，這屬於全壘打的情形。我們所謂的勇氣、自信與自我，物件不是其他的人，而是必須能夠經常承認錯誤的心理特質。很多年輕人都不能接受自己犯錯的事實。”
“如果手中完全沒有部位，通常很容易判斷當時的行情，清楚評估未來的可能走勢。可是，如果你押下賭注，而且判斷錯誤，這就很難了。首先，你必須承認自己押錯了寶，然後結束它。對於每個人來說，這都是心理突破。某些人很容易做到這點，但這個決策還必須深入內心。所以，你不僅必須說‘我錯了’，還必須朝另一個對的方向走。這非常困難，所以勇氣非常重要。”
所以，沒有一面倒的絕對特質，每項特質都需要通過另一項輔助特質來維持均衡。舉例來說，自信地承認錯誤，這類的自我必須受到內省能力的均衡。
內省與自我重新評估都是自我的一部分。某些人非常情緒化而活力旺盛。當然，這都是相互關聯的。專注的能力基本上是來自於活力，你必須有非凡的活力。
★本廠產品
遵循所羅門的團隊精神，比爾聘用的人也具備團隊運作的潛能與素養。當然，優秀的交易員需要先天的條件與後天的培養。
“當時，所羅門兄弟公司的交易員都是我們所謂的‘本廠產品’。所以，公司都是挑選剛從大學畢業的學生，通常都至少有MBA的學位，然後經過公司本身的多年培養。現在，我想金融產業已經變得比較奢侈。機構彼此之間經常相互挖牆角，吸收已經相當成功的交易員，我相信所羅門也是如此。”
“我不認為這是好現象（注：指機構彼此之間經常相互挖牆角）。個人的忠誠，以及團隊的密切合作，這都需要經過公司的培養，每個環節對於整個動態結構都很重要。交易的壓力顯然很大，我們都是凡夫俗子。同事之間完全可以互相依賴的關係很重要，這種依賴不只是照顧部位而已，還包括理念、熱心與鼓舞。對於未來可能發生的詭譎行情，培養堅實的內聚力與團隊精神非常重要。”
“聘用交易員，我所觀察的大概都是學術方面的條件，當然這只是最低的條件。你希望尋找一些精明、反應迅速、受過數學訓練的人。可是，這都是已經存在的條件，在個人條件與團體合作精神之間還必須取得均衡，這才是我挑選人才的決策關鍵。
在大型機構中，不論個人的貢獻有多大，他扮演團隊一分子的功能，以及尊重團隊完整性的能力，這才是決定成功與否的最終因數。”
★運氣的信徒
什麼是運氣？什麼不是運氣？
比爾·利普舒茨認為，運氣在交易之中扮演很重要的角色。
所謂運氣，通常是指個人控制範圍之外，能夠導致有利結果的成分。讓我們考慮一個個人控制範圍之外，能夠導致有利結果的成分。讓我們考慮某個行人嘗試穿越馬路。他沒有辦法控制馬路上行駛的車子。他可能會或可能不會被車子撞到。如果閉著眼睛過馬路，完全穿越馬路的運氣成分很高。相對於睜開眼睛來說，閉著眼睛安全穿越馬路的運氣成分較高。如果睜開眼睛，他比較能夠控制穿越馬路的行為，比較不需要依賴運氣的成分。當然，睜開眼睛過馬路，並不能保證絕對不會被車子撞，但可以掌握較高的成功機率。提高成功的機率，加強整個事件的控制能力，這相當於降低所需要的運氣成分。
“我相信，交易成功有相當大的成分來自於運氣。當然，這不是你在產品公開說明書中所希望強調的事實。如果你這麼做，投資人的反應可能是‘喔！這裏有個基金經理人告訴我，一切都是運氣’。我不是這個意思，我不是指‘擲骰子’這類的運氣。
成功的交易員絕對不是賭徒。
身為成功的交易員，關鍵在於持續累積有利的機率和勝算。你越能夠穩定地累積這類的機率，就越可能獲得長期的成功。
市場上有許多無能為力或無可奈何的事情，完全超出交易員的控制範圍。交易員能夠控制的僅限於明智地分析與明智地下注。所謂明智，就是掌握勝算或提高有利結果的發生機率。”
“雖然，如果你希望幸運降臨你的頭上，你必須處身在幸運最可能發生的位置。你必須把自己擺在一個位置上，讓自己能夠接受別人的看法，能夠保持彈性，能夠靜下來嘗試瞭解新的觀念。
在這個位置上，你通常比較可能贏得幸運的照顧。這是‘盡可能嘗試累積勝算’的另一種說法。”
所以，按照比爾·利普舒茨的說法，如果你希望幸運，首先就必須讓勝算站在你這邊──提高控制能力，降低運氣的成分。
★瞭解自己處於幸運之中
除了累積勝算而提高有利結果的發生機率之外，你還必須瞭解自己什麼時候處於“幸運之中”，如此才能充分運用機會。
“讓我們打一個比喻，某些情況下，你準確建立一個幾乎必然正確的部位──幾乎一定賺錢。可是，你沒有發現這個行情的發展遠超過你當初的預期，結果你太早出場。所以，你錯失了一大段行情。‘迅速認賠而讓獲利持續發展’，這個原則就是要讓你的少數獲利部位能夠發揮到極限。當然，沒有人‘知道’一筆交易的最後結果將如何。一般來說，不論是充分掌握一個重大的獲利行情，還是從一個重大虧損部位中及早抽身，其中都有一些運氣成分。”
★運氣的其他層面
交易員的運氣不只涉及交易結果的運氣，還包括交易環境的各種層面。
“運氣還有許多其他的成分。你必須有正確的時間，處在正確的場合。舉例來說，如果你是某家公司的交易員，公司的環境必須能夠讓你掌握機會。”
“如果你任職於某家交易商，最後的發展將如何？你可能在80年代末期從事垃圾債券的交易，這是當時的大熱門；同樣在80年代末期，你也可能被指定交易市政公債，這是一個冷清的市場。所以，其中也有運氣的成分。另外，某些業內的前輩或許願意告訴你一些決竅，讓你節省數年的摸索時間，這也是運氣。總之，在交易行業裏，運氣永遠是一個重要的變數。”
★恐懼與憂慮
頂尖的交易員不可以因為自信而對損失產生麻痹的感覺。他們必須感受損失的痛苦，但不可以讓憂慮變成恐懼。
面臨一場重要的比賽，職業運動選手都會表示：“如果你不覺得緊張，那就不正常了。每個人都會憂慮。某些人或許比較願意對他人或自己暴露這種情緒，另一些人則比較願意自省。優秀交易員都具備自我反省的能力。他們不斷重新評估自己的表現與交易的方法。這種自省程式是頂尖交易員的共同特質──不斷嘗試自我提升，絕對不害怕失敗。”
“不論你多麼成功，不論你多麼棒，面對一場重大的比賽，胃部也免不了一陣翻騰。交易員也是如此。你必須學習如何區別恐懼與正常的憂慮。你當然不能在恐懼的情緒下進行交易。你不能害怕扣動扳機。”
“經過連續的損失，自然會產生憂慮，非常不願意扣動扳機。不論怎麼做，結果都是錯的。每進行一筆交易，結果就是虧損。你必須學習如何控制這種情緒，學習如何控制恐懼。你必須感受虧損交易和錯誤交易帶來的痛苦。如果你不會感受痛苦，那你已經麻木了，交易生涯也就結束了。
所以，你必須體會痛苦的感受，但不能因此害怕。”
某些情況下，交易員難免都會從正常的憂慮陷入不正常的恐懼中。如何克服情緒障礙而回到正常的交易狀況，每個人的處理方式不同。
“關於如何克服恐懼的情緒，我不知道別人怎麼處理，這基本上是個人的問題。不論個人的心理驅動因數如何，恐懼是來自於內部。清晨三點，所有的燈光都熄滅了，只有路透社銀幕的藍色、綠色資料閃爍地盯著你，你的部位越陷越深，你不知道打電話給誰，也不知道與誰討論，沒有人可以告訴你應該怎麼辦。”
“惟有這個時候，你才知道自己是否陷入恐懼，是否能夠克服恐懼，回到客觀的分析上。你必須決定自己是否能夠繼續承受，或是希望繼續承受。這是邁向成熟的一種過程。
恐懼帶來許多生理的徵兆，有時候你希望乾脆生病算了，這純粹是個人的處理態度。很少人能夠或願意向內探索，強迫自己進行一些根本的個性調整。經過反省之後，或許可以得到一些有用的結論，或許不行。當然，這並不代表交易是否能夠賺錢，只代表處理恐懼的能力。”
關於如何克服恐懼，比爾·利普舒茨的說法讓我想起《華爾街》電影的一段對白：“望著萬丈深淵，除了黑暗之外，什麼也看不見。這就是他發現自己個性的時候。”
古希臘哲學家赫拉克利特說過：“個性代表一個人的命運”。純粹的意志力可以克服任何的個性障礙。
★資訊網：彙整資訊的效益
千萬記住，絕對不可以讓別人的分析結論取代自己的觀點。你必須評估別人的分析，不可以毫不過濾地全盤接收。絕對不可以讓別人代替你分析。另外，你所取得的資訊都是“第二手”或“據說”，所以處理上必須非常小心，重點還是應該擺在自己根據直接資訊所做的分析。如果你欠缺處理第二手資訊的能力，乾脆不要採納。
★關於技術分析
根據比爾·利普舒茨的觀點：不論你對於技術分析的評價如何，都至少必須瞭解其中的相關結論，因為這會影響你的部位結果。巴頓將軍曾經說過：“我一輩子都在研究敵人，我閱讀對方軍事將領與政治領袖的傳記，甚至鑽研他們的哲學理論，聆聽他們的音樂。我研究對方每場戰役的每個細節。我知道對方在任何特定狀況下的每一種反應。可是，對方卻一點也不知道我什麼時候要從哪個角度踢他的屁股。”
“某些交易員利用技術分析協助判斷進場與出場決策。基本分析的缺點是過於廣泛，你很難削尖鉛筆而指著‘在這裏買進或在這裏賣出’。你必須瞭解技術分析的技巧，例如動能，因為很多市場參與者都採用，所以可能影響行情。”
［第三篇完］
股市心理學(32)：《操作心經》的重點摘要［2］：人們之所以失敗是因為他們在潛意識裡希望自己失敗！
股市心理學(32)：《操作心經》的重點摘要［2］：人們之所以失敗是因為他們在潛意識裡希望自己失敗！
選錄《操作心經》的用意，是提供同學不斷反覆練習心法的教材，希望耐用。
第二篇選的內容比較偏向於心理，＂潛意識＂是本篇的重點。所以我把本篇放在＂股市心理學＂這個分類中。
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-08-05 禮拜３ 早晨 8:21
◆◆頂尖交易員的特質◆◆
★對於金融交易的熱忱
關於頂尖交易員的特質，伯納德·奧佩蒂特首先指出交易員需要對於金融市場充滿熱忱。
“首先，他必須對於相關市場充滿興趣，希望瞭解其中的一切。這是大多數交易員欠缺的特質。
一般人認為金融市場非常枯燥無味。即使他們認為交易很刺激、很有趣，但經過一段時間之後就厭煩了，因為交易涉及太多的研究與分析，需要耗費很多時間，你必須具備非凡的耐心、精力與欲望。”
“最重要而最經常欠缺的特質是對於市場的熱忱態度與執著精神。大多數的人都‘一心數用’，一方面從事交易，一方面想著其他的事，盤算如何花錢享樂。”
市場的熱忱來自於交易的動機。
你必須有學習的自然欲望，想要成功，希望賺錢。這方面的衝動必須來自於本身，而不是你的老闆和客戶。這種欲望與熱忱必須原來就存在，不能強求，不能假裝。
“在相當大的程度內，人們之所以失敗是因為他們希望失敗。基於某種理由，他們希望懲罰自己。在潛意識裏，很多人不希望獲勝！
我不認為他們自己知道自己的潛意識。他們往往把失敗歸咎於運氣不佳，但實際上是態度的問題，完全與運氣無關。”
●王力群注：這裡作者所講到的：“在相當大的程度內，人們之所以失敗是因為他們希望失敗。基於某種理由，他們希望懲罰自己”這就是佛洛伊德講的「死亡衝動」──如果我們講的淺顯一點，這種心理屬於「被虐待狂」（自我虐待）。人類普遍具有這種變態心理，在股市中表現的尤其明顯。
★勇氣
奧佩蒂特認為，勇氣是頂尖交易員的第二項心理素質。
“必須有相當大的勇氣才能夠承認自己錯誤。必須有相當大的勇氣才能夠面對自己的損失，不會怨天尤人。必須有相當大的勇氣才能自行承擔錯誤的責任。”
面對損失，交易員經常不能坦然接受。他們不相信這一切是因為自己的錯誤，總是希望把責任歸咎於老天爺或其他的人。
在《雪山盟》一書中，海明威回憶他如何失手而沒有打中獵物。他可以責怪嚮導驚動獵物，但他沒有這麼做。相反，他認為“如果你還有一點本事的話，任何差錯都是你本身的問題。”
頂尖交易員一定要對自己負責。另外，一位頂尖交易員也有安然扮演少數分子的勇氣。
持有一種與大多數人不同的看法，這也需要勇氣。可是，你的看法與群眾不同，並不代表你一定能夠賺錢。
不過，如果你能夠脫離群眾而堅持自己的看法，這是很重要的特質。某些情況下，這代表勝負的關鍵，讓你掌握絕佳的機會。最佳的交易機會必定無法獲得普遍的認同。
其他人可能認為你很愚蠢，但你必須對自己有信心，而且對自己說：“這就是我想做的，我相信自己的看法。”當我達成一個非常難以讓其他人認同的結論，完全違反傳統的看法，這種過程代表非凡的歷練。我知道自己的看法正確，斷然根據這種看法建立部位，然後我成功了。這種歷練可以讓你相信自己，讓自己知道你可以看到別人所不能看到的事物。
許多交易者欠缺這方面的勇氣。每當某些權威性的投資通訊提出不同的看法，他們的信心就開始動搖。看到報紙上的某篇報導，他們忽略拋棄先前的所有研究結論。
哲學家威廉·詹姆斯的一段話或許可以鼓舞一些勇氣。他在《實用主義》一書中寫道：“當一套新理論出現的時候，最初被批評為荒謬，然後逐漸被接受，但仍然被視為明顯而不重要的理論；最後，人們體會到它的重要性，連那些原來反對者都宣稱自己是這套理論的創始人。”
優秀交易員必須相信自己的能力。他們花費無數的時間發展交易系統，研究交易的物件，一旦建立部位之後，他們專注於自己建立部位的理由。
如果他們聽到謠言而提早結束部位，這相當於沒有進行任何的研究或發展任何的系統。
許多交易者在潛意識裏就準備讓媒體的評論來決定他們的部位，因為這可以把責任轉嫁給別人。任何損失都是媒體的錯，獲利當然是歸功於自己的交易技巧。把別人的主意擺在自己的看法之前，這往往也是為了逃避責任。這經常是因為自信不足，尤其是在連續損失之後。
●王力群注：許多操作者在不知不覺中受到媒體的干擾，自己卻不知道。現代人是媒體的動物，在這方面要覺悟很難。
為了解決這方面的問題，首先必須讓自己獨立承擔所有的盈虧責任。你必須發展一套自己有信心的系統。惟有經過測試，發現它確實有效，你才能對系統產生信心。如果系統的操作績效不理想，就應該設法改善或放棄。
接下來，伯納德·奧佩蒂特又提出金融交易領域內所需要的另一種勇氣，但運用的機會希望不要太多。
“必要的情況下，你需要勇氣投下龐大的賭注，因為這可能代表一種轉捩點，你知道這是一個不容錯失的機會。總之，某種機會一旦出現，你必須投下龐大的賭注，這需要勇氣。”
●王力群注：一般來講，老手較偏空，所以不敢下大注（賭徒例外）。當然，在良好的風險控管當中，下大注這種行為很難是對的；但我們也需要注意自己的「氣勢」。氣勢弱的人不敢下大注，或者無法承擔基本的風險。我們可以不下大注，但是我們還是要承擔基本的風險。所以，我們應該隨時提振自己的士氣、加強自己的氣勢。
★開放的心胸
奧佩蒂特認為：“開放的心胸代表一切。”這是交易成功的第三個關鍵特質。
“研究金融市場的發展史或一般歷史，可以培養開放的心胸。觀察各種事物：某些事物之間變得比較不相關，另一些事物變得更相關。”
很少人會把歷史研究列為交易成功的必要修養。可是，如果我們深入思考，還是能夠體會其中的道理。奧佩蒂特舉例說明許多頂尖交易員的不同操作層次。市面上有一些歷史相關書籍，另外，還有一些十九世紀的企業經濟發展史，這些大學參考書或許能夠引起你的興趣，它們大多討論目前重要產業的早期發展，例如化工產業。這些書中提供許多精彩的內容，說明某些產業、某些地區與某些國家何以興盛與衰敗的理由，解釋變動的原因與變動的過程。
●王力群注：不只要讀金融經濟的歷史，其他的歷史也要看看。
★停損出場
如同交易新手一樣，伯納德·奧佩蒂特進行一些“如果……就……”的情節分析；換言之，如果某種情況發生，他怎麼反應，如果另一種情況發生，又怎麼反應。這類的計畫涉及明智的停損。
“建立一筆交易之前，我會決定各種情況的反應對策。這往往涉及停損的設定，但我一律採用心理停損，不會實際設定停損。我知道場內交易員最擅長的技巧就是觸發客戶的停損。我有時候也會設定目標價位，但不經常這麼做。”
奧佩蒂特提到，場內交易員經常故意觸發停損，賺取輕鬆的利潤。每個人都知道交易大眾可能在哪些價位設定停損----整數價位，例如10。假定某支股票的報價是11～13：換言之，買進價為11，賣出價格為13。這個報價代表造市者願意在11買進，在13賣出；反之，一般交易大眾願意在11賣出，在13買進。這種情況下，一般交易大眾很可能把停損賣單設定在10，造市者也很容易估計這類的停損價位。因此，造市者可以把價格壓低到10～13，吃掉價位10的停損賣單，然後在13賣出。這也是為什麼伯納德·奧佩蒂特不願意實際設定停損的理由。
“在某些市場中，設定停損是很好的習慣，尤其是流動性高的市場。當然，設定停損也可能因為行情反覆而受害。最重要的原則是‘不要欺騙自己’。保持開放的態度，隨時可以改變主意，這方面的彈性很重要。不要讓累積的獲利或損失影響你的判斷能力。
承認自己犯錯的能力也很重要。停損很有用，可以迫使你產生自律精神。”
換言之，如果沒有實際設定停損，你必須有足夠的自律精神，在必要的情況下斷然停損出場。你必須誠實面對自己，進行客觀的分析，評估自己是否應該出場。
★交易戰術
１·隨著時間架構與根本證券的不同，你必須調整分析方法。
２·不帶情緒地對待交易物件----客觀與中性。
３·損失：每天都是由零損失開始。
４·損失：誠實對待自己！
５·損失：你是否願意在今天的價格建立部位。
６·損失：感受恐懼的壓力，避免重蹈覆轍。
７·客觀並不代表交易沒有藝術的成份。
８·你不需要承擔重大的風險，就足以贏取重大的獲利。
９·風險與報酬的關係如何？
１０·對於任何一筆交易，設定最大的風險水準。
１１·設定部位允許發生的最大損失金額。
１２·分散投資，但分散的程度不可以超過自己的管理能力。
１３·頂尖的交易員必定對自己負責。
１４·頂尖的交易員有勇氣認賠，承認自己錯誤。
１５·具備遠離群眾的勇氣，如果你的判斷正確，可以提升自我信心。
１６·心理停損很重要。
［第２篇結束］
選錄《操作心經》的用意，是提供同學不斷反覆練習心法的教材，希望耐用。
第二篇選的內容比較偏向於心理，＂潛意識＂是本篇的重點。所以我把本篇放在＂股市心理學＂這個分類中。
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-08-05 禮拜３ 早晨 8:21
◆◆頂尖交易員的特質◆◆
★對於金融交易的熱忱
關於頂尖交易員的特質，伯納德·奧佩蒂特首先指出交易員需要對於金融市場充滿熱忱。
“首先，他必須對於相關市場充滿興趣，希望瞭解其中的一切。這是大多數交易員欠缺的特質。
一般人認為金融市場非常枯燥無味。即使他們認為交易很刺激、很有趣，但經過一段時間之後就厭煩了，因為交易涉及太多的研究與分析，需要耗費很多時間，你必須具備非凡的耐心、精力與欲望。”
“最重要而最經常欠缺的特質是對於市場的熱忱態度與執著精神。大多數的人都‘一心數用’，一方面從事交易，一方面想著其他的事，盤算如何花錢享樂。”
市場的熱忱來自於交易的動機。
你必須有學習的自然欲望，想要成功，希望賺錢。這方面的衝動必須來自於本身，而不是你的老闆和客戶。這種欲望與熱忱必須原來就存在，不能強求，不能假裝。
“在相當大的程度內，人們之所以失敗是因為他們希望失敗。基於某種理由，他們希望懲罰自己。在潛意識裏，很多人不希望獲勝！
我不認為他們自己知道自己的潛意識。他們往往把失敗歸咎於運氣不佳，但實際上是態度的問題，完全與運氣無關。”
●王力群注：這裡作者所講到的：“在相當大的程度內，人們之所以失敗是因為他們希望失敗。基於某種理由，他們希望懲罰自己”這就是佛洛伊德講的「死亡衝動」──如果我們講的淺顯一點，這種心理屬於「被虐待狂」（自我虐待）。人類普遍具有這種變態心理，在股市中表現的尤其明顯。
★勇氣
奧佩蒂特認為，勇氣是頂尖交易員的第二項心理素質。
“必須有相當大的勇氣才能夠承認自己錯誤。必須有相當大的勇氣才能夠面對自己的損失，不會怨天尤人。必須有相當大的勇氣才能自行承擔錯誤的責任。”
面對損失，交易員經常不能坦然接受。他們不相信這一切是因為自己的錯誤，總是希望把責任歸咎於老天爺或其他的人。
在《雪山盟》一書中，海明威回憶他如何失手而沒有打中獵物。他可以責怪嚮導驚動獵物，但他沒有這麼做。相反，他認為“如果你還有一點本事的話，任何差錯都是你本身的問題。”
頂尖交易員一定要對自己負責。另外，一位頂尖交易員也有安然扮演少數分子的勇氣。
持有一種與大多數人不同的看法，這也需要勇氣。可是，你的看法與群眾不同，並不代表你一定能夠賺錢。
不過，如果你能夠脫離群眾而堅持自己的看法，這是很重要的特質。某些情況下，這代表勝負的關鍵，讓你掌握絕佳的機會。最佳的交易機會必定無法獲得普遍的認同。
其他人可能認為你很愚蠢，但你必須對自己有信心，而且對自己說：“這就是我想做的，我相信自己的看法。”當我達成一個非常難以讓其他人認同的結論，完全違反傳統的看法，這種過程代表非凡的歷練。我知道自己的看法正確，斷然根據這種看法建立部位，然後我成功了。這種歷練可以讓你相信自己，讓自己知道你可以看到別人所不能看到的事物。
許多交易者欠缺這方面的勇氣。每當某些權威性的投資通訊提出不同的看法，他們的信心就開始動搖。看到報紙上的某篇報導，他們忽略拋棄先前的所有研究結論。
哲學家威廉·詹姆斯的一段話或許可以鼓舞一些勇氣。他在《實用主義》一書中寫道：“當一套新理論出現的時候，最初被批評為荒謬，然後逐漸被接受，但仍然被視為明顯而不重要的理論；最後，人們體會到它的重要性，連那些原來反對者都宣稱自己是這套理論的創始人。”
優秀交易員必須相信自己的能力。他們花費無數的時間發展交易系統，研究交易的物件，一旦建立部位之後，他們專注於自己建立部位的理由。
如果他們聽到謠言而提早結束部位，這相當於沒有進行任何的研究或發展任何的系統。
許多交易者在潛意識裏就準備讓媒體的評論來決定他們的部位，因為這可以把責任轉嫁給別人。任何損失都是媒體的錯，獲利當然是歸功於自己的交易技巧。把別人的主意擺在自己的看法之前，這往往也是為了逃避責任。這經常是因為自信不足，尤其是在連續損失之後。
●王力群注：許多操作者在不知不覺中受到媒體的干擾，自己卻不知道。現代人是媒體的動物，在這方面要覺悟很難。
為了解決這方面的問題，首先必須讓自己獨立承擔所有的盈虧責任。你必須發展一套自己有信心的系統。惟有經過測試，發現它確實有效，你才能對系統產生信心。如果系統的操作績效不理想，就應該設法改善或放棄。
接下來，伯納德·奧佩蒂特又提出金融交易領域內所需要的另一種勇氣，但運用的機會希望不要太多。
“必要的情況下，你需要勇氣投下龐大的賭注，因為這可能代表一種轉捩點，你知道這是一個不容錯失的機會。總之，某種機會一旦出現，你必須投下龐大的賭注，這需要勇氣。”
●王力群注：一般來講，老手較偏空，所以不敢下大注（賭徒例外）。當然，在良好的風險控管當中，下大注這種行為很難是對的；但我們也需要注意自己的「氣勢」。氣勢弱的人不敢下大注，或者無法承擔基本的風險。我們可以不下大注，但是我們還是要承擔基本的風險。所以，我們應該隨時提振自己的士氣、加強自己的氣勢。
★開放的心胸
奧佩蒂特認為：“開放的心胸代表一切。”這是交易成功的第三個關鍵特質。
“研究金融市場的發展史或一般歷史，可以培養開放的心胸。觀察各種事物：某些事物之間變得比較不相關，另一些事物變得更相關。”
很少人會把歷史研究列為交易成功的必要修養。可是，如果我們深入思考，還是能夠體會其中的道理。奧佩蒂特舉例說明許多頂尖交易員的不同操作層次。市面上有一些歷史相關書籍，另外，還有一些十九世紀的企業經濟發展史，這些大學參考書或許能夠引起你的興趣，它們大多討論目前重要產業的早期發展，例如化工產業。這些書中提供許多精彩的內容，說明某些產業、某些地區與某些國家何以興盛與衰敗的理由，解釋變動的原因與變動的過程。
●王力群注：不只要讀金融經濟的歷史，其他的歷史也要看看。
★停損出場
如同交易新手一樣，伯納德·奧佩蒂特進行一些“如果……就……”的情節分析；換言之，如果某種情況發生，他怎麼反應，如果另一種情況發生，又怎麼反應。這類的計畫涉及明智的停損。
“建立一筆交易之前，我會決定各種情況的反應對策。這往往涉及停損的設定，但我一律採用心理停損，不會實際設定停損。我知道場內交易員最擅長的技巧就是觸發客戶的停損。我有時候也會設定目標價位，但不經常這麼做。”
奧佩蒂特提到，場內交易員經常故意觸發停損，賺取輕鬆的利潤。每個人都知道交易大眾可能在哪些價位設定停損----整數價位，例如10。假定某支股票的報價是11～13：換言之，買進價為11，賣出價格為13。這個報價代表造市者願意在11買進，在13賣出；反之，一般交易大眾願意在11賣出，在13買進。這種情況下，一般交易大眾很可能把停損賣單設定在10，造市者也很容易估計這類的停損價位。因此，造市者可以把價格壓低到10～13，吃掉價位10的停損賣單，然後在13賣出。這也是為什麼伯納德·奧佩蒂特不願意實際設定停損的理由。
“在某些市場中，設定停損是很好的習慣，尤其是流動性高的市場。當然，設定停損也可能因為行情反覆而受害。最重要的原則是‘不要欺騙自己’。保持開放的態度，隨時可以改變主意，這方面的彈性很重要。不要讓累積的獲利或損失影響你的判斷能力。
承認自己犯錯的能力也很重要。停損很有用，可以迫使你產生自律精神。”
換言之，如果沒有實際設定停損，你必須有足夠的自律精神，在必要的情況下斷然停損出場。你必須誠實面對自己，進行客觀的分析，評估自己是否應該出場。
★交易戰術
１·隨著時間架構與根本證券的不同，你必須調整分析方法。
２·不帶情緒地對待交易物件----客觀與中性。
３·損失：每天都是由零損失開始。
４·損失：誠實對待自己！
５·損失：你是否願意在今天的價格建立部位。
６·損失：感受恐懼的壓力，避免重蹈覆轍。
７·客觀並不代表交易沒有藝術的成份。
８·你不需要承擔重大的風險，就足以贏取重大的獲利。
９·風險與報酬的關係如何？
１０·對於任何一筆交易，設定最大的風險水準。
１１·設定部位允許發生的最大損失金額。
１２·分散投資，但分散的程度不可以超過自己的管理能力。
１３·頂尖的交易員必定對自己負責。
１４·頂尖的交易員有勇氣認賠，承認自己錯誤。
１５·具備遠離群眾的勇氣，如果你的判斷正確，可以提升自我信心。
１６·心理停損很重要。
［第２篇結束］
風險控管(10)：《操作心經》的重點摘要［1］
風險控管(10)：《操作心經》的重點摘要［1］
《操作心經》的副標題是：《全球頂尖交易員提供的操作建議》。這是一本好書，我把它的重點選錄出來，供同學不斷地反覆練習心法之用。
第一篇選的內容比較偏向於停利、停損、風險、資金。我把它放在＂風險控管＂這一個分類中。
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-08-04 禮拜二 早晨 10:54
◆◆《操作心經》前言◆◆
本書採訪了一些熱愛市場的頂尖交易員，由他們親口講述自身的經驗，說明邁向成功交易的心智程式。這些優秀交易員的策略與心智結構有何共通之處？讀者如何運用這些資訊提升自己的交易技巧與操作績效？對於其中任何一章，我希望讀者閱後不會覺得與自己沒有什麼關係。
有些人相信交易成功存在某種秘訣，於是開始尋找，例如購買價格昂貴的交易軟體。但是，方向顯然錯了，隨著經驗的累積，他們終於發現，惟一的成功秘訣是辛勤工作與天賦。最後，通過智慧而在不知不覺的過程中，逐漸掌握交易成功的秘訣。本書討論的正是這些交易成功的秘訣。
這種秘訣是一種心智結構----看待事情的方法。表面上看起來，交易是一種非常簡單的活動，直到他們親自嘗試而發生虧損，大約有80％到90％的交易者在第一年就被迫離開了市場。
成功交易是一段艱難的歷程。你應該汲取成功者失敗的教訓，避免親自經歷這些虧損。成功交易員不只具備成功的交易法則，也具備成功的交易心智。
成功的交易法則只是一半的拼圖，知道如何掌握這些交易法則的成功心態，才是構成完整拼圖的關鍵。
本書把所有的交易策略都擺在心智架構中討論，通過這些頂尖交易員的經驗展現出來。我嘗試進入這些交易員的內心深處，探究他們如何制定和運用致勝的策略。究竟是什麼不尋常的結構，使得這些交易員能夠獲得穩定的成功？
～阿爾佩西·派特爾 寫於芝加哥和倫敦，1997年
＊＊＊ 第一章 伯納德·奧佩蒂特 ＊＊＊
◆討論主題
１·客觀與中性
２·風險與機率分析
３·最佳分散組合
４·頂尖交易員的特質
５·停損
百利銀行隸屬於百利集團，這是一家國際性銀行，在全球60多個國家設有分支機搆。百利集團的總資產超過2690億美元。伯納德·奧佩蒂特掌管百利銀行的全球股票衍生性交易，他是一位身體瘦高而內向的法國人。
★對待未平倉部位：客觀而中性
伯納德·奧佩蒂特對待未平倉部位的方法，我稱之為“瑞士方法”，因為他隨時都清楚自己必須把情緒拋到一邊，保持客觀而中性的立場。
每位交易者都知道，一旦部位建立之後，情況就完全不同了。從這個時候開始，一切都是真正的現實，不再是螢幕上閃爍的資料或帳面上的數位。期待將影響預期，情緒將干擾理智，客觀變為主觀。
部位開倉之後，就會開始尋找平倉的機會，結果將是獲利或損失。每種情況引發的情緒都不相同。舉例來說，如果部位發生損失，許多交易者期待情況會突然好轉，他們很恐懼，不願意接受損失的可能性。你有責任辨識這類的情緒，然後斷然割捨。你的決策必須建立在公司相關分析的客觀推理之上。
面對未平倉的部位，務必留意自己的反應。如果沒有清晰的思路，可能會太早或太遲出場。處理未平倉部位的關鍵在於出場時機。當然，你有時候也會考慮加碼，但最關心的問題通常還是出場。在這種情況下，你必須保持開放的心態與客觀的立場來對待未平倉部位。
“智性上的誠實是關鍵所在。在思考上，每天都必須重新開始。你必須忘記部位的損失和成本。每天都是嶄新的一天。每天都是從頭玩起。今天之前的盈虧都已經埋單了，你又回到起跑線。帳戶中沒有預期的獲利或損失，每天早晨都是重新來過。”
“你必須對自己非常非常誠實。千萬不可欺騙自己。不論倉位承擔巨額的損失或累積重大的獲利，你都必須誠實面對自己。欺騙自己也是人們在市場上發生虧損的主要理由。我很樂意看到情況正是如此，否則我們就很難穩定獲利。”
“對於一位優秀的交易員，如何控制‘心’的能力，其重要性遠遠超過如何運用‘腦’。
情緒是最棘手的部分，即使一個部位可能讓你一敗塗地或賺進數百萬，你都必須保持完全客觀的立場。”
★面對損失
面對帳面損失，交易員必定會承受重大的壓力與恐懼。
“承受壓力與恐懼，這是很重要的經驗，如此可以避免重蹈覆轍。恐懼是一種情緒，經常干擾判斷；同樣的道理，陶醉的心情也會影響判斷。你必須保持絕對中性的立場。”
所以，當你面臨損失時，不要排斥恐懼的經驗。可是，你必須善用這類的恐懼感，藉以防止未來的損失，千萬不要因為恐懼既有的損失而越陷越深。當你查閱新價格的時候，不應該擔心損失的程度，或期待情況可能好轉。
你必須非常客觀地看待未平倉部位，如果你還沒有建立倉位，現在是否願意建立倉位？持有未平倉部位的過程中，新的資訊可能影響相關的預期。可是，你必須誠實面對自己。這是心態的問題。當倉位發生損失而出現新的消息，千萬不可以跟自己討價還價，欺騙自己情況已經發生變化，價格可能上漲。總之，跟自己打交道務必誠實，這是關鍵所在。”
★如何處理獲利
如同期待的心理一樣，還有另一種情緒障礙往往造成不能客觀分析未平倉部位，交易員經常擔心未實現的獲利可能消失。
“‘迅速認賠而讓獲利部位繼續發展’，這種說法雖然有點陳詞濫調，但也是不變的真理。許多人都剛好背道而馳。大家都希望獲利，內部的規定也經常鼓勵這麼做。很多人都把未實現的獲利視為不存在。他們認為，獲利了結才代表真正的獲利，在此之前都是假的；認賠出場則相當於承認錯誤。”
同樣的，交易員必須拋除這種“必須獲利”的情結。反之，問題的癥結在於：建立倉位的根據是否正確。
“如果預期中的事件沒有發生，我就出場。至於出場究竟是獲利還是虧損，完全不重要。
一旦發現自己判斷的情節出現錯誤，立即出場。
還有另一種類似而比較容易處理的情況，如果我預期發生的事情都已經發生，也應該獲利了結。這兩種情況都相對容易應付，但事態的發展介於兩個極端之間，那就比較麻煩了。”
必須以客觀的心態處理未平倉部位，這就是伯納德·奧佩蒂特強調的重點。這意味著你必須專心留意某些癥結而忽略另一些問題。你必須留意的重點是：
＊預期的情況是否已經發生？
＊面對目前的價格，你想買進還是放空？
＊建立倉位當初所預期的行情發展，目前的實現機率是否仍然相同？
你必須忽略：
＊倉位目前已經承擔多少損失？
＊倉位目前已經累積多少獲利？
＊建立倉位的成本。
＊期待行情可能朝有利的方向發展。
★交易：藝術與科學
“我想科學訓練是一項正數，雖然有時候也會造成妨礙，因為金融市場並不存在諸如物理與數學之類的真理。可是，就思考的邏輯結構來說，科學訓練還是有正面的助益。科學家必須誠實對待自己。這個領域內沒有打混仗的餘地。如果某個實驗的結果不行，那就是不行，不能打馬虎眼。事實就是事實，不能憑空捏造。”
可是，縱使儘量維持客觀，但交易畢竟不是完全百分百機械性的行為，其中存在相當大的技巧發揮空間。瑞士人擅長於製造漂亮的手錶，不是嗎？
“交易的藝術成分遠遠超過科學。當交易員擬定一項決策，他絕對不可能完全瞭解該項背後的每項立論根據。你必須日夜思考行情的可能發展與交易的對策，但到達某個節骨眼上，就必須扣動扳機。
擬定交易決策之前，你可能考慮千百種細節，如果我提出一個問題：‘你為什麼買進這個而賣出那個？’你恐怕沒有辦法說出個所以然來。當然，你可以提出一些理由，但絕對不是完整的答案。你的決策可能是來自於最近三天的綜合思考，所以要花三天的時間才能解釋得清楚。許多因素都存在於潛意識的層面。你不確定哪項因素促使你扣動扳機。從這個角度來說，藝術的成分超過科學，因為你沒有辦法充分說明行為的動機。選擇權交易涉及許多科學成分，必須同時具備科學的訓練與藝術的修養。這也是為什麼很難找到優秀的衍生性產品交易員的原因。”
★頂尖交易員通常厭惡高風險
受到媒體與一些醜聞的影響，一般大眾認為交易員喜愛承擔風險，樂於投機與賭博。可是，本書採訪的每一位交易員都不承認自己偏愛高風險！！！
“我非常厭惡高風險。如果有機會的話，我寧可賺取穩定的一萬美元，絕對不會考慮成功率10％的十萬美元報酬。”
優秀的交易員會等待勝算最高的機會。
“重點是你必須從理性的角度處理風險，而且還要一些想像力。優秀的交易員知道如何與何時承擔風險，也清楚如何與何時避開風險。有些風險你必須承擔，有些風險你不可以承擔。關鍵在於如何區別這兩者。你不需承擔重大的風險，就足以贏取重大的獲利。許多交易機會蘊含著可觀的獲利，但風險並不特別高。
研究相關的市場行情與交易物件，或許必須花費大量的時間與精力，但實際投入的資金未必承擔太大的風險。”
★分析風險與機率
對於一個部位，伯納德·奧佩蒂特如何分析風險與機率呢？“雖然我知道部位發生特定的損失之後就會出場，但我還是認為投入的資金都會完全承擔風險。”
即使最大的損失設定為15％，他還是認為有可能會發生超出15％的風險！
★資金管理
風險分析與管理的工作，不僅僅局限在價格波動率與機率上，還包括資金管理。
“你必須設定嚴謹的資金管理制度。絕對不允許自己越陷越深。你可以採用某種最大連續損失的規定，或設定某個風險值。你也可以採用某種操作法則，例如：‘損失不可超過某個限度’。你必須具備這類的心理規範，任何時候都不可以承擔設定範圍之外的風險。你必須確定自己不會被三振出局，這點很重要。情況很容易失控，必須有明確的規範。”
設計資金管理的制度，你可以考慮下面幾點：
＊任何單筆交易中，我能夠承擔的最大風險金額是多少？換言之，每筆交易最多能夠承擔多少損失？
請注意，一系列的交易可能連續發生損失，為了保留交易實力，每筆交易我最多能夠允許多少金額的損失？
＊一旦交易部位建立之後，我最多準備承擔多大百分比的損失？
★分散的投資組合
分散投資是風險控制與資金管理的相關議題。
“對於特定的期望報酬率，如果不進行分散投資，你將承擔較高的風險。如果由一個部位分散為10個部位，效益非常明顯，但由10個部位分散為100個部位，應該不會有太大的額外效益。
分散投資存在一個最佳的水準，超過這個水準之後將帶來反效果。”
伯納德·奧佩蒂特雖然相信分散投資的效益，但也不主張過度的分散。
分散投資是提高風險／報酬比率的有效方法。可是，如果投資組合的部位太過於分散，你可能照顧不過來，反而提高損失的可能性。採取分散投資的策略，必須記住：
＊如果個別部位都承擔相同的市場風險，就不能提供分散投資的效益。
＊個別部位的規模必須類似。如果九個部位的規模都是100美元，第十個部位的規模為10000美元。這類的分散投資沒有太大的意義。
＊個別部位的價值波動率應該類似。讓我們考慮一萬美元的三個月期英鎊存款期貨契約與一萬美元的長期公債部位，兩者顯然不可相提並論。
［第一篇結束］
《操作心經》的副標題是：《全球頂尖交易員提供的操作建議》。這是一本好書，我把它的重點選錄出來，供同學不斷地反覆練習心法之用。
第一篇選的內容比較偏向於停利、停損、風險、資金。我把它放在＂風險控管＂這一個分類中。
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-08-04 禮拜二 早晨 10:54
◆◆《操作心經》前言◆◆
本書採訪了一些熱愛市場的頂尖交易員，由他們親口講述自身的經驗，說明邁向成功交易的心智程式。這些優秀交易員的策略與心智結構有何共通之處？讀者如何運用這些資訊提升自己的交易技巧與操作績效？對於其中任何一章，我希望讀者閱後不會覺得與自己沒有什麼關係。
有些人相信交易成功存在某種秘訣，於是開始尋找，例如購買價格昂貴的交易軟體。但是，方向顯然錯了，隨著經驗的累積，他們終於發現，惟一的成功秘訣是辛勤工作與天賦。最後，通過智慧而在不知不覺的過程中，逐漸掌握交易成功的秘訣。本書討論的正是這些交易成功的秘訣。
這種秘訣是一種心智結構----看待事情的方法。表面上看起來，交易是一種非常簡單的活動，直到他們親自嘗試而發生虧損，大約有80％到90％的交易者在第一年就被迫離開了市場。
成功交易是一段艱難的歷程。你應該汲取成功者失敗的教訓，避免親自經歷這些虧損。成功交易員不只具備成功的交易法則，也具備成功的交易心智。
成功的交易法則只是一半的拼圖，知道如何掌握這些交易法則的成功心態，才是構成完整拼圖的關鍵。
本書把所有的交易策略都擺在心智架構中討論，通過這些頂尖交易員的經驗展現出來。我嘗試進入這些交易員的內心深處，探究他們如何制定和運用致勝的策略。究竟是什麼不尋常的結構，使得這些交易員能夠獲得穩定的成功？
～阿爾佩西·派特爾 寫於芝加哥和倫敦，1997年
＊＊＊ 第一章 伯納德·奧佩蒂特 ＊＊＊
◆討論主題
１·客觀與中性
２·風險與機率分析
３·最佳分散組合
４·頂尖交易員的特質
５·停損
百利銀行隸屬於百利集團，這是一家國際性銀行，在全球60多個國家設有分支機搆。百利集團的總資產超過2690億美元。伯納德·奧佩蒂特掌管百利銀行的全球股票衍生性交易，他是一位身體瘦高而內向的法國人。
★對待未平倉部位：客觀而中性
伯納德·奧佩蒂特對待未平倉部位的方法，我稱之為“瑞士方法”，因為他隨時都清楚自己必須把情緒拋到一邊，保持客觀而中性的立場。
每位交易者都知道，一旦部位建立之後，情況就完全不同了。從這個時候開始，一切都是真正的現實，不再是螢幕上閃爍的資料或帳面上的數位。期待將影響預期，情緒將干擾理智，客觀變為主觀。
部位開倉之後，就會開始尋找平倉的機會，結果將是獲利或損失。每種情況引發的情緒都不相同。舉例來說，如果部位發生損失，許多交易者期待情況會突然好轉，他們很恐懼，不願意接受損失的可能性。你有責任辨識這類的情緒，然後斷然割捨。你的決策必須建立在公司相關分析的客觀推理之上。
面對未平倉的部位，務必留意自己的反應。如果沒有清晰的思路，可能會太早或太遲出場。處理未平倉部位的關鍵在於出場時機。當然，你有時候也會考慮加碼，但最關心的問題通常還是出場。在這種情況下，你必須保持開放的心態與客觀的立場來對待未平倉部位。
“智性上的誠實是關鍵所在。在思考上，每天都必須重新開始。你必須忘記部位的損失和成本。每天都是嶄新的一天。每天都是從頭玩起。今天之前的盈虧都已經埋單了，你又回到起跑線。帳戶中沒有預期的獲利或損失，每天早晨都是重新來過。”
“你必須對自己非常非常誠實。千萬不可欺騙自己。不論倉位承擔巨額的損失或累積重大的獲利，你都必須誠實面對自己。欺騙自己也是人們在市場上發生虧損的主要理由。我很樂意看到情況正是如此，否則我們就很難穩定獲利。”
“對於一位優秀的交易員，如何控制‘心’的能力，其重要性遠遠超過如何運用‘腦’。
情緒是最棘手的部分，即使一個部位可能讓你一敗塗地或賺進數百萬，你都必須保持完全客觀的立場。”
★面對損失
面對帳面損失，交易員必定會承受重大的壓力與恐懼。
“承受壓力與恐懼，這是很重要的經驗，如此可以避免重蹈覆轍。恐懼是一種情緒，經常干擾判斷；同樣的道理，陶醉的心情也會影響判斷。你必須保持絕對中性的立場。”
所以，當你面臨損失時，不要排斥恐懼的經驗。可是，你必須善用這類的恐懼感，藉以防止未來的損失，千萬不要因為恐懼既有的損失而越陷越深。當你查閱新價格的時候，不應該擔心損失的程度，或期待情況可能好轉。
你必須非常客觀地看待未平倉部位，如果你還沒有建立倉位，現在是否願意建立倉位？持有未平倉部位的過程中，新的資訊可能影響相關的預期。可是，你必須誠實面對自己。這是心態的問題。當倉位發生損失而出現新的消息，千萬不可以跟自己討價還價，欺騙自己情況已經發生變化，價格可能上漲。總之，跟自己打交道務必誠實，這是關鍵所在。”
★如何處理獲利
如同期待的心理一樣，還有另一種情緒障礙往往造成不能客觀分析未平倉部位，交易員經常擔心未實現的獲利可能消失。
“‘迅速認賠而讓獲利部位繼續發展’，這種說法雖然有點陳詞濫調，但也是不變的真理。許多人都剛好背道而馳。大家都希望獲利，內部的規定也經常鼓勵這麼做。很多人都把未實現的獲利視為不存在。他們認為，獲利了結才代表真正的獲利，在此之前都是假的；認賠出場則相當於承認錯誤。”
同樣的，交易員必須拋除這種“必須獲利”的情結。反之，問題的癥結在於：建立倉位的根據是否正確。
“如果預期中的事件沒有發生，我就出場。至於出場究竟是獲利還是虧損，完全不重要。
一旦發現自己判斷的情節出現錯誤，立即出場。
還有另一種類似而比較容易處理的情況，如果我預期發生的事情都已經發生，也應該獲利了結。這兩種情況都相對容易應付，但事態的發展介於兩個極端之間，那就比較麻煩了。”
必須以客觀的心態處理未平倉部位，這就是伯納德·奧佩蒂特強調的重點。這意味著你必須專心留意某些癥結而忽略另一些問題。你必須留意的重點是：
＊預期的情況是否已經發生？
＊面對目前的價格，你想買進還是放空？
＊建立倉位當初所預期的行情發展，目前的實現機率是否仍然相同？
你必須忽略：
＊倉位目前已經承擔多少損失？
＊倉位目前已經累積多少獲利？
＊建立倉位的成本。
＊期待行情可能朝有利的方向發展。
★交易：藝術與科學
“我想科學訓練是一項正數，雖然有時候也會造成妨礙，因為金融市場並不存在諸如物理與數學之類的真理。可是，就思考的邏輯結構來說，科學訓練還是有正面的助益。科學家必須誠實對待自己。這個領域內沒有打混仗的餘地。如果某個實驗的結果不行，那就是不行，不能打馬虎眼。事實就是事實，不能憑空捏造。”
可是，縱使儘量維持客觀，但交易畢竟不是完全百分百機械性的行為，其中存在相當大的技巧發揮空間。瑞士人擅長於製造漂亮的手錶，不是嗎？
“交易的藝術成分遠遠超過科學。當交易員擬定一項決策，他絕對不可能完全瞭解該項背後的每項立論根據。你必須日夜思考行情的可能發展與交易的對策，但到達某個節骨眼上，就必須扣動扳機。
擬定交易決策之前，你可能考慮千百種細節，如果我提出一個問題：‘你為什麼買進這個而賣出那個？’你恐怕沒有辦法說出個所以然來。當然，你可以提出一些理由，但絕對不是完整的答案。你的決策可能是來自於最近三天的綜合思考，所以要花三天的時間才能解釋得清楚。許多因素都存在於潛意識的層面。你不確定哪項因素促使你扣動扳機。從這個角度來說，藝術的成分超過科學，因為你沒有辦法充分說明行為的動機。選擇權交易涉及許多科學成分，必須同時具備科學的訓練與藝術的修養。這也是為什麼很難找到優秀的衍生性產品交易員的原因。”
★頂尖交易員通常厭惡高風險
受到媒體與一些醜聞的影響，一般大眾認為交易員喜愛承擔風險，樂於投機與賭博。可是，本書採訪的每一位交易員都不承認自己偏愛高風險！！！
“我非常厭惡高風險。如果有機會的話，我寧可賺取穩定的一萬美元，絕對不會考慮成功率10％的十萬美元報酬。”
優秀的交易員會等待勝算最高的機會。
“重點是你必須從理性的角度處理風險，而且還要一些想像力。優秀的交易員知道如何與何時承擔風險，也清楚如何與何時避開風險。有些風險你必須承擔，有些風險你不可以承擔。關鍵在於如何區別這兩者。你不需承擔重大的風險，就足以贏取重大的獲利。許多交易機會蘊含著可觀的獲利，但風險並不特別高。
研究相關的市場行情與交易物件，或許必須花費大量的時間與精力，但實際投入的資金未必承擔太大的風險。”
★分析風險與機率
對於一個部位，伯納德·奧佩蒂特如何分析風險與機率呢？“雖然我知道部位發生特定的損失之後就會出場，但我還是認為投入的資金都會完全承擔風險。”
即使最大的損失設定為15％，他還是認為有可能會發生超出15％的風險！
★資金管理
風險分析與管理的工作，不僅僅局限在價格波動率與機率上，還包括資金管理。
“你必須設定嚴謹的資金管理制度。絕對不允許自己越陷越深。你可以採用某種最大連續損失的規定，或設定某個風險值。你也可以採用某種操作法則，例如：‘損失不可超過某個限度’。你必須具備這類的心理規範，任何時候都不可以承擔設定範圍之外的風險。你必須確定自己不會被三振出局，這點很重要。情況很容易失控，必須有明確的規範。”
設計資金管理的制度，你可以考慮下面幾點：
＊任何單筆交易中，我能夠承擔的最大風險金額是多少？換言之，每筆交易最多能夠承擔多少損失？
請注意，一系列的交易可能連續發生損失，為了保留交易實力，每筆交易我最多能夠允許多少金額的損失？
＊一旦交易部位建立之後，我最多準備承擔多大百分比的損失？
★分散的投資組合
分散投資是風險控制與資金管理的相關議題。
“對於特定的期望報酬率，如果不進行分散投資，你將承擔較高的風險。如果由一個部位分散為10個部位，效益非常明顯，但由10個部位分散為100個部位，應該不會有太大的額外效益。
分散投資存在一個最佳的水準，超過這個水準之後將帶來反效果。”
伯納德·奧佩蒂特雖然相信分散投資的效益，但也不主張過度的分散。
分散投資是提高風險／報酬比率的有效方法。可是，如果投資組合的部位太過於分散，你可能照顧不過來，反而提高損失的可能性。採取分散投資的策略，必須記住：
＊如果個別部位都承擔相同的市場風險，就不能提供分散投資的效益。
＊個別部位的規模必須類似。如果九個部位的規模都是100美元，第十個部位的規模為10000美元。這類的分散投資沒有太大的意義。
＊個別部位的價值波動率應該類似。讓我們考慮一萬美元的三個月期英鎊存款期貨契約與一萬美元的長期公債部位，兩者顯然不可相提並論。
［第一篇結束］
股市心理學(31)～股市群眾的「反智」心理。
股市心理學(31)～股市群眾的「反智」心理。
［寫完！］
中國的知識份子，傳統以來都有所謂的反智傾向。老祖宗的習慣到現在還沒消失，只是鑽進了我們的潛意識裡藏起來，然後在暗地裡蠱惑我們抗拒知識。股市裡這種現象很明顯，但大多數的人渾然不覺，甚至還以為自己是追求知識的人。
所謂反智，就是抗拒知識、抗拒智慧。
一般人的天性，藏著正反兩面，追求智慧的是正面、抗拒智慧的是反面。要讓正面的力量發揮，要靠艱苦的修行；如果一開始就認定自己「想要追求知識」卻忽略掉自己天性中陰暗的那一股抗拒的力量，那麼，在接下來的學習旅程中，就很難不受到魔鬼的誘惑──而那些心魔都是從自己的內心深處跑出來的。
在人性陰暗的那一面，是喜歡追求「市俗的知識」、「媚俗的知識」以及「自欺欺人的知識」；對於『正確的知識』反而是興趣索然的。換言之：一般人性在追求的，是「好聽的、好看的」、「能夠滿足自己的欲望的」，卻不太過問它的深一層的涵義。
在股市中，群眾喜歡「吹噓的、誇大的」不實的知識。奇怪的是，他們會把這些假知識當成是真知識看待。
有很多很多人，潛意識裡面「畏懼」真實的知識──他們深恐自己如果「很認真」使用了真實的知識，萬一在短時間內沒有賺到錢，他們會受不了這樣的打擊。
有很多很多人走在人生的感情路上，潛意識裡面畏懼『真實的愛情』──他們深恐自己如果「很認真」動了真情，萬一遇到錯誤的對象，被對方拋棄，他們會受不了這樣的打擊。
有很多很多人走在人生的感情路上，潛意識裡面畏懼『真實的愛情』──他們深恐自己如果「很認真」動了真情，萬一遇到很棒的對象，卻因為自己「不成熟、不夠好」或者是「不小心，處理不當」而失去了對方，到時候，他們會受不了這樣的打擊。
所以，有很多人，一輩子都不想看到『真實的東西』，就怕看到了之後與自己的期待不符合而失望。
所以，有很多人，一輩子都不想知道真理，就怕知道了以後，發現自己「原先知道的都是錯的」而遭受重大打擊。
所以，有很多人，一輩子都不想知道真理，就怕知道了以後，自己卻「無法實踐真理」而被真理所拋棄。
所以，有很多人，一輩子都不想知道正確的操作方法，就怕知道了以後，發現自己「原先知道的都是錯的」而遭受重大打擊。
所以，有很多人，一輩子都不想知道正確的操作方法，就怕知道了以後，卻發現自己「沒辦法把方法貫徹執行」而對自己失望。
賭徒在賭場的時候，如果賭輸了，他會想翻本，就算一直輸一直輸，他也不願意離開賭桌。
然而，操作者在市場中，如果使用了某種方法而遭遇到了洗盤，只要連續挫敗個兩三次，不用人家拉他走，他自己就會心灰意冷，自動離開市場，或是把此方法擱置一旁。
這是一個很重要的現象，一旦發現自己出現這種現象，最好立刻加以檢討，深入思考自己為什麼這麼脆弱？除了股票市場之外，自己還是不是有什麼地方遭遇挫折？使得自己無法承受壓力？……不過，大多數的人都無法確實得知自己為什麼「平時賭性堅強，遇到洗盤卻反而變脆弱」的現象，所以，暫時只要察覺到自己有這種病就好了。至於解決的辦法，在開始治療的時候，別無捷徑，就是不斷地加強技術、反覆磨練、控制資金、適應洗盤，讓自己的身心保持平衡，以免提早陣亡。
◎關鍵的病發點：輸錢
我們為什麼要反覆提倡學習的重要性，其主要目標之一，就是想看能不能在「病發」的時候，稍微得到控制一下。
如果你想成為資深贏家或是不退轉贏家，你就必須把整個操作生涯當作是嚴肅的修行。但是，對於一般人而言，修行途中最難的部份，不是充實修行的知識，而是跟自己「不想修行、抗拒修行、抗拒學習」的內心惡魔做搏鬥。
換言之：如果你想把技術分析學好，你就必須把整個技術系統當作是心理修練。但是，對於一般人而言，修練途中最難的部份，不是充實技術的知識，而是跟自己「想要把技術丟掉、想要隨心所欲、抗拒教條、抗拒規則、抗拒學習」的內心惡魔做搏鬥。而且，是生死鬥。
人類的天性中，有很強大的業力在牽拖、阻止我們去做正確的事情。如果你找對了方向，往這方向開始前進，過了一段時間之後你必定聽到惡魔叫你「回頭」的聲音，他會用種種理由「點醒你」不要再繼續走下去。當你聽到這些理由的時候，你可能會覺得自己誤以為「懂了」、「有所領悟」，其實那是一種假悟──不但沒有變聰明，反而變得更愚笨。
如果遵守紀律、使用某種方法而輸了錢，你的心理建設必須強到知道『如果遵循自己的交易系統而發生正常虧損（指確實執行停損），那麼這就是一筆成功的交易』，然後我們再來檢討到底是交易系統出了問題，還是「這次的虧損只是正常的機率現象」（天底下沒有勝率百分之一百的系統）──換言之：我們必須先克服自己的情緒問題，再來檢查是不是機器出毛定。
但是，絕大多數的人，在遭遇到挫敗以後，不論他表面上宣稱自己多麼效忠於真理（大多數人連這種宣示的忠誠都懶的表達、甚至不知道要有這樣的忠誠），其實他內心的負面潛意識（心魔）都會很高興「自己終於找到了背叛的藉口」，今後可以「不必這樣做下去」──因為：如果遵循正確的方法做下去，你勢必要經歷一段孤獨的試煉期，在這段時間內你可能會覺得「很孤獨、很吃力、很傷腦筋、很花時間」、你將「喪失大部分的世俗的娛樂」，而進入一個冷清的世界（其實是清涼的境界）。
為了抗拒這種「冷清」的世界，人類發展出「反智」的性格傾向。這種反智的心理在輸錢的時候特容易表現出來，但是自己卻不知道。
讓我用一個譬喻來說明──很多操作者在接觸到正確方法之後，就像是討到一個賢慧、外貌卻普通（甚至有點醜）的老婆，他勉強忍耐著這個醜老婆，講的白一點，因為老婆長的醜，所以做愛的時候得不到滿足，所以他內心裡總是不知道在期待些什麼──直到有一天，他發現他老婆背地裡偷偷出去跟別的男人交往──這下子他可逮到機會了，於是開始外遇、偷吃，甚至是明著吃──他等這一天已經很久了，等自己「背叛」──去跟惡魔打交道。
正確的方法很可能貌不驚人，就像醜老婆，沒辦法給人刺激快感。如果你要的是幸福的婚姻，那麼，老婆要賢慧；如果你要的是獲利，那麼，操作方法就要正確。如果你的人生需要的是盡情的揮霍與縱慾，那麼，賢慧老婆的存在對你而言是一個負擔，甚至是一種威脅。等到有一天你逮到機會了，你就會把她幹掉，然後把惡魔迎進門。如果你的操作生涯追求的是一時的爽快與跟群眾瞎起鬨的世俗快樂，那麼，學習嚴謹的操作系統對你而言是一個負擔，甚至是一種威脅，因為他威脅到你「追求俗世低級趣味」的樂趣──等到有一天你逮到機會了，你就會把這方法給扔掉，然後向魔鬼學習旁門左道的撈錢方法。
輸錢的時候，惡魔就跳出來了，它會慫恿你換種方法試試看。
很多時候，輸錢是因為操作系統的不夠完善，所以要改良。但這是有限度的，是維修，而不是整個方法都丟到（除非你的系統真的完全錯到不堪使用，或是用下去有一塊電路板會燒掉然後整個機器都秀逗失靈）。大多數人也都知道不要變動太劇烈，於是，魔鬼會換一種方法勸你：他會勸你「額外」再賭一次──本來作中線，現在「偷偷」做幾次短線，把頻率給提高，然後騙自己說自己還是這套系統的信徒──其實在「額外增加次數」的操作中，已經出軌了，然而自己還在騙自己。為什麼？因為想趕快贏回來。
輸錢的時候，業力立刻開始發作，促使你趕快進場再賭下一次。病情比較輕微的人，被洗個幾次以後就心灰意冷，退場不玩了──這還算是輕微的心病──嚴重的，就顧不得以往的叮嚀與教誨，只想趕快換裝、重新上路，看能不能把剛輸的給贏回來。
操作者想要改做短線趕快贏回來，這當然可以，但必須要用正確的短線方法，而不是自己找藉口亂做。
◎反智的後果
要進一步釐清的是：反智是指「反對智慧」，而不是指反對知識。有人喜歡知識，卻不喜歡智慧，甚至抗拒智慧。
金融市場中，很多人的反智表現是「大量吸收垃圾知識已掩蓋自己內心的空虛」（空虛是因為缺乏智慧），當然，也有更多的人的反智表現是直接把書本丟到垃圾桶裡，「不讀書、不思考、不改過」，卻還妄想成為贏家──還有些人，只想贏錢，而不想成為贏家，這也是一種無知。
很多人反智的後果，是「失智」。有的人隨著年齡的增長，失智現象會逐漸發展成「老人癡呆症」。
有很多平常看起來熱心吸收知識的人，也發生了癡呆現象，這就有可能他原先只是喜歡知識，卻不喜歡智慧。
這種失智的現象，有更多人是以另外一種病態表現出來，就是佛洛伊德所說的「死亡衝動」──也就是說：他脫離了正道、親近了惡魔，其實是想早點死、早死早超生，省得在人間多受苦難。換言之：他活得不耐煩了，所以索性在金融市場豁出去瞎做，以求痛快一死、一死百了，財去人安樂。
關於「死亡衝動」，我以前講過，但是沒講完。以後有機會還會再講。
這篇提出了一些心理觀點，給大家參考，希望對大家有幫助。
[end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-31 禮拜五 早晨 中午10:26 起筆, 8-3 早上6:08寫完
［寫完！］
中國的知識份子，傳統以來都有所謂的反智傾向。老祖宗的習慣到現在還沒消失，只是鑽進了我們的潛意識裡藏起來，然後在暗地裡蠱惑我們抗拒知識。股市裡這種現象很明顯，但大多數的人渾然不覺，甚至還以為自己是追求知識的人。
所謂反智，就是抗拒知識、抗拒智慧。
一般人的天性，藏著正反兩面，追求智慧的是正面、抗拒智慧的是反面。要讓正面的力量發揮，要靠艱苦的修行；如果一開始就認定自己「想要追求知識」卻忽略掉自己天性中陰暗的那一股抗拒的力量，那麼，在接下來的學習旅程中，就很難不受到魔鬼的誘惑──而那些心魔都是從自己的內心深處跑出來的。
在人性陰暗的那一面，是喜歡追求「市俗的知識」、「媚俗的知識」以及「自欺欺人的知識」；對於『正確的知識』反而是興趣索然的。換言之：一般人性在追求的，是「好聽的、好看的」、「能夠滿足自己的欲望的」，卻不太過問它的深一層的涵義。
在股市中，群眾喜歡「吹噓的、誇大的」不實的知識。奇怪的是，他們會把這些假知識當成是真知識看待。
有很多很多人，潛意識裡面「畏懼」真實的知識──他們深恐自己如果「很認真」使用了真實的知識，萬一在短時間內沒有賺到錢，他們會受不了這樣的打擊。
有很多很多人走在人生的感情路上，潛意識裡面畏懼『真實的愛情』──他們深恐自己如果「很認真」動了真情，萬一遇到錯誤的對象，被對方拋棄，他們會受不了這樣的打擊。
有很多很多人走在人生的感情路上，潛意識裡面畏懼『真實的愛情』──他們深恐自己如果「很認真」動了真情，萬一遇到很棒的對象，卻因為自己「不成熟、不夠好」或者是「不小心，處理不當」而失去了對方，到時候，他們會受不了這樣的打擊。
所以，有很多人，一輩子都不想看到『真實的東西』，就怕看到了之後與自己的期待不符合而失望。
所以，有很多人，一輩子都不想知道真理，就怕知道了以後，發現自己「原先知道的都是錯的」而遭受重大打擊。
所以，有很多人，一輩子都不想知道真理，就怕知道了以後，自己卻「無法實踐真理」而被真理所拋棄。
所以，有很多人，一輩子都不想知道正確的操作方法，就怕知道了以後，發現自己「原先知道的都是錯的」而遭受重大打擊。
所以，有很多人，一輩子都不想知道正確的操作方法，就怕知道了以後，卻發現自己「沒辦法把方法貫徹執行」而對自己失望。
賭徒在賭場的時候，如果賭輸了，他會想翻本，就算一直輸一直輸，他也不願意離開賭桌。
然而，操作者在市場中，如果使用了某種方法而遭遇到了洗盤，只要連續挫敗個兩三次，不用人家拉他走，他自己就會心灰意冷，自動離開市場，或是把此方法擱置一旁。
這是一個很重要的現象，一旦發現自己出現這種現象，最好立刻加以檢討，深入思考自己為什麼這麼脆弱？除了股票市場之外，自己還是不是有什麼地方遭遇挫折？使得自己無法承受壓力？……不過，大多數的人都無法確實得知自己為什麼「平時賭性堅強，遇到洗盤卻反而變脆弱」的現象，所以，暫時只要察覺到自己有這種病就好了。至於解決的辦法，在開始治療的時候，別無捷徑，就是不斷地加強技術、反覆磨練、控制資金、適應洗盤，讓自己的身心保持平衡，以免提早陣亡。
◎關鍵的病發點：輸錢
我們為什麼要反覆提倡學習的重要性，其主要目標之一，就是想看能不能在「病發」的時候，稍微得到控制一下。
如果你想成為資深贏家或是不退轉贏家，你就必須把整個操作生涯當作是嚴肅的修行。但是，對於一般人而言，修行途中最難的部份，不是充實修行的知識，而是跟自己「不想修行、抗拒修行、抗拒學習」的內心惡魔做搏鬥。
換言之：如果你想把技術分析學好，你就必須把整個技術系統當作是心理修練。但是，對於一般人而言，修練途中最難的部份，不是充實技術的知識，而是跟自己「想要把技術丟掉、想要隨心所欲、抗拒教條、抗拒規則、抗拒學習」的內心惡魔做搏鬥。而且，是生死鬥。
人類的天性中，有很強大的業力在牽拖、阻止我們去做正確的事情。如果你找對了方向，往這方向開始前進，過了一段時間之後你必定聽到惡魔叫你「回頭」的聲音，他會用種種理由「點醒你」不要再繼續走下去。當你聽到這些理由的時候，你可能會覺得自己誤以為「懂了」、「有所領悟」，其實那是一種假悟──不但沒有變聰明，反而變得更愚笨。
如果遵守紀律、使用某種方法而輸了錢，你的心理建設必須強到知道『如果遵循自己的交易系統而發生正常虧損（指確實執行停損），那麼這就是一筆成功的交易』，然後我們再來檢討到底是交易系統出了問題，還是「這次的虧損只是正常的機率現象」（天底下沒有勝率百分之一百的系統）──換言之：我們必須先克服自己的情緒問題，再來檢查是不是機器出毛定。
但是，絕大多數的人，在遭遇到挫敗以後，不論他表面上宣稱自己多麼效忠於真理（大多數人連這種宣示的忠誠都懶的表達、甚至不知道要有這樣的忠誠），其實他內心的負面潛意識（心魔）都會很高興「自己終於找到了背叛的藉口」，今後可以「不必這樣做下去」──因為：如果遵循正確的方法做下去，你勢必要經歷一段孤獨的試煉期，在這段時間內你可能會覺得「很孤獨、很吃力、很傷腦筋、很花時間」、你將「喪失大部分的世俗的娛樂」，而進入一個冷清的世界（其實是清涼的境界）。
為了抗拒這種「冷清」的世界，人類發展出「反智」的性格傾向。這種反智的心理在輸錢的時候特容易表現出來，但是自己卻不知道。
讓我用一個譬喻來說明──很多操作者在接觸到正確方法之後，就像是討到一個賢慧、外貌卻普通（甚至有點醜）的老婆，他勉強忍耐著這個醜老婆，講的白一點，因為老婆長的醜，所以做愛的時候得不到滿足，所以他內心裡總是不知道在期待些什麼──直到有一天，他發現他老婆背地裡偷偷出去跟別的男人交往──這下子他可逮到機會了，於是開始外遇、偷吃，甚至是明著吃──他等這一天已經很久了，等自己「背叛」──去跟惡魔打交道。
正確的方法很可能貌不驚人，就像醜老婆，沒辦法給人刺激快感。如果你要的是幸福的婚姻，那麼，老婆要賢慧；如果你要的是獲利，那麼，操作方法就要正確。如果你的人生需要的是盡情的揮霍與縱慾，那麼，賢慧老婆的存在對你而言是一個負擔，甚至是一種威脅。等到有一天你逮到機會了，你就會把她幹掉，然後把惡魔迎進門。如果你的操作生涯追求的是一時的爽快與跟群眾瞎起鬨的世俗快樂，那麼，學習嚴謹的操作系統對你而言是一個負擔，甚至是一種威脅，因為他威脅到你「追求俗世低級趣味」的樂趣──等到有一天你逮到機會了，你就會把這方法給扔掉，然後向魔鬼學習旁門左道的撈錢方法。
輸錢的時候，惡魔就跳出來了，它會慫恿你換種方法試試看。
很多時候，輸錢是因為操作系統的不夠完善，所以要改良。但這是有限度的，是維修，而不是整個方法都丟到（除非你的系統真的完全錯到不堪使用，或是用下去有一塊電路板會燒掉然後整個機器都秀逗失靈）。大多數人也都知道不要變動太劇烈，於是，魔鬼會換一種方法勸你：他會勸你「額外」再賭一次──本來作中線，現在「偷偷」做幾次短線，把頻率給提高，然後騙自己說自己還是這套系統的信徒──其實在「額外增加次數」的操作中，已經出軌了，然而自己還在騙自己。為什麼？因為想趕快贏回來。
輸錢的時候，業力立刻開始發作，促使你趕快進場再賭下一次。病情比較輕微的人，被洗個幾次以後就心灰意冷，退場不玩了──這還算是輕微的心病──嚴重的，就顧不得以往的叮嚀與教誨，只想趕快換裝、重新上路，看能不能把剛輸的給贏回來。
操作者想要改做短線趕快贏回來，這當然可以，但必須要用正確的短線方法，而不是自己找藉口亂做。
◎反智的後果
要進一步釐清的是：反智是指「反對智慧」，而不是指反對知識。有人喜歡知識，卻不喜歡智慧，甚至抗拒智慧。
金融市場中，很多人的反智表現是「大量吸收垃圾知識已掩蓋自己內心的空虛」（空虛是因為缺乏智慧），當然，也有更多的人的反智表現是直接把書本丟到垃圾桶裡，「不讀書、不思考、不改過」，卻還妄想成為贏家──還有些人，只想贏錢，而不想成為贏家，這也是一種無知。
很多人反智的後果，是「失智」。有的人隨著年齡的增長，失智現象會逐漸發展成「老人癡呆症」。
有很多平常看起來熱心吸收知識的人，也發生了癡呆現象，這就有可能他原先只是喜歡知識，卻不喜歡智慧。
這種失智的現象，有更多人是以另外一種病態表現出來，就是佛洛伊德所說的「死亡衝動」──也就是說：他脫離了正道、親近了惡魔，其實是想早點死、早死早超生，省得在人間多受苦難。換言之：他活得不耐煩了，所以索性在金融市場豁出去瞎做，以求痛快一死、一死百了，財去人安樂。
關於「死亡衝動」，我以前講過，但是沒講完。以後有機會還會再講。
這篇提出了一些心理觀點，給大家參考，希望對大家有幫助。
[end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-31 禮拜五 早晨 中午10:26 起筆, 8-3 早上6:08寫完
機械式操作法(31)～關於電腦程式交易系統的幾個問題
機械式操作法(31)～關於電腦程式交易系統的幾個問題
［寫完］
有些關於機械式電腦程式交易系統的問題，我在此一併嘗試做答覆。
１、短線系統必須置於中線系統的保護之下。換言之：短線系統要注意中線趨勢。
但問題是：很多人只有一套系統，或是兩套系統都屬於短線。
２、愈是短線，統計指標愈失靈！甚至走樣！因為幾乎所有的統計指標（例如：KD、RSI、威廉指標等等）都是依據現在的價格計算出來，但問題是盤中即時的時候，每一秒價格都在變動，所以指標也是每一秒都在變動！有時候明明看到了買進訊號，但是過了一分鐘以後，剛剛出現過的訊號竟然就消失了！
所以：當沖的系統，幾乎不可能做歷史檢測，因為無法完全模擬當初的盤中走勢。既然不可能測試，那就要看系統發明者的贏家經驗以及睿智了。
３、系統的核心知識，要是正確的知識（其實這有點廢言）。什麼叫正確？正確知識的最大特徵，就是它是下一個新知識的基礎。
如果一項知識本身無法再發展出正確的知識，那麼，它就很可能不是正確的知識。
４、很多的系統，它的核心知識不一定全錯！而是對錯交雜。就好像飯裡有老鼠屎，也許吃不死人，但是吃久了就會有問題。
換言之：暫且拋開對錯不談，有些程式，很可能「寫的不夠好」！以致於將來會發生後遺症。
５、人間眾生百態，每個人的交易系統都不一樣。有些系統一看就知道對錯，但有更多的系統一時之間很難判斷到底是對是錯。
換言之：我也要花時間看到它這個系統更多的資料之後，才能判斷出此系統的對錯。問題是：這個驗證工夫要很久。一般人沒有那個時間去幫別人做長期驗證。
◎解說
這世界上，本來有很多東西是好的，但是一旦「過分普及」以後，就弊端叢生。電腦交易軟體這東西，就是這樣。
剛開始，因為大部分的中線贏家都使用機械系統，所以很自然地在電腦科技進步的潮流中『一點一滴』地把自己的『贏家智慧』轉換為「電腦語言」。換言之，我長久以來一直都堅持：電腦程式最好是由一個贏家搭配一個或幾個電腦專家來寫，這樣會比較好。如果寫電腦程式的人本身沒有達到贏家境界，那麼，這個電腦程式我不敢用。
狀況一：操作者本人不是贏家，但是從電腦的篩選與過濾條件中「無意或有意」找到某種接近『贏家手法』的方法，於是他就一直研究下去。
這種情況發展下去，幾乎百分之八十的操作者都會走火入魔，愈研究就岔、愈研究就愈偏離真理。剩下來的那兩個，除非福德深厚、慧根深厚，否則也很難一直堅持到資深贏家的境界。
狀況二：操作者本人不是贏家，但是從電腦的篩選與過濾條件中「無意或有意」找到某種接近『贏家手法』的方法，於是他就開始以為自己是贏家。
這種情況就好像某個人無意間發現了屠龍刀以及藏在刀裡的武功祕笈一樣，突然覺得自己是武林至尊了。殊不知當贏家除了要不斷練習武功之外，更要持續不斷地修心，才能保持贏家境界。但是大部分的交易專家或是電腦專家都不是心理學家或是修行人，所以「發現了成功的操作方法」之後都會得意忘形，忘記「電腦不會教你心法」這一個事實，於是到最後都逐漸墮落或是暴跌墜落。
注意：當你發現一個交易程式試了幾遍歷史資料都有不錯的獲利之後，你「可能」拿到了一個「原始」的、「接近贏家手法」的方法。但只是接近「贏家手法」而已，而不是接近『贏家境界』！──這點千萬要搞清楚！──過去不知道有多少人因為搞不清楚「贏家手法」跟『贏家境界』的差別而毀在這一關上面──拿到了太極拳的圖譜並不表示你成了張三丰；拿到了葵花寶典的秘笈也不等於你成了東方叔叔──這一點一定要弄清楚。
狀況三：操作者本人知道機械式操作法的優點，但卻不知道電腦程式交易如果用在當沖，則須要很多的輔助──換言之：電腦交易程式如果用在長線則是很靈，中線則次之，短線的效果最差。但是台灣幾乎所有的散戶買軟體都是想做短線或當沖，而根本對長線沒興趣。然而他們卻不知道贏家通常都是用一套中期系統去保護（過濾）另一套短線系統。
狀況四：操作者本人不是贏家，但是從電腦程式交易中賺到一些財富之後就誤以為「電腦功力」就等於『贏家實力』。
這一類的人，你跟他談起交易，他講的天花亂墜、頭頭是道，但談的大部分都是電腦程式，真正點到交易核心精神的東西，很少。這就好像我以前遇到收集古典音樂唱片的大咖，他討論起如何蒐集唱片來精彩萬分，但是點到真正的音樂精神的部份，少的可憐，所以充其量他不過是個「蒐藏家」，了不起做個「鑑賞家」，但無論如何都不到『音樂家』的程度。
問題是：在金融市場裡，你做個「交易程式蒐藏家」、做個「市場評論鑑賞家」，有個屁用？──嗯，如果是要用蒐藏跟評論去唬人騙錢的話，當然有用。如果是誠心誠意拿來做交易，當然沒用。
◎建議
我建議現在有在使用電腦程式交易的朋友，一定要注意：
一、每隔一段時間，電腦的參數可能要改。這個改，是個大學問。所以，不能因為有了電腦當靠山就荒廢了傳統的技術學習課程。
二、電腦只能幫你接觸到初級贏家境界而已（前提是技術要正確），至於想達到資深贏家境界還得靠自己努力。
三、電腦能夠教你的心法有限。大部分的心法必須要人腦思索而來。
四、不要只使用一套短期系統。使用長期系統的人，一套就可以。使用短期系統的人，則一定要有一套中期系統搭配最好。
五、電腦無法取代合格教師。
以上五點，提供大家做參考。
[end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-29 禮拜三 早晨 9:47～7-30 中午12:08
［寫完］
有些關於機械式電腦程式交易系統的問題，我在此一併嘗試做答覆。
１、短線系統必須置於中線系統的保護之下。換言之：短線系統要注意中線趨勢。
但問題是：很多人只有一套系統，或是兩套系統都屬於短線。
２、愈是短線，統計指標愈失靈！甚至走樣！因為幾乎所有的統計指標（例如：KD、RSI、威廉指標等等）都是依據現在的價格計算出來，但問題是盤中即時的時候，每一秒價格都在變動，所以指標也是每一秒都在變動！有時候明明看到了買進訊號，但是過了一分鐘以後，剛剛出現過的訊號竟然就消失了！
所以：當沖的系統，幾乎不可能做歷史檢測，因為無法完全模擬當初的盤中走勢。既然不可能測試，那就要看系統發明者的贏家經驗以及睿智了。
３、系統的核心知識，要是正確的知識（其實這有點廢言）。什麼叫正確？正確知識的最大特徵，就是它是下一個新知識的基礎。
如果一項知識本身無法再發展出正確的知識，那麼，它就很可能不是正確的知識。
４、很多的系統，它的核心知識不一定全錯！而是對錯交雜。就好像飯裡有老鼠屎，也許吃不死人，但是吃久了就會有問題。
換言之：暫且拋開對錯不談，有些程式，很可能「寫的不夠好」！以致於將來會發生後遺症。
５、人間眾生百態，每個人的交易系統都不一樣。有些系統一看就知道對錯，但有更多的系統一時之間很難判斷到底是對是錯。
換言之：我也要花時間看到它這個系統更多的資料之後，才能判斷出此系統的對錯。問題是：這個驗證工夫要很久。一般人沒有那個時間去幫別人做長期驗證。
◎解說
這世界上，本來有很多東西是好的，但是一旦「過分普及」以後，就弊端叢生。電腦交易軟體這東西，就是這樣。
剛開始，因為大部分的中線贏家都使用機械系統，所以很自然地在電腦科技進步的潮流中『一點一滴』地把自己的『贏家智慧』轉換為「電腦語言」。換言之，我長久以來一直都堅持：電腦程式最好是由一個贏家搭配一個或幾個電腦專家來寫，這樣會比較好。如果寫電腦程式的人本身沒有達到贏家境界，那麼，這個電腦程式我不敢用。
狀況一：操作者本人不是贏家，但是從電腦的篩選與過濾條件中「無意或有意」找到某種接近『贏家手法』的方法，於是他就一直研究下去。
這種情況發展下去，幾乎百分之八十的操作者都會走火入魔，愈研究就岔、愈研究就愈偏離真理。剩下來的那兩個，除非福德深厚、慧根深厚，否則也很難一直堅持到資深贏家的境界。
狀況二：操作者本人不是贏家，但是從電腦的篩選與過濾條件中「無意或有意」找到某種接近『贏家手法』的方法，於是他就開始以為自己是贏家。
這種情況就好像某個人無意間發現了屠龍刀以及藏在刀裡的武功祕笈一樣，突然覺得自己是武林至尊了。殊不知當贏家除了要不斷練習武功之外，更要持續不斷地修心，才能保持贏家境界。但是大部分的交易專家或是電腦專家都不是心理學家或是修行人，所以「發現了成功的操作方法」之後都會得意忘形，忘記「電腦不會教你心法」這一個事實，於是到最後都逐漸墮落或是暴跌墜落。
注意：當你發現一個交易程式試了幾遍歷史資料都有不錯的獲利之後，你「可能」拿到了一個「原始」的、「接近贏家手法」的方法。但只是接近「贏家手法」而已，而不是接近『贏家境界』！──這點千萬要搞清楚！──過去不知道有多少人因為搞不清楚「贏家手法」跟『贏家境界』的差別而毀在這一關上面──拿到了太極拳的圖譜並不表示你成了張三丰；拿到了葵花寶典的秘笈也不等於你成了東方叔叔──這一點一定要弄清楚。
狀況三：操作者本人知道機械式操作法的優點，但卻不知道電腦程式交易如果用在當沖，則須要很多的輔助──換言之：電腦交易程式如果用在長線則是很靈，中線則次之，短線的效果最差。但是台灣幾乎所有的散戶買軟體都是想做短線或當沖，而根本對長線沒興趣。然而他們卻不知道贏家通常都是用一套中期系統去保護（過濾）另一套短線系統。
狀況四：操作者本人不是贏家，但是從電腦程式交易中賺到一些財富之後就誤以為「電腦功力」就等於『贏家實力』。
這一類的人，你跟他談起交易，他講的天花亂墜、頭頭是道，但談的大部分都是電腦程式，真正點到交易核心精神的東西，很少。這就好像我以前遇到收集古典音樂唱片的大咖，他討論起如何蒐集唱片來精彩萬分，但是點到真正的音樂精神的部份，少的可憐，所以充其量他不過是個「蒐藏家」，了不起做個「鑑賞家」，但無論如何都不到『音樂家』的程度。
問題是：在金融市場裡，你做個「交易程式蒐藏家」、做個「市場評論鑑賞家」，有個屁用？──嗯，如果是要用蒐藏跟評論去唬人騙錢的話，當然有用。如果是誠心誠意拿來做交易，當然沒用。
◎建議
我建議現在有在使用電腦程式交易的朋友，一定要注意：
一、每隔一段時間，電腦的參數可能要改。這個改，是個大學問。所以，不能因為有了電腦當靠山就荒廢了傳統的技術學習課程。
二、電腦只能幫你接觸到初級贏家境界而已（前提是技術要正確），至於想達到資深贏家境界還得靠自己努力。
三、電腦能夠教你的心法有限。大部分的心法必須要人腦思索而來。
四、不要只使用一套短期系統。使用長期系統的人，一套就可以。使用短期系統的人，則一定要有一套中期系統搭配最好。
五、電腦無法取代合格教師。
以上五點，提供大家做參考。
[end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-29 禮拜三 早晨 9:47～7-30 中午12:08
◆ 股市學習大綱 [6]：推薦的股票書～基本分析類
★廣告◆
１、有同學問本週三7/29仲才企管的課程跟我們的正式課程會不會重覆？原則上是儘量避免不重覆，所以已經在上課的同學如果有興趣的話，也可以去報仲才的課程。報名網址如下：http://www.ipci.com.tw/activity2.asp?no=152
２、仲才的課的優點是比較便宜。至於內容，我會盡量把它教好。這次仲才的課的內容偏向於進修班的程度，必修班的概念也會講到一些，但是我儘量避免跟正式課程重覆。
感謝大家的支持。
～王力群（王勵群）2009.7.28 台北
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
◆ 股市學習大綱 [6]：推薦的股票書～基本分析類。
【所有的書都只是技術的入門基礎教材】
（續第5篇）
◆七、『基本分析』
基本分析的經典很多，我只推薦我所使用的知識典籍。有些書雖然經典，但是我不用，所以就不推薦。
推薦書籍如下：
初級～
●《後巴菲特同步買進》 瑪麗巴菲特／著
跟巴菲特相關的書很多，這本書算是比較淺顯，而且比較薄，所以我推薦。
巴菲特投資法有些觀念其實散戶也可以學。當然，完全照抄是不可能的，但是他有些大原則是一定要懂的。
●《跟著林區學投資》 彼得林區／著
彼得林區大師是基本派的大師，操盤功力全球有目共睹，連巴菲特都對他推崇倍至。這本《跟著林區學投資》，是學習股票投資的優秀入門書之一。書中最難能可貴的是林區大師在第三章跟第四章花了很大篇幅講解企業興衰的故事，我相信這樣的苦心可以讓投資人『了解我投資的市場！了解我投資的公司！』──我覺得台灣投資人一般都是聽明牌，卻根本不了解企業興衰的道理，於是選股也就選錯了方向，而這本書的正確的基本觀念恰可矯正此一弊病。
這本書有一個功用，就是在股市暴跌之後、大家很絕望的時候，此時，使用＂暴跌買進法＂的投資人需要一些信心才敢鼓起勇氣進場買股票，這時候，這本書就有大用了！因為這本書講到一個觀點：就是只要人類世界不滅亡，至少在我們有生之年，都不應該放棄利用股市致富的希望！而這個希望就是趁全世界都很悲觀的時候進股市撿便宜貨。──這種想法有時候會被污染點商業味道，但我覺得這本書是還好。在市場絕望的時候，聽點商業宣傳買股票，也比矯枉過正不敢進場要好很多。
中級～
●《經濟指標圖解》 W. Stansbury Carnes／著
想走基本分析路線的投資朋友可能會發現找不到一本『解釋經濟數據專有名辭』的書，像是：『國民生產毛額』、『就業報告』、『房屋開工率』、『耐久財訂單』……這些經濟指標到底是什麼意思？而這些名辭又常常在美國股市開盤前後公佈，牽動全世界股市的漲跌。所以，立志研究基本分析的人，本書深入淺出的解說方式是非常實用的。相關類型的書籍不多，寫的好的更是少（因為寫書的人可能懂經濟卻不懂股市），而本書把『基本分析』跟『市場連動』放在一起解說，寫的還不錯。
●《一個投機者的告白》 科斯托藍尼／著
這是本有趣、而又充滿老練智慧的書。
這本書太好了，已經有太多關於這本書的讚美，不用我再錦上添花了。
我一直覺得很奇怪的是：這本書算是超級暢銷書，但是我怎麼覺得一般人做股票的觀念還是沒有被改過來？
●《彼得林區選股戰略》 彼得林區／著
這是一本極好的書。我個人非常愛這本書，尤其是他講述『投資我們所熟悉的產業』的部份，我覺得很親切。
本書跟技術分析最有關係的一章是第１８章：『十二項有關股價最愚蠢的傳說』，簡直就是經典。
還有，第１７章也很重要（第１７章：『買賣的最佳時機』），而且，太重要了！重要到我都會笑出來。
高級～
●《非常潛力股》 Philip Fisher／著
本書是基本分析領域中的超重量級作品，作者菲力浦費雪是巴菲特的啟蒙導師之一，本書也是目前全世界投資界勢力最龐大、人數最多、資金最多的派別：『成長派』的泰山北斗之作。幾乎所有的投資經理人或多或少都受本書提倡的風格影響，那就是：『追求成長！尋找具有爆發力的成長股！』而非只是單純地尋找低價股便宜貨買進。股票市場中有一股潛在的極強悍的生命力，促使它不斷地在股市中點火發動，帶領市場上升。如果你想要跟隨這股積極的成長力，我就建議這本書要看。
●《新股市大亨》 John Train／著
本書是基本分析派最重要的贏家訪談錄之一，記錄了許多贏家（或高手）的成功故事以及心法，也整理了一些大師的『投資方法』，這就非常珍貴了。本書的地位相當於技術派的《金融怪傑》，如果您想學習正確的基本分析，我建議您必須先了解這些基本派高手的操作風範，他們都是站在『宏觀』的角度來不斷強化自己的投資哲學，而這點恰好是喜歡走偏門的台灣投資人最忽略的。
◎結語
這幾篇大綱大概介紹了５０本書。我想很多人都已經忘掉整體學習的次序，所以我再重覆講一遍。
外面的經典書籍，觀念都很好，但是你要把這些正確的觀念連貫起來，就是一件很困難的大工程。所以，我把這五十幾本書的閱讀工作，排在後面，而不是前面。
狀況一：
沒有上過課的朋友們，如果時間趕的話，建議先看我們的部落格，因為我們的部落格有把這些經典精華做整理。尤其是《走進我的交易室》跟《交易大師》（短線交易大師）兩本書的摘要，更是菁華中的菁華。等部落格四百多篇文章看完以後，再慢慢回過頭去看這５０本書。
狀況二：
沒有上過課的朋友們，如果時間「不趕」的話，那我建議先看這５０本書，然後再看我們部落格的四百多篇文章。不過，這樣一來，等讀到我們的部落格文章，就是幾年以後的事了。
狀況三：
正在上課的同學，先把上課內容給消化，同時間看我們部落格的四百多篇文章以及我自己寫的書。等這三個工作都做的差不多了，再花比較多時間去看這５０本書。
大概就是這樣。感謝大家的支持！
[6-end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-28 禮拜二 早晨 11:32
◆ 股市學習大綱 [5]：推薦的股票書～心理類、當沖類、期貨類。
★廣告◆
１、有同學問本週三7/29仲才企管的課程跟我們的正式課程會不會重覆？原則上是儘量避免不重覆，所以已經在上課的同學如果有興趣的話，也可以去報仲才的課程。報名網址如下：http://www.ipci.com.tw/activity2.asp?no=152
２、仲才的課的優點是比較便宜。至於內容，我會盡量把它教好。這次仲才的課的內容偏向於進修班的程度，必修班的概念也會講到一些，但是我儘量避免跟正式課程重覆。
感謝大家的支持。
～王力群（王勵群）2009.7.27 台北
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
◆ 股市學習大綱 [5]：推薦的股票書～心理類、當沖類、期貨類。
【所有的書都只是技術的入門基礎教材】
（續第4篇）
◆肆、『心理分析』
如果要治療股市心理病，依我個人的淺見，恐怕是要用到東方的治療方法最有效（像是禪學）。西方的治療法功效極有限。
不過目前沒有人寫東方式治療法的書，所以只好推薦西方的書籍，如下：
初級～
●《蘇黎士投機定律》 Max Gunther／著
本書歷年來都被列入經典，它所講述的主題都是市場裡最重要的一群觀念。像是：『論風險』這一章是在講風險管理；『論貪婪』是個人心理分析、『論群眾』是群眾心理學；『論預測』跟『論計畫』這兩章是機械式操作法的先驅觀念；『論直覺』則是在講預測式操作法的內涵……本書閱讀價值極高，而且不厚，是用來快速掃除散戶錯誤觀念的最佳經典之一。
本書雖然觀念極好，但是作者的身段稍嫌高調，柔軟度不足──不過這樣也有優點，因為稍嫌高調的語氣比較沒有模稜兩可的空間、語氣夠銳利，用來對付錯誤觀念極深的讀者容易見效。
中級～
●《操作心經》 Alpesh B. Patel／著
本書是《金融怪傑》、《新金融怪傑》、《技術分析大師論金融操作》、《芝加哥交易風格》的延伸閱讀。讀者看到這裡，就開始有『集其大成』的感覺了。當『一批又一批全球頂尖的交易員』所提供的關鍵技術跟操作心法都一再重覆相同重點的時候，即使再笨的人到此也都知道『贏家在想什麼』了。所以我把此書列入心理分析，就是因為本書中大量出現的技術觀念其實都已經深入心理了，對於『面對虧損』時的心理調整尤其講的多。──讀者也應該說服自己、或是修練自己，使自己從內心深處改造觀念：『拋棄錯的，接受對的』。
高級～
●《金融心理學》 拉斯.特維德／著
這本是中規中矩的股市心理學書籍，特色是作者做了許多整理，把大家容易犯的心理病一條一條列出來，讓讀者很容易了解股市心理病的歷史發展以及種類。
我建議讀者把本書中提到的人類心理學的歷史好好看一遍，可以充實心理學的相關知識，使你更了解這一個領域的內涵。一般人只知道技術分析，不知道心理學──這是很大的弊病。
●《從躺椅上操作：交易心理學》 Brett N. Steenbarger／著
這本是很正式的心理學書籍。作者史丁巴格博士是圈內少有的交易員心理輔導教師──交易員心理輔導教師少的可憐，已經得到認可的有凡沙普博士、史丁巴格博士、資深交易員馬克道格拉斯，以及Ari Kiev等四位合格的訓練師。
一般來講，成功的投資大師或交易員比較能夠提供的是他的技術方法以及他個人的心路歷程，但如果別的投資人心理有毛病，這些贏家未必幫得上忙，因為他們只是操盤手，而不是心理輔導老師。而這本《從躺椅上操作：交易心理學》就是極少數從臨床診斷來研究怎樣治療操作時種種心理疾病的問題。
在市場上，投資人都不太知道學習投資除了學技術之外，其實最主要的還是在『治療自己的心理疾病。』──所以，我建議所有的交易者最好都能把這本書看一遍，趁早揪出自己的心理弱點才是上策。有心病就要趁早治療，以免臨上戰場時心病發作，到時候就來不及了。
◆伍、『短線當沖』
基本上，短線當沖的書籍都難免淪為打廣告之嫌，因為股市業務當中生意最興隆的就是推銷當沖了！以致於這個領域中充滿了唯利是圖的商人以及推人入火坑的邪惡教師。
要學當沖，必須接受極嚴格的人格教育與時間極長的技術養成教育，但是一般群眾急功短視、根本不會顧到這兩方面，所以天下大亂。
雖然如此，但我還是做了當沖書籍的推薦，把幾本心法寫的還不錯的當沖書跟大家介紹一下，看能夠救回幾個人就救幾個吧。
推薦如下：（短線交易不分初級高級，因為通通都是高級動作。）
●《金融交易聖經》 約翰.派伯／著
本書的知名度比不上後面介紹的三本。但還算是一本不錯的短線觀念書。作者很重視心理，有些地方講的很中肯、睿智也有，所以我推薦。
●《狙擊手操作法》 George Angell／著
本書是全球知名的短線技術高手George Angell的名作。副標題是『股票、選擇權、期貨短線操作獲利秘訣』，從當沖的入門心法講到當沖的心理遊戲，敘述主軸很清晰。除了第四章因為美國股市跟台灣股市不同所以當沖手法不一樣之外，其他各章都是重點。尤其是第一章講到基礎的『如何操作？』跟最後一章講到賺錢之後一些心理偏差現象，都是很珍貴的資料。我強烈建議當沖交易者一定要完整地了解一遍本書所講到的『當沖心法』。
●《盤勢研讀的技巧》 Vadym Graifer & Christopher Schumacher／著
這本書講到當沖交易者最迫切需要的知識：『盤中出現的各種盤勢的判讀技巧』。不過，拋開美國盤跟台灣盤的不同之外，我建議讀者在閱讀本書的時候更要學習它的邏輯分析精神，而非單純地瀏覽操作教條而已。雖然美國盤跟台灣盤不一樣，但是『分析盤勢』的精神跟思考路線可以是一樣的、是值得跟外國的前輩贏家學習的。千萬不要因為美國盤跟台灣盤不一樣就忽略掉那些『書面的法則條文』是怎樣被想出來的。我們要學習的是優秀大腦的正確思考方式，而不是複製操作規則。
●《高勝算操盤（上下兩冊）》 Marcel Link／著
本書是《狙擊手操作法》跟《盤勢研讀的技巧》的延伸閱讀，特點是內容更充實、更詳細，而且它指出了操作的一個極重要的觀念，就是『勝算』的問題，十分值得深入思考玩味。本書上冊的心法講的很好，下冊講到『交易計劃』、『系統』、『資金管理』，以及『過度交易的危險』，是我看過較完整的當沖教科書之一。
◆陸、『期貨』
嚴格講起來，專業操盤手只做台股市場是不夠的，最好是做三或四個市場。因為有時候台股沒行情，那就要看看其他市場有沒有機會了，以免太閑、太悶。有些年輕的操盤手甚至會悶出病來。
期貨的市場很多，而且更能精準地符合技術分析。多一點選擇，好處多於壞處。
推薦書籍如下：
初級～
●《期貨賽局（上下兩冊）》 Richard J.Teweles，Frank J. Jones／著
想要踏進期貨操作領域的朋友們，經常抱怨找不到入門書籍可讀，這本《期貨賽局》是期貨界的經典之作，把期貨市場做了一個比較完整的介紹，但是知道這本書的人似乎不多，所以特地介紹給大家。本書上冊提到了『期貨技術分析』、『價差交易』、『選擇權』；下冊提到了各個期貨市場的基本分析所需要的資料（包括能源期貨、農產品期貨、貴金屬期貨等等）。本書是非常實用的工具書，其重要性不言可知。
高級～
●《期貨場內交易花招》 Neal Weintraub／著
這是本有趣的書。如果您想很專業地操作期貨賺錢，而且又會常常看盤，那我建議您不妨看看這本專講《花招》的書。這裡面有時候會提供我一些靈感，讓我有意想不到的收穫。本書雖然名稱中有花招兩個字，其實它有些招數不只是花招，而是相當實用的保命招數。──這一點很重要。有時候我們臨場的時候太緊張，腦袋會打結，以前背了一堆理論還不如此時只記得幾招逃命招數最有用。
●《期貨交易策略》 Stanley Kroll／著
本書作者史丹利克羅是全球知名的期貨交易贏家，由他來執筆這本書是再好不過。本書寫作的角度並不是技術分析，更是從整個交易『策略』去著眼。──注意，這很重要，因為很多想要從事期貨交易的人其實還沒有自己的操作系統，所以要先加強『策略』與『戰術』的觀念。嚴格講起來，本書是融合『機械法』與『預測法』的實戰心得，我建議這兩派的操作者都應該把這本書好好讀完。
[4-end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-27 禮拜一 早晨 5:54
◆ 股市學習大綱 [4]：推薦的股票書～觀念類、風險類
★廣告◆
１、有同學問下週三7/29仲才企管的課程跟我們的正式課程會不會重覆？原則上是儘量避免不重覆，所以已經在上課的同學如果有興趣的話，也可以去報仲才的課程。報名網址如下：http://www.ipci.com.tw/activity2.asp?no=152
２、仲才的課的優點是比較便宜。至於內容，我會盡量把它教好。
３、這次仲才的課的內容偏向於進修班的程度，必修班的概念也會講到一些，但是我儘量避免跟正式課程重覆。
感謝大家的支持。
～王力群（王勵群）2009.7.24 台北
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
◆ 股市學習大綱 [4]：推薦的股票書～觀念類、風險類
【所有的書都只是技術的入門基礎教材】
（續第3篇）
◆貳、『投資觀念』
這一部份我把它分為兩大類，第一是『名家風範』、第二是『高手訪談紀錄』。
『名家風範』選七本：《股票作手回憶錄（完整版）》、《操作生涯不是夢》、《專業投機原理一》、《專業投機原理二》、《梭羅斯投資秘訣》、《歐尼爾投資的２４堂課》、《歐尼爾的股市賺錢術》。
『高手訪談紀錄』選六本：《金融怪傑（上下兩冊）》、《新金融怪傑（上下兩冊）》、《技術分析大師論金融操作》、《芝加哥交易風格》。
『名家風範』７本～
初級～
●《歐尼爾投資的２４堂課》威廉.歐尼爾／著
對於台灣的股票族而言，長久以來其實都缺少一本從『入門心法』講起，然後講到『個股技術分析』、『個股基本分析』、『股票投資組合』的完整『做股票手冊』。而本書就是這樣的一本實用手冊。──雖然它的背景是美國股票，但是對台灣股票市場一樣有用。這是一本很好的做股票的入門書，我建議初學者都不妨看一下歐尼爾的作品，這樣比較踏實。
●《歐尼爾的股市賺錢術》威廉.歐尼爾／著
這本書可以跟《歐尼爾投資的２４堂課》搭配看。本書也寫的更加詳細，提到股票族更多的基礎重點知識，像是： 『如何選股？（選股系統）』、『什麼時候要賣出？』、『什麼時候要認賠？』、『如何看線圖？』……等等重點知識都講到了。是一本實用的股票書。
中級～
●《操作生涯不是夢》 Alexander Elder／著
本書是股市經典之一，它的最大特色是：它幾乎是一部完整的教科書，而且品質很高。從新手入門的『心理分析』一直講到高手實戰的時候所使用的『技術絕招』、以及『資金管理』、『電腦化技術』、『交易系統』等等重點，本書通通都有講到。通常新手在入門之後，需要有一本有系統的完整觀念的書幫他之前所學到的東西做整理，本書就是最佳選擇之一。（另外一個選擇是《專業投機原理一》。
●《股票作手回憶錄（完整版）》 傑西李佛摩／著
描寫股市著名操盤手傑西李佛摩的這本《股票作手回憶錄（完整版）》，早已成為經典，長久以來一直是全世界所有投資者與投機者的推荐必讀的第一名。它也確實當之無愧。為什麼它能夠享有這麼高的地位呢？因為作者在書中以一種幾乎毫無保留的態度來客觀地檢討自己的操作，這種不含商業企圖的深刻的反省精神，極為罕見。
一般讀者通常都急著吸收純技術分析方面的知識，但是卻僅限於技術的表面條文，而不知道『技術分析』當中在大部分的時候主角都是『分析』而不是『技術』，而這個分析與『分析自己在操作時的心態』是密不可分的，換言之：在學習純技術的同時，我們應該同時了解這個技術的運用心態以及使用的環境背景，然而這正是大部分標榜技術分析的書籍最缺乏的，所以這也就是這本《股票作手回憶錄（完整版）》最珍貴的地方，因為它把『技術』、『分析（思想）』，跟『心理』融為一體，從中去透視真正的操作本質。
二十世紀七十年代以後所陸續發展出來的贏家系統概念，幾乎有一大半以上都是從這本書裡面發展出來的。然而在現今各種衍生性金融操作手法氾濫的情況之下，許多最重要的基本操作觀念都遭逢扭曲的危機。為了讓自己不偏離正常的發展軌道，這本《股票作手回憶錄（完整版）》絕對是極重要的案頭書，值得真正有志於操盤的人一讀再讀。（本書最好與傑西李佛摩另一本書《傑西李佛摩股市操盤術》搭配閱讀。）
高級～
●《專業投機原理一》 Victor Sperandeo／著
本書的特色之一是作者本人曾經連續１２年獲利，並且每年績效都超過７０％，被華爾街公認為是同時精通技術與理論的金融怪才。本書第二個特點是它寫作的目的本來就是設定在『操盤手所需要的一套完整的概念』，所以本書從技術分析到心理分析，一應俱全（不過都是作者自己認為是重點的他才寫出來），而且它的強項是『基本分析（總體經濟趨勢）』跟『更深入的心理分析』這兩部份，剛好跟《操作生涯不是夢》的內容互補。──我建議讀者一定要閱讀它的第８、９、１２章，以及整個第二篇講到『深層心理分析』的部份。
●《專業投機原理二》 Victor Sperandeo／著
本書延續《專業投機原理一》，把上一本書來不及講到的做一個大補充，所以在續集中又講到了『政治分析』、以及有些讀者很感興趣的『當日沖銷』跟『選擇權』。值得一提的是作者本人的短線非常厲害（他的基本分析也很厲害，所以被視為怪才，因為很少人能夠同時精通長線的基本分析以及極短線的當沖這兩種極端的知識），所以由他執筆寫出的當沖根選擇權技巧也就額外珍貴。
●《梭羅斯投資秘訣》 ROBERT SLATER／著
索羅斯的操作風格是完全精英式的預測操作法，是菁英中的菁英。是全世界預測式操作法的最高標準之一。可惜的是由他本人自己執筆的書籍都沒有講到太多的交易技術，所以我建議讀者想要了解『全世界最厲害的預測式操作法』不妨先從這本《梭羅斯投資秘訣》讀起。它的內容精要，看完應該會有一堆收穫。
『高手訪談紀錄』：（均為高級，都是有深度的作品。）
●《金融怪傑（上下兩冊）》、《新金融怪傑（上下兩冊）》 傑克.史瓦格／著
傑克史瓦格博士寫的《金融怪傑》與《新金融怪傑》這兩本書，是專業操作者的必讀經典。在《金融怪傑》裡，作者訪問了十六位真正有長時間操作實戰績效的頂尖操盤手；在《新金融怪傑》裡，作者則是訪問了二十位。這總共三十六位操盤手不但橫跨基本派與技術派，也包含人數最多的機械系統派跟人數稀少但極其珍貴的心理分析派。換言之：這三十六位操盤手勾勒出一個比較完整的清晰相貌，也就是真正的贏家世界到底是什麼樣子。
在《金融怪傑》出版之前，很多關鍵性的操作理念都是靠業內的口語流傳，《金融怪傑》出版以後，我們才看到『其他贏家是怎麼做的』──這對於一個真正有志於操作的人而言實在太重要了，因為任何一個人都無法同時兼任這三十六個贏家的所有長處；也就是因為每一個操作手都不可能百分百完美，所以這兩本書的出版填補了一個巨大的缺口，使得我們在從事自己操作的同時，能夠同時觀摩別的贏家的長處──對方的長處，很可能就是潛伏在我體內的某項還沒有被我發現的短處。無怪乎海龜操盤團隊的導師理查丹尼斯說：『這本訪談實錄總是提供我許多思考素材……』──這兩本書裡面確實有太多豐富的思想、太多一針見血的結論、太多彌足珍貴的實戰經驗，值得已經接觸到初步贏家領域的操盤手不斷地深思、研究、學習。
●《技術分析大師論金融操作》 Jake Bernstein／著
本書是《金融怪傑》與《新金融怪傑》的延伸閱讀，讀者可以一路看過來，然後在本書發現更多對於『機械式操作法』以及『電腦交易系統』的相關重要觀念。一般來講，台灣很多人也在從事電腦交易系統的研發，但是觀念未必正確。如果對這方面有疑慮，建議看看這本書，相信會更堅定您對機械式交易系統的信心。
●《芝加哥交易風格》 Neal T. Weintraub／著
本書是《金融怪傑》、《新金融怪傑》、《技術分析大師論金融操作》的延伸閱讀，如果讀者一路看過來，就會赫然發現本書的視野更擴大，容納了一些非機械派的其他門派的觀念，如此的激盪觀摩效果，可以讓讀者更清楚了解到機械派操作風格的優缺點，以及『可以期待，但是仍有很大的改善空間』之處。本書最重要的是第九章，它是一篇贏家的訪問，十分有誠意，與一般魚目混珠的假貨或是充滿推銷風格的俗氣商人的心態不同。
◆參、『資金與風險管理』
談論資金與風險管理的專書不多，很多有價值的文件都散落在其他的書籍當中。這裡我選兩本，但是其中一本絕版，還剩一本，也就是：《交易 - 創造自己的聖盃》這本經典。
●《交易 - 創造自己的聖盃》 凡‧沙普博士／著
凡‧沙普博士寫的《交易 - 創造自己的聖盃》是一本被很多人忽略的必讀經典。它的重要性幾乎很難被取代，因為本書提到了操作中最重要的一個環節：『資金管理』──而資金管理是一般人最瞢然無知的必備知識。換言之：不知道有多少人栽在資金失控上面──更糟糕的是：不知道什麼是資金管理、輸了以後還不知道自己的致命弱點是缺乏資金管理的知識；更可悲的是：不知道要去哪裡找這方面的相關知識。因為很多吹噓自己大賺的操盤手都是在缺乏資金管理的胡作非為當中憑運氣賺到短暫的財富，偏偏這種人的廣告做的最大，於是就積非成是，一而再、再而三地誤導市場、教錯投資人。
操作的知識與智慧由三種基本要素所組成，第一是心理教育、第二是資金管理、第三是技術系統。這三者當中，沙普博士認為心理佔百分之六十的重要性，資金管理佔百分之三十，而一般人認為最重要的技術卻只佔百分之十──這真是誠實的建言。──然而，一般人會因為正確技術很難拿到而一直把注意焦點放在技術，卻渾然不知資金管理跟風險控管的重要性。這是很可怕的偏失，一定要矯正，否則會招致毀滅性的災難。
這本《交易 - 創造自己的聖盃》在閱讀的時候，要持續保持尊重與專注的態度，愈到後面幾章，愈要注意。尤其是第十章以後到第十三章，我建議起碼要讀三遍以上。
●《隨機的致富陷阱》 納西姆‧塔雷伯博士／著
本書的台灣繁體版已經絕版。
本書是所有股票書當中最重要的一本！（可以跟《股票作手回憶錄》並列）但是一般人很難看得懂，必須要具備一些哲學的基礎，才會比較容易看懂。
本書講的道理可以發揮到極深，但可惜作者本人大概只發揮到一半而已。不過，即使是一半，也夠用了。
本書最好跟作者的另一本書：《黑天鵝效應》搭配閱讀，但是《黑天鵝效應》的哲理更加豐富，一般人看不懂，所以建議大家大概瞭解一下什麼叫黑天鵝就好，書倒不一定要買，因為實在太厚了。
[5-end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-24 禮拜五 早晨 6:58
１、有同學問下週三7/29仲才企管的課程跟我們的正式課程會不會重覆？原則上是儘量避免不重覆，所以已經在上課的同學如果有興趣的話，也可以去報仲才的課程。報名網址如下：http://www.ipci.com.tw/activity2.asp?no=152
２、仲才的課的優點是比較便宜。至於內容，我會盡量把它教好。
３、這次仲才的課的內容偏向於進修班的程度，必修班的概念也會講到一些，但是我儘量避免跟正式課程重覆。
感謝大家的支持。
～王力群（王勵群）2009.7.24 台北
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
◆ 股市學習大綱 [4]：推薦的股票書～觀念類、風險類
【所有的書都只是技術的入門基礎教材】
（續第3篇）
◆貳、『投資觀念』
這一部份我把它分為兩大類，第一是『名家風範』、第二是『高手訪談紀錄』。
『名家風範』選七本：《股票作手回憶錄（完整版）》、《操作生涯不是夢》、《專業投機原理一》、《專業投機原理二》、《梭羅斯投資秘訣》、《歐尼爾投資的２４堂課》、《歐尼爾的股市賺錢術》。
『高手訪談紀錄』選六本：《金融怪傑（上下兩冊）》、《新金融怪傑（上下兩冊）》、《技術分析大師論金融操作》、《芝加哥交易風格》。
『名家風範』７本～
初級～
●《歐尼爾投資的２４堂課》威廉.歐尼爾／著
對於台灣的股票族而言，長久以來其實都缺少一本從『入門心法』講起，然後講到『個股技術分析』、『個股基本分析』、『股票投資組合』的完整『做股票手冊』。而本書就是這樣的一本實用手冊。──雖然它的背景是美國股票，但是對台灣股票市場一樣有用。這是一本很好的做股票的入門書，我建議初學者都不妨看一下歐尼爾的作品，這樣比較踏實。
●《歐尼爾的股市賺錢術》威廉.歐尼爾／著
這本書可以跟《歐尼爾投資的２４堂課》搭配看。本書也寫的更加詳細，提到股票族更多的基礎重點知識，像是： 『如何選股？（選股系統）』、『什麼時候要賣出？』、『什麼時候要認賠？』、『如何看線圖？』……等等重點知識都講到了。是一本實用的股票書。
中級～
●《操作生涯不是夢》 Alexander Elder／著
本書是股市經典之一，它的最大特色是：它幾乎是一部完整的教科書，而且品質很高。從新手入門的『心理分析』一直講到高手實戰的時候所使用的『技術絕招』、以及『資金管理』、『電腦化技術』、『交易系統』等等重點，本書通通都有講到。通常新手在入門之後，需要有一本有系統的完整觀念的書幫他之前所學到的東西做整理，本書就是最佳選擇之一。（另外一個選擇是《專業投機原理一》。
●《股票作手回憶錄（完整版）》 傑西李佛摩／著
描寫股市著名操盤手傑西李佛摩的這本《股票作手回憶錄（完整版）》，早已成為經典，長久以來一直是全世界所有投資者與投機者的推荐必讀的第一名。它也確實當之無愧。為什麼它能夠享有這麼高的地位呢？因為作者在書中以一種幾乎毫無保留的態度來客觀地檢討自己的操作，這種不含商業企圖的深刻的反省精神，極為罕見。
一般讀者通常都急著吸收純技術分析方面的知識，但是卻僅限於技術的表面條文，而不知道『技術分析』當中在大部分的時候主角都是『分析』而不是『技術』，而這個分析與『分析自己在操作時的心態』是密不可分的，換言之：在學習純技術的同時，我們應該同時了解這個技術的運用心態以及使用的環境背景，然而這正是大部分標榜技術分析的書籍最缺乏的，所以這也就是這本《股票作手回憶錄（完整版）》最珍貴的地方，因為它把『技術』、『分析（思想）』，跟『心理』融為一體，從中去透視真正的操作本質。
二十世紀七十年代以後所陸續發展出來的贏家系統概念，幾乎有一大半以上都是從這本書裡面發展出來的。然而在現今各種衍生性金融操作手法氾濫的情況之下，許多最重要的基本操作觀念都遭逢扭曲的危機。為了讓自己不偏離正常的發展軌道，這本《股票作手回憶錄（完整版）》絕對是極重要的案頭書，值得真正有志於操盤的人一讀再讀。（本書最好與傑西李佛摩另一本書《傑西李佛摩股市操盤術》搭配閱讀。）
高級～
●《專業投機原理一》 Victor Sperandeo／著
本書的特色之一是作者本人曾經連續１２年獲利，並且每年績效都超過７０％，被華爾街公認為是同時精通技術與理論的金融怪才。本書第二個特點是它寫作的目的本來就是設定在『操盤手所需要的一套完整的概念』，所以本書從技術分析到心理分析，一應俱全（不過都是作者自己認為是重點的他才寫出來），而且它的強項是『基本分析（總體經濟趨勢）』跟『更深入的心理分析』這兩部份，剛好跟《操作生涯不是夢》的內容互補。──我建議讀者一定要閱讀它的第８、９、１２章，以及整個第二篇講到『深層心理分析』的部份。
●《專業投機原理二》 Victor Sperandeo／著
本書延續《專業投機原理一》，把上一本書來不及講到的做一個大補充，所以在續集中又講到了『政治分析』、以及有些讀者很感興趣的『當日沖銷』跟『選擇權』。值得一提的是作者本人的短線非常厲害（他的基本分析也很厲害，所以被視為怪才，因為很少人能夠同時精通長線的基本分析以及極短線的當沖這兩種極端的知識），所以由他執筆寫出的當沖根選擇權技巧也就額外珍貴。
●《梭羅斯投資秘訣》 ROBERT SLATER／著
索羅斯的操作風格是完全精英式的預測操作法，是菁英中的菁英。是全世界預測式操作法的最高標準之一。可惜的是由他本人自己執筆的書籍都沒有講到太多的交易技術，所以我建議讀者想要了解『全世界最厲害的預測式操作法』不妨先從這本《梭羅斯投資秘訣》讀起。它的內容精要，看完應該會有一堆收穫。
『高手訪談紀錄』：（均為高級，都是有深度的作品。）
●《金融怪傑（上下兩冊）》、《新金融怪傑（上下兩冊）》 傑克.史瓦格／著
傑克史瓦格博士寫的《金融怪傑》與《新金融怪傑》這兩本書，是專業操作者的必讀經典。在《金融怪傑》裡，作者訪問了十六位真正有長時間操作實戰績效的頂尖操盤手；在《新金融怪傑》裡，作者則是訪問了二十位。這總共三十六位操盤手不但橫跨基本派與技術派，也包含人數最多的機械系統派跟人數稀少但極其珍貴的心理分析派。換言之：這三十六位操盤手勾勒出一個比較完整的清晰相貌，也就是真正的贏家世界到底是什麼樣子。
在《金融怪傑》出版之前，很多關鍵性的操作理念都是靠業內的口語流傳，《金融怪傑》出版以後，我們才看到『其他贏家是怎麼做的』──這對於一個真正有志於操作的人而言實在太重要了，因為任何一個人都無法同時兼任這三十六個贏家的所有長處；也就是因為每一個操作手都不可能百分百完美，所以這兩本書的出版填補了一個巨大的缺口，使得我們在從事自己操作的同時，能夠同時觀摩別的贏家的長處──對方的長處，很可能就是潛伏在我體內的某項還沒有被我發現的短處。無怪乎海龜操盤團隊的導師理查丹尼斯說：『這本訪談實錄總是提供我許多思考素材……』──這兩本書裡面確實有太多豐富的思想、太多一針見血的結論、太多彌足珍貴的實戰經驗，值得已經接觸到初步贏家領域的操盤手不斷地深思、研究、學習。
●《技術分析大師論金融操作》 Jake Bernstein／著
本書是《金融怪傑》與《新金融怪傑》的延伸閱讀，讀者可以一路看過來，然後在本書發現更多對於『機械式操作法』以及『電腦交易系統』的相關重要觀念。一般來講，台灣很多人也在從事電腦交易系統的研發，但是觀念未必正確。如果對這方面有疑慮，建議看看這本書，相信會更堅定您對機械式交易系統的信心。
●《芝加哥交易風格》 Neal T. Weintraub／著
本書是《金融怪傑》、《新金融怪傑》、《技術分析大師論金融操作》的延伸閱讀，如果讀者一路看過來，就會赫然發現本書的視野更擴大，容納了一些非機械派的其他門派的觀念，如此的激盪觀摩效果，可以讓讀者更清楚了解到機械派操作風格的優缺點，以及『可以期待，但是仍有很大的改善空間』之處。本書最重要的是第九章，它是一篇贏家的訪問，十分有誠意，與一般魚目混珠的假貨或是充滿推銷風格的俗氣商人的心態不同。
◆參、『資金與風險管理』
談論資金與風險管理的專書不多，很多有價值的文件都散落在其他的書籍當中。這裡我選兩本，但是其中一本絕版，還剩一本，也就是：《交易 - 創造自己的聖盃》這本經典。
●《交易 - 創造自己的聖盃》 凡‧沙普博士／著
凡‧沙普博士寫的《交易 - 創造自己的聖盃》是一本被很多人忽略的必讀經典。它的重要性幾乎很難被取代，因為本書提到了操作中最重要的一個環節：『資金管理』──而資金管理是一般人最瞢然無知的必備知識。換言之：不知道有多少人栽在資金失控上面──更糟糕的是：不知道什麼是資金管理、輸了以後還不知道自己的致命弱點是缺乏資金管理的知識；更可悲的是：不知道要去哪裡找這方面的相關知識。因為很多吹噓自己大賺的操盤手都是在缺乏資金管理的胡作非為當中憑運氣賺到短暫的財富，偏偏這種人的廣告做的最大，於是就積非成是，一而再、再而三地誤導市場、教錯投資人。
操作的知識與智慧由三種基本要素所組成，第一是心理教育、第二是資金管理、第三是技術系統。這三者當中，沙普博士認為心理佔百分之六十的重要性，資金管理佔百分之三十，而一般人認為最重要的技術卻只佔百分之十──這真是誠實的建言。──然而，一般人會因為正確技術很難拿到而一直把注意焦點放在技術，卻渾然不知資金管理跟風險控管的重要性。這是很可怕的偏失，一定要矯正，否則會招致毀滅性的災難。
這本《交易 - 創造自己的聖盃》在閱讀的時候，要持續保持尊重與專注的態度，愈到後面幾章，愈要注意。尤其是第十章以後到第十三章，我建議起碼要讀三遍以上。
●《隨機的致富陷阱》 納西姆‧塔雷伯博士／著
本書的台灣繁體版已經絕版。
本書是所有股票書當中最重要的一本！（可以跟《股票作手回憶錄》並列）但是一般人很難看得懂，必須要具備一些哲學的基礎，才會比較容易看懂。
本書講的道理可以發揮到極深，但可惜作者本人大概只發揮到一半而已。不過，即使是一半，也夠用了。
本書最好跟作者的另一本書：《黑天鵝效應》搭配閱讀，但是《黑天鵝效應》的哲理更加豐富，一般人看不懂，所以建議大家大概瞭解一下什麼叫黑天鵝就好，書倒不一定要買，因為實在太厚了。
[5-end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-24 禮拜五 早晨 6:58
◆ 股市學習大綱 [３]：推薦的技術分析書籍。
★廣告◆
１、有同學問7/29仲才企管的課程跟我們的正式課程會不會重覆？原則上是不重覆，所以已經在上課的同學如果有興趣的話，也可以去報仲才的課程。報名網址如下：http://www.ipci.com.tw/activity2.asp?no=152
２、仲才的課的優點是比較便宜。至於內容，我會盡量把它教好。
３、這次仲才的課的內容偏向於進修班的程度，必修班的概念也會講到一些，但是我儘量避免跟正式課程重覆。
感謝大家的支持。
～王力群（王勵群）2009.7.23 台北
---------------------------------------
◆ 股市學習大綱 [３]：推薦的技術分析書籍。
【所有的書都只是技術的入門基礎教材】
＊續第２篇：http://tw.myblog.yahoo.com/randy-wang/article?mid=2448&prev=2457&next=2439
第一篇：http://tw.myblog.yahoo.com/randy-wang/article?mid=2439&prev=2448&next=2437
我們前面講了一遍學習的流程，當您了解這些之後，接下來，同學就可以開始依照大綱比照講義內容去學習了。但是外面的朋友們因為只有大綱（即使這大綱是我們所建議的，但我還是衷心希望將來不論你如何展開你的學習之旅，請你都不要忘記這份大綱講過的項目），所以必須拐一個彎：從經典名作開始學起。不過，即使讀完以下所有我列出的經典，在技術上也只是入門而已。不過，如果真的讀完，那麼，至少在心法上，你會變的很強。
換言之：幾乎所有的經典名作，所注重的都是心法觀念。至於技術部份，都只是提供入門的試映短片而已。（當然，也有少數例外，但也只是中階技術。）
有很多台灣的讀者，就是因為國外書籍所講的都是外國市場，而不是台灣的本土股市，所以看不下去，於是轉而去讀台灣作者所寫的股票書。但是，我認為：關於心法這一塊領域，大家還是先從國外經典讀起比較好。如果離開心法，那麼，技術部份寫的再「詳細」，恐怕也只是一場災難的開始，而不是作者「無私地與讀者分享絕招」。
至此，我們要做個定位：
第一、拿到合格教師幫您制定的學習大綱與流程。
第二、研習心法。
＊班上同學當然是先把我們自己部落閣上面的四百多篇文章看完，以吸收心法觀念。
因為部落閣是免費公開，所以當然竭誠歡迎外面的朋友們也來賞光瀏覽。
第三、技術傳承（主要是學習『技術分析』）。
＊我不贊成自修技術，因為現在外界誘惑太多，自修者很難單獨成道。
＊外面的朋友們這一部份不得已只好跳過，直接進入下面第五階段。
第四、閱讀教師的書。
＊學生讀老師的著作，天經地義。不讀反而奇怪。
第五、閱讀經典名作。
＊藉由延伸閱讀，養成自己求知的習慣，以及活到老學到老的精神；否則一定會退步。
以下書籍，有些是經典，有些只是名作。我這裡只推薦國外的，國內的我不列。至於初中高級的分類，是依照讀者的程度做劃分，而不是依照書籍內容的深淺做劃分。
★一、技術分析
初級：
●《華爾街傳奇：我的生存之道》 尼可拉斯．達瓦斯／著
這本是歷史經典著作，達瓦斯可能是最早實際運用『箱型突破理論』的人之一。他在書中說明了許多正確的股市概念，尤其是他忠於數字、從市場本身出發去觀察股價的硬功夫，對於初學者來說，非常重要。不過，更重要的是：他利用『箱型突破理論』賺了很多錢。證明這個方法確實是主流，尤其是台灣股市的主流。
●《傑西李佛摩股市操盤術》 傑西．李佛摩／著
這本是股市的超級經典著作。傑西．李佛摩是二十世紀前半期全世界最偉大的操盤手，他講的話至今仍然被許多市場贏家當作經典。在本書中，李佛摩講了大量的正確觀念，以及最重要的操作技術：『突破操作法』與『資金分批進場法』，這兩種方法至今仍然是技術派贏家大部分操作技術的原始泉源。相反的，一大堆輸家也就是因為不了解這本書的操作法而慘敗的。
●《股價走勢圖精論》 William L.Jiler／著
這本是很好的技術分析入門書。不厚，價格便宜，舉例恰當，言語中肯。
市面上有很多技術分析入門書。但我認為這本寫的實在比較優，原因之一應該是作者本人的股市經驗長達數十年。非常老練。基本上，外面賣的技術分析入門參考書都是新手或是輸家寫的，而我真正應該挑選的是經驗老到、經得起時間考驗的入門教科書。
●《技術分析初步》 傑克．史瓦格／著
傑克．史瓦格博士是著名的市場觀察家，也是超級名著《金融怪傑》的作者。因為豐富的閱歷以及採訪大量贏家的經驗，所以他的操作觀念大致上都很正確，所以這本書有很高的價值。
這本書的特色是：他用觀念來分類，而不是用類型來分類。對於初學者而言，可以在閱讀完《股價走勢圖精論》之後再接著看這本《技術分析初步》。兩本有相得益彰的加成效果。
中級：
●《金融市場技術分析（上下兩冊）》 約翰．墨菲／著
這本是技術分析教科書中的經典之作。如果您想要深入了解技術派當中各種技術的深層內涵以及各門各派武功的優缺點，這本書可以提供一些珍貴資料。技術分析的四大基本學科以及資金、風險的管理，本書都有論述，堪稱完整。
這本書的優點是：作者約翰．墨菲的市場經驗非常豐富。看過的贏家輸家都非常多。所以他熟知各門各派的操作法，故由他來執筆這本教科書，十分恰當。
●《股價趨勢技術分析（上下兩冊）》 Robert D. Edwards, John Magee／著
這本是股市的超級經典傳承巨著。發行已逾半個世紀了。
這本是技術分析四大學科之一『型態學』的泰山北斗之作，書中附有大量的圖表以及理智客觀的解說，誠意堅實，是偉大的心靈的作品。
附帶一提的是：本書的共同作者，也是新版增訂部份的執筆人BASSETTI所寫的補充說明，很精采。有很多一針見血的洞見，很值得一讀。
●《陰線陽線》 Steve Nison／著
我把陰陽線（Ｋ線）放在中級閱讀的目的，是要提醒大家Ｋ線這門學問不可輕忽，它是短線跟中線的必備工具，但是外面的錯誤解讀卻很多。換言之：它是入門容易畢業難。
這本《陰線陽線》是很優秀的Ｋ線基本入門書籍。它的最大優點是：圖表清楚、說理恰當，沒有太多的理論渲染。有志於專業操作的朋友們可以從這一本書開啟Ｋ線戰術的大門。
●《陰陽線詳解》 Martin J. Pring／著
本書是《陰線陽線》的延伸閱讀，特色是寫的更為精鍊，而且更著重在作者個人的實戰心得抒發。由於作者Martin J. Pring被人視為著名的專家，所以他個人對於Ｋ線的解讀相當受到重視。換言之：本書是Ｋ線的精華整理。價格便宜，值得一讀。
●《強力陰陽線》 Gregory L. Morris／著
本書是Ｋ線學的經典名作。內容詳細。歷年來精研Ｋ線的贏家幾乎都看過這本書。
這本書幾乎被大部分的名家都列為Ｋ線學的基本教材。書中的每一個類型，讀者最好都要深思過，然後從台股的實戰案例中去找答案。
本書最重要的是作者對於Ｋ線這門學問所抱持的科學整理態度：『系統整理、靈活操作』。一般的操作者只會慌亂操作，而沒有科學整理的精神──所以我建議讀者在閱讀本書的時候一定注意有系統的歸類、以及Ｋ線行進中多空勢力的消長與易位。
高級：
●《多空操作祕笈》 史丹．溫斯坦／著
這本是屬於『股市秘笈』的書，別看它的封面很土，內容其實十分精闢。
這本書之所以列為高級進修的原因，是因為它隱含了贏家操作的部分真正『密技』（這要靠讀者的機緣去發掘，或是其他贏家的專程導讀）。除此之外，它融合了各種『看盤法』、『輪動學』、『選股法』、『型態學』，內容異常豐富。更重要的是：幾乎都是作者本人的實戰經驗，而不是經由幻想而來的空洞理論。
●《海龜投資法則》 克提斯．費斯／著
這本是屬於『關鍵秘笈』的書！之前我們blog已經講過很多，不再贅述。
本書最好與《海龜投資法則》（麥可．柯弗著）搭配閱讀。
●《墨菲論市場互動分析》 約翰．墨菲／著
這本是少數講到各個市場之間『連動』關係的名作。在今天，拜網路之發達，很多市場彼此都有密切的連帶關係，已經不是傳統年代那樣的單純。所以對於全方位的操盤手而言，本書所提到的『互動法』以及『金融知識』、『市場知識』，都是很有價值的資料。如果你操作的市場不只一個，而且是國際性的市場，我建議這本書要看一下。
●《讓證據說話的技術分析（上下兩冊）》 David Aronson／著
這本書是從『科學』與『哲學』的角度來講解金融市場的本質，以及驗證技術分析的可靠度。內容充滿了智慧。值得台灣的書籍作者以及網路版主學習。學習什麼？學習『思考的深度』。
如果您是設計『操作系統』的初級贏家，尤其是有獨立能力研發『電腦自動交易系統』的贏家，我建議您要看這本書。一般來講，在設計系統的時候，當事人最容易略掉技術分析中關於『哲學』的那一部份。那些哲學是無形的，如果失去哲學的論證，整個系統到最後幾乎一定都會崩壞。換言之：如果不懂無形的哲學，就會失掉有形的金錢。
[4-end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-23 禮拜四 早晨 11:03
１、有同學問7/29仲才企管的課程跟我們的正式課程會不會重覆？原則上是不重覆，所以已經在上課的同學如果有興趣的話，也可以去報仲才的課程。報名網址如下：http://www.ipci.com.tw/activity2.asp?no=152
２、仲才的課的優點是比較便宜。至於內容，我會盡量把它教好。
３、這次仲才的課的內容偏向於進修班的程度，必修班的概念也會講到一些，但是我儘量避免跟正式課程重覆。
感謝大家的支持。
～王力群（王勵群）2009.7.23 台北
---------------------------------------
◆ 股市學習大綱 [３]：推薦的技術分析書籍。
【所有的書都只是技術的入門基礎教材】
＊續第２篇：http://tw.myblog.yahoo.com/randy-wang/article?mid=2448&prev=2457&next=2439
第一篇：http://tw.myblog.yahoo.com/randy-wang/article?mid=2439&prev=2448&next=2437
我們前面講了一遍學習的流程，當您了解這些之後，接下來，同學就可以開始依照大綱比照講義內容去學習了。但是外面的朋友們因為只有大綱（即使這大綱是我們所建議的，但我還是衷心希望將來不論你如何展開你的學習之旅，請你都不要忘記這份大綱講過的項目），所以必須拐一個彎：從經典名作開始學起。不過，即使讀完以下所有我列出的經典，在技術上也只是入門而已。不過，如果真的讀完，那麼，至少在心法上，你會變的很強。
換言之：幾乎所有的經典名作，所注重的都是心法觀念。至於技術部份，都只是提供入門的試映短片而已。（當然，也有少數例外，但也只是中階技術。）
有很多台灣的讀者，就是因為國外書籍所講的都是外國市場，而不是台灣的本土股市，所以看不下去，於是轉而去讀台灣作者所寫的股票書。但是，我認為：關於心法這一塊領域，大家還是先從國外經典讀起比較好。如果離開心法，那麼，技術部份寫的再「詳細」，恐怕也只是一場災難的開始，而不是作者「無私地與讀者分享絕招」。
至此，我們要做個定位：
第一、拿到合格教師幫您制定的學習大綱與流程。
第二、研習心法。
＊班上同學當然是先把我們自己部落閣上面的四百多篇文章看完，以吸收心法觀念。
因為部落閣是免費公開，所以當然竭誠歡迎外面的朋友們也來賞光瀏覽。
第三、技術傳承（主要是學習『技術分析』）。
＊我不贊成自修技術，因為現在外界誘惑太多，自修者很難單獨成道。
＊外面的朋友們這一部份不得已只好跳過，直接進入下面第五階段。
第四、閱讀教師的書。
＊學生讀老師的著作，天經地義。不讀反而奇怪。
第五、閱讀經典名作。
＊藉由延伸閱讀，養成自己求知的習慣，以及活到老學到老的精神；否則一定會退步。
以下書籍，有些是經典，有些只是名作。我這裡只推薦國外的，國內的我不列。至於初中高級的分類，是依照讀者的程度做劃分，而不是依照書籍內容的深淺做劃分。
★一、技術分析
初級：
●《華爾街傳奇：我的生存之道》 尼可拉斯．達瓦斯／著
這本是歷史經典著作，達瓦斯可能是最早實際運用『箱型突破理論』的人之一。他在書中說明了許多正確的股市概念，尤其是他忠於數字、從市場本身出發去觀察股價的硬功夫，對於初學者來說，非常重要。不過，更重要的是：他利用『箱型突破理論』賺了很多錢。證明這個方法確實是主流，尤其是台灣股市的主流。
●《傑西李佛摩股市操盤術》 傑西．李佛摩／著
這本是股市的超級經典著作。傑西．李佛摩是二十世紀前半期全世界最偉大的操盤手，他講的話至今仍然被許多市場贏家當作經典。在本書中，李佛摩講了大量的正確觀念，以及最重要的操作技術：『突破操作法』與『資金分批進場法』，這兩種方法至今仍然是技術派贏家大部分操作技術的原始泉源。相反的，一大堆輸家也就是因為不了解這本書的操作法而慘敗的。
●《股價走勢圖精論》 William L.Jiler／著
這本是很好的技術分析入門書。不厚，價格便宜，舉例恰當，言語中肯。
市面上有很多技術分析入門書。但我認為這本寫的實在比較優，原因之一應該是作者本人的股市經驗長達數十年。非常老練。基本上，外面賣的技術分析入門參考書都是新手或是輸家寫的，而我真正應該挑選的是經驗老到、經得起時間考驗的入門教科書。
●《技術分析初步》 傑克．史瓦格／著
傑克．史瓦格博士是著名的市場觀察家，也是超級名著《金融怪傑》的作者。因為豐富的閱歷以及採訪大量贏家的經驗，所以他的操作觀念大致上都很正確，所以這本書有很高的價值。
這本書的特色是：他用觀念來分類，而不是用類型來分類。對於初學者而言，可以在閱讀完《股價走勢圖精論》之後再接著看這本《技術分析初步》。兩本有相得益彰的加成效果。
中級：
●《金融市場技術分析（上下兩冊）》 約翰．墨菲／著
這本是技術分析教科書中的經典之作。如果您想要深入了解技術派當中各種技術的深層內涵以及各門各派武功的優缺點，這本書可以提供一些珍貴資料。技術分析的四大基本學科以及資金、風險的管理，本書都有論述，堪稱完整。
這本書的優點是：作者約翰．墨菲的市場經驗非常豐富。看過的贏家輸家都非常多。所以他熟知各門各派的操作法，故由他來執筆這本教科書，十分恰當。
●《股價趨勢技術分析（上下兩冊）》 Robert D. Edwards, John Magee／著
這本是股市的超級經典傳承巨著。發行已逾半個世紀了。
這本是技術分析四大學科之一『型態學』的泰山北斗之作，書中附有大量的圖表以及理智客觀的解說，誠意堅實，是偉大的心靈的作品。
附帶一提的是：本書的共同作者，也是新版增訂部份的執筆人BASSETTI所寫的補充說明，很精采。有很多一針見血的洞見，很值得一讀。
●《陰線陽線》 Steve Nison／著
我把陰陽線（Ｋ線）放在中級閱讀的目的，是要提醒大家Ｋ線這門學問不可輕忽，它是短線跟中線的必備工具，但是外面的錯誤解讀卻很多。換言之：它是入門容易畢業難。
這本《陰線陽線》是很優秀的Ｋ線基本入門書籍。它的最大優點是：圖表清楚、說理恰當，沒有太多的理論渲染。有志於專業操作的朋友們可以從這一本書開啟Ｋ線戰術的大門。
●《陰陽線詳解》 Martin J. Pring／著
本書是《陰線陽線》的延伸閱讀，特色是寫的更為精鍊，而且更著重在作者個人的實戰心得抒發。由於作者Martin J. Pring被人視為著名的專家，所以他個人對於Ｋ線的解讀相當受到重視。換言之：本書是Ｋ線的精華整理。價格便宜，值得一讀。
●《強力陰陽線》 Gregory L. Morris／著
本書是Ｋ線學的經典名作。內容詳細。歷年來精研Ｋ線的贏家幾乎都看過這本書。
這本書幾乎被大部分的名家都列為Ｋ線學的基本教材。書中的每一個類型，讀者最好都要深思過，然後從台股的實戰案例中去找答案。
本書最重要的是作者對於Ｋ線這門學問所抱持的科學整理態度：『系統整理、靈活操作』。一般的操作者只會慌亂操作，而沒有科學整理的精神──所以我建議讀者在閱讀本書的時候一定注意有系統的歸類、以及Ｋ線行進中多空勢力的消長與易位。
高級：
●《多空操作祕笈》 史丹．溫斯坦／著
這本是屬於『股市秘笈』的書，別看它的封面很土，內容其實十分精闢。
這本書之所以列為高級進修的原因，是因為它隱含了贏家操作的部分真正『密技』（這要靠讀者的機緣去發掘，或是其他贏家的專程導讀）。除此之外，它融合了各種『看盤法』、『輪動學』、『選股法』、『型態學』，內容異常豐富。更重要的是：幾乎都是作者本人的實戰經驗，而不是經由幻想而來的空洞理論。
●《海龜投資法則》 克提斯．費斯／著
這本是屬於『關鍵秘笈』的書！之前我們blog已經講過很多，不再贅述。
本書最好與《海龜投資法則》（麥可．柯弗著）搭配閱讀。
●《墨菲論市場互動分析》 約翰．墨菲／著
這本是少數講到各個市場之間『連動』關係的名作。在今天，拜網路之發達，很多市場彼此都有密切的連帶關係，已經不是傳統年代那樣的單純。所以對於全方位的操盤手而言，本書所提到的『互動法』以及『金融知識』、『市場知識』，都是很有價值的資料。如果你操作的市場不只一個，而且是國際性的市場，我建議這本書要看一下。
●《讓證據說話的技術分析（上下兩冊）》 David Aronson／著
這本書是從『科學』與『哲學』的角度來講解金融市場的本質，以及驗證技術分析的可靠度。內容充滿了智慧。值得台灣的書籍作者以及網路版主學習。學習什麼？學習『思考的深度』。
如果您是設計『操作系統』的初級贏家，尤其是有獨立能力研發『電腦自動交易系統』的贏家，我建議您要看這本書。一般來講，在設計系統的時候，當事人最容易略掉技術分析中關於『哲學』的那一部份。那些哲學是無形的，如果失去哲學的論證，整個系統到最後幾乎一定都會崩壞。換言之：如果不懂無形的哲學，就會失掉有形的金錢。
[4-end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-23 禮拜四 早晨 11:03
預測式操作法(4)～K線在波段裡的練功問題
★廣告◆
１、有同學問7/29仲才企管的課程跟我們的正式課程會不會重覆？原則上是不重覆，所以已經在上課的同學如果有興趣的話，也可以去報仲才的課程。報名網址如下：http://www.ipci.com.tw/activity2.asp?no=152
２、仲才的課的優點是比較便宜。至於內容，我會盡量把它教好。
３、這次仲才的課的內容偏向於進修班的程度，必修班的概念也會講到一些，但是我儘量避免跟正式課程重覆。
感謝大家的支持。
～王力群（王勵群）2009.7.22 台北
-------------------------------------------------------------------------------------------------------
預測式操作法(4)～K線在波段裡的練功問題
每一個波段，都有它的脾氣，或是習性。每一個波段的展開，我們面對的都是未知的盤勢，我們不曉得他會漲到哪裡，也不知道它會跌到哪裡。所憑藉的，只是自己一身的打獵功夫，以及準備的工具。
每一個波段發動以後，都像是原始叢林，我們不知道裡面會有什麼毒蛇猛獸，所以只能自己把體力練好，然後把打獵的工具多帶一些。
這好像有點麻煩，因為可能要對付各式各樣的怪獸，所以從戳老鼠的小刀到打恐龍的迫擊炮，我們都要帶，但是這樣的裝備太重了，所以有人就喜歡預測，預測這座叢林不會有大型野獸，於是我們就不必攜帶笨重的大口徑武器了，這樣多輕鬆。
遺憾的是：自古以來，喜歡預測這座叢林裡會有哪些野獸的前輩們，99.9%都陣亡了，或是狼狽而返，所以，我們很少去做預測。因為在演化的歷史上，「喜歡預測」這個基因始終是屬於「被淘汰」的那一族的共同特徵。
好，現在我們知道，在正式上路的時候，我們要準備充分才行。什麼叫準備充分呢？就是說：如果你想捕獲多一點的獵物，你就要準備多一點的工具：要能夠打天上飛的、要能夠抓陸上跑的、要能撈水裡游的。
基本的盤勢，有兩種：有趨勢的，跟沒有趨勢的。問題是：我們能不能知道什麼時候「有趨勢」？什麼時候又換成「沒趨勢」？──能夠知道什麼時候有趨勢、什麼時候沒趨勢（什麼時候展開波段攻擊、什麼時候陷入盤整），這是屬於預測法。預測功力要到深不可測的東方不敗的境界，才能一直這樣做預測。
以最近的盤勢來講，如果用它來練習Ｋ線，你就會發現「被騙了」、「Ｋ線沒用」，為什麼呢？因為最近的盤還算是有點趨勢，用平均線或是趨勢線都會比較好做；用Ｋ線就賺不到什麼錢了。
問題是：你什麼時候要用Ｋ線？什麼時候要用日平均線？這就要靠睿智了，帶著預測法的味道。
對於初入門的新手，或是「不想去預測、怕麻煩」的專業交易者而言，要嘛就用Ｋ線，要嘛就用平均線，兩個只能選一個。於是，選擇用Ｋ線戰術為主流的人，可能很多地方都能賺，但是賺到的都不是太多，而且，碰到大波段他也只賺一點點而已，比不上使用平均線的人──這要認命啊。
使用日平均線的人呢？大波段的時候賺很多，沒波段的時候呢？賺很少，或者賠。所以趨勢派的操作法務必要在沒行情的時候減輕損失──這是他們努力的方向：獲利時放手奔跑，虧損時減少災情。
很多人學習Ｋ線的時候，碰到有趨勢的盤勢，於是就頻頻挫敗，覺得用Ｋ線來搞短線簡直就是「愚蠢」。其實Ｋ線並沒有錯，錯是錯在你想用Ｋ線在波段行情裡賺很多。但是話說回來，當初又怎麼知道它會是波段行情呢？……
所以，在大部分的時候，我們都可能淪落到「單獨使用一種工具」的處境，這雖然有點可憐兮兮，但也有他的好處：就是『單純』。雖然，它有可能賺的比較少。
我們有位同學，長久以來一直做短線跟極短線，所以他每個月都有一些獲利，雖然不是非常多（至少比社會新鮮人一個月的薪水多），但是波段他就沒賺到了，然而，他也不會覺得太可惜，反正日子就這樣過了。那些嘲笑他沒有大志的人，一年下來有的還賺的沒他多。
我不是鼓吹要平淡過日子，而是在某些狀況之下，人要學得看的開。
再往上發展的境界，就是『知道這裡有行情，而且知道使用什麼工具最好』以及『知道這裡沒有行情，而且知道使用什麼工具才能榨出油水來』──到了此一境界，就朝向天下無敵的孤峰絕頂去發展了。
[end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-22 禮拜三 早晨 11:46
.
１、有同學問7/29仲才企管的課程跟我們的正式課程會不會重覆？原則上是不重覆，所以已經在上課的同學如果有興趣的話，也可以去報仲才的課程。報名網址如下：http://www.ipci.com.tw/activity2.asp?no=152
２、仲才的課的優點是比較便宜。至於內容，我會盡量把它教好。
３、這次仲才的課的內容偏向於進修班的程度，必修班的概念也會講到一些，但是我儘量避免跟正式課程重覆。
感謝大家的支持。
～王力群（王勵群）2009.7.22 台北
-------------------------------------------------------------------------------------------------------
預測式操作法(4)～K線在波段裡的練功問題
每一個波段，都有它的脾氣，或是習性。每一個波段的展開，我們面對的都是未知的盤勢，我們不曉得他會漲到哪裡，也不知道它會跌到哪裡。所憑藉的，只是自己一身的打獵功夫，以及準備的工具。
每一個波段發動以後，都像是原始叢林，我們不知道裡面會有什麼毒蛇猛獸，所以只能自己把體力練好，然後把打獵的工具多帶一些。
這好像有點麻煩，因為可能要對付各式各樣的怪獸，所以從戳老鼠的小刀到打恐龍的迫擊炮，我們都要帶，但是這樣的裝備太重了，所以有人就喜歡預測，預測這座叢林不會有大型野獸，於是我們就不必攜帶笨重的大口徑武器了，這樣多輕鬆。
遺憾的是：自古以來，喜歡預測這座叢林裡會有哪些野獸的前輩們，99.9%都陣亡了，或是狼狽而返，所以，我們很少去做預測。因為在演化的歷史上，「喜歡預測」這個基因始終是屬於「被淘汰」的那一族的共同特徵。
好，現在我們知道，在正式上路的時候，我們要準備充分才行。什麼叫準備充分呢？就是說：如果你想捕獲多一點的獵物，你就要準備多一點的工具：要能夠打天上飛的、要能夠抓陸上跑的、要能撈水裡游的。
基本的盤勢，有兩種：有趨勢的，跟沒有趨勢的。問題是：我們能不能知道什麼時候「有趨勢」？什麼時候又換成「沒趨勢」？──能夠知道什麼時候有趨勢、什麼時候沒趨勢（什麼時候展開波段攻擊、什麼時候陷入盤整），這是屬於預測法。預測功力要到深不可測的東方不敗的境界，才能一直這樣做預測。
以最近的盤勢來講，如果用它來練習Ｋ線，你就會發現「被騙了」、「Ｋ線沒用」，為什麼呢？因為最近的盤還算是有點趨勢，用平均線或是趨勢線都會比較好做；用Ｋ線就賺不到什麼錢了。
問題是：你什麼時候要用Ｋ線？什麼時候要用日平均線？這就要靠睿智了，帶著預測法的味道。
對於初入門的新手，或是「不想去預測、怕麻煩」的專業交易者而言，要嘛就用Ｋ線，要嘛就用平均線，兩個只能選一個。於是，選擇用Ｋ線戰術為主流的人，可能很多地方都能賺，但是賺到的都不是太多，而且，碰到大波段他也只賺一點點而已，比不上使用平均線的人──這要認命啊。
使用日平均線的人呢？大波段的時候賺很多，沒波段的時候呢？賺很少，或者賠。所以趨勢派的操作法務必要在沒行情的時候減輕損失──這是他們努力的方向：獲利時放手奔跑，虧損時減少災情。
很多人學習Ｋ線的時候，碰到有趨勢的盤勢，於是就頻頻挫敗，覺得用Ｋ線來搞短線簡直就是「愚蠢」。其實Ｋ線並沒有錯，錯是錯在你想用Ｋ線在波段行情裡賺很多。但是話說回來，當初又怎麼知道它會是波段行情呢？……
所以，在大部分的時候，我們都可能淪落到「單獨使用一種工具」的處境，這雖然有點可憐兮兮，但也有他的好處：就是『單純』。雖然，它有可能賺的比較少。
我們有位同學，長久以來一直做短線跟極短線，所以他每個月都有一些獲利，雖然不是非常多（至少比社會新鮮人一個月的薪水多），但是波段他就沒賺到了，然而，他也不會覺得太可惜，反正日子就這樣過了。那些嘲笑他沒有大志的人，一年下來有的還賺的沒他多。
我不是鼓吹要平淡過日子，而是在某些狀況之下，人要學得看的開。
再往上發展的境界，就是『知道這裡有行情，而且知道使用什麼工具最好』以及『知道這裡沒有行情，而且知道使用什麼工具才能榨出油水來』──到了此一境界，就朝向天下無敵的孤峰絕頂去發展了。
[end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-22 禮拜三 早晨 11:46
.
◆當沖(包括K2法)的重點學習事項（建議）
◆當沖(包括K2法)的重點學習事項（建議）
想學當沖的人很多，但是在知道我們這裡對當沖的觀念之後，很多外人都打退堂鼓了。這樣也好，世人各有機緣。
留在這裡學習短線跟極短線的同學，可以繼續精進了，先推薦一些書。重點是心法。
●《狙擊手操作法》 George Angell／著
本書是全球知名的短線技術高手George Angell的名作。副標題是『股票、選擇權、期貨短線操作獲利秘訣』，從當沖的入門心法講到當沖的心理遊戲，敘述主軸很清晰。除了第四章因為美國股市跟台灣股市不同所以當沖手法不一樣之外，其他各章都是重點。尤其是第一章講到基礎的『如何操作？』跟最後一章講到賺錢之後一些心理偏差現象，都是很珍貴的資料。我強烈建議當沖交易者一定要完整地了解一遍本書所講到的『當沖心法』。
●《盤勢研讀的技巧》 Vadym Graifer & Christopher Schumacher／著
這本書講到當沖交易者最迫切需要的知識：『盤中出現的各種盤勢的判讀技巧』。不過，拋開美國盤跟台灣盤的不同之外，我建議讀者在閱讀本書的時候更要學習它的邏輯分析精神，而非單純地瀏覽操作教條而已。雖然美國盤跟台灣盤不一樣，但是『分析盤勢』的精神跟思考路線可以是一樣的、是值得跟外國的前輩學習的。千萬不要因為美國盤跟台灣盤不一樣就忽略掉那些『書面的法則條文』是怎樣被想出來的。我們要學習的是優秀大腦的正確思考方式，而不是複製操作規則。
●《高勝算操盤（上下兩冊）》 Marcel Link／著
本書是《狙擊手操作法》跟《盤勢研讀的技巧》的延伸閱讀，特點是內容更充實、更詳細，而且它指出了操作的一個極重要的觀念，就是『勝算』的問題，十分值得深入思考玩味。本書上冊的心法講的很好，下冊講到『交易計劃』、『系統』、『資金管理』，以及『過度交易的危險』，是我看過最完整的當沖教科書之一。
其他的當沖重要學習事項如下：
１、愈是短線的盤，愈是沒有固定的方法。
Ｋ２是一種現象，這種現象的勝率比較高，而且比較容易學（入門容易畢業難），所以我們學Ｋ２。
２、Ｋ２的精神比較固定，但買點要靠苦練。
３、Ｋ２的賣點位置只是一個機率，沒有固定；有賺就好。
４、善用停損單（智慧單）跟停利單。如此Ｋ２法就會大大改善。
換言之：以前台期指沒有辦法預先下停損單，於是看盤變的超累，
自從電腦網路進步之後，此勞累即可大大減少。
５、當沖（包括Ｋ２法）最難的除了快速技巧之外，就是心法了，可惜世人急功好利，於是心法不傳。
６、當沖（包括Ｋ２法）最最重要的是人格的修行，而不是一昧追求獲利績效的抬高。
７、當沖（包括Ｋ２法）要勤練『無心』境界。
當沖要樂觀、要客觀、要理智、要開朗、要放得開、胸襟要開闊、見識要遠大。
８、當沖（包括Ｋ２法）是賺小錢累積成大錢。積小勝而成大勝。
９、當沖的績效大概要六年以後才能做初步論斷，以免掉入隨機致富的陷阱。
１０、學習當沖主要不是為了錢，而是為了滿足求知慾，以及樂趣。獲利只是把當沖做好以後的副產品而已。
以上十點，跟各位同學共勉之！如有疏漏事項，以後會補充。
感謝大家。
[end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-21 禮拜二 早晨 9:40
.
想學當沖的人很多，但是在知道我們這裡對當沖的觀念之後，很多外人都打退堂鼓了。這樣也好，世人各有機緣。
留在這裡學習短線跟極短線的同學，可以繼續精進了，先推薦一些書。重點是心法。
●《狙擊手操作法》 George Angell／著
本書是全球知名的短線技術高手George Angell的名作。副標題是『股票、選擇權、期貨短線操作獲利秘訣』，從當沖的入門心法講到當沖的心理遊戲，敘述主軸很清晰。除了第四章因為美國股市跟台灣股市不同所以當沖手法不一樣之外，其他各章都是重點。尤其是第一章講到基礎的『如何操作？』跟最後一章講到賺錢之後一些心理偏差現象，都是很珍貴的資料。我強烈建議當沖交易者一定要完整地了解一遍本書所講到的『當沖心法』。
●《盤勢研讀的技巧》 Vadym Graifer & Christopher Schumacher／著
這本書講到當沖交易者最迫切需要的知識：『盤中出現的各種盤勢的判讀技巧』。不過，拋開美國盤跟台灣盤的不同之外，我建議讀者在閱讀本書的時候更要學習它的邏輯分析精神，而非單純地瀏覽操作教條而已。雖然美國盤跟台灣盤不一樣，但是『分析盤勢』的精神跟思考路線可以是一樣的、是值得跟外國的前輩學習的。千萬不要因為美國盤跟台灣盤不一樣就忽略掉那些『書面的法則條文』是怎樣被想出來的。我們要學習的是優秀大腦的正確思考方式，而不是複製操作規則。
●《高勝算操盤（上下兩冊）》 Marcel Link／著
本書是《狙擊手操作法》跟《盤勢研讀的技巧》的延伸閱讀，特點是內容更充實、更詳細，而且它指出了操作的一個極重要的觀念，就是『勝算』的問題，十分值得深入思考玩味。本書上冊的心法講的很好，下冊講到『交易計劃』、『系統』、『資金管理』，以及『過度交易的危險』，是我看過最完整的當沖教科書之一。
其他的當沖重要學習事項如下：
１、愈是短線的盤，愈是沒有固定的方法。
Ｋ２是一種現象，這種現象的勝率比較高，而且比較容易學（入門容易畢業難），所以我們學Ｋ２。
２、Ｋ２的精神比較固定，但買點要靠苦練。
３、Ｋ２的賣點位置只是一個機率，沒有固定；有賺就好。
４、善用停損單（智慧單）跟停利單。如此Ｋ２法就會大大改善。
換言之：以前台期指沒有辦法預先下停損單，於是看盤變的超累，
自從電腦網路進步之後，此勞累即可大大減少。
５、當沖（包括Ｋ２法）最難的除了快速技巧之外，就是心法了，可惜世人急功好利，於是心法不傳。
６、當沖（包括Ｋ２法）最最重要的是人格的修行，而不是一昧追求獲利績效的抬高。
７、當沖（包括Ｋ２法）要勤練『無心』境界。
當沖要樂觀、要客觀、要理智、要開朗、要放得開、胸襟要開闊、見識要遠大。
８、當沖（包括Ｋ２法）是賺小錢累積成大錢。積小勝而成大勝。
９、當沖的績效大概要六年以後才能做初步論斷，以免掉入隨機致富的陷阱。
１０、學習當沖主要不是為了錢，而是為了滿足求知慾，以及樂趣。獲利只是把當沖做好以後的副產品而已。
以上十點，跟各位同學共勉之！如有疏漏事項，以後會補充。
感謝大家。
[end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-21 禮拜二 早晨 9:40
.
◆ 股市學習流程（建議）
◆ 股市學習流程（建議）
很多同學知道學習的一些項目，但不太清楚實際執行起來的狀況，以下我用條列的方式講一遍，希望有個大概的了解。不過，這些只是建議而已。有些個性剛硬的學生，大部分項目都做不到，所以我只給他們建議。有了方向以後，機緣主要要靠自己去培養、功德也是靠自己去努力。
１、承認自己是無知的。
～在學習的領域中，要徹底改變自己的身段，不要有太多無謂的自尊。
２、尋找合格的教師。
～找到明師的機率不高，但是找到名師的機率是100%。
一般人在這一關就被卡住了。他的傲慢把自己給限制住了。
３、停止猜測。
～很多人都會幻想他會接受到怎樣的課程內容──這就是給自己設限了。
有的人會幻想老師會幫他操作、有的人幻想老師的穿著光鮮亮麗、有人幻想老師一開始就會教他ｋ線……這些想像都沒有必要。
４、通過考試。
～有的合格教師一開始就有考試，像是海龜團隊。
有些考試是默默在進行，但是學生不知道。
一般來講，考試最重要的是人格與心性，技術不一定是最重要的。
人格偏差的、心術不正的、意志不堅的，都撐不到最後。
有些心術不正的人可以撐到課程的最後，但是實際操作的時候不會晉身贏家境界。
５、開始讀書。
～依照課程的規劃，閱讀書籍。
像我們是先讀講義，再讀部落格文章，再讀其他經典書籍。
６、停止浮動。
～進入學習階段以後，就要停止三心二意、接觸其他亂七八糟的言論或方法。
不是每一個老師都是神，能夠看遍天底下所有的股票書以及股票網站，然後警告你哪些可以看哪些不可以看。
如果學習者本人貪多為快，入門以後還在大街小巷尋尋覓覓，那幾乎注定不會成功。
７、熟悉課程。
～講義上的重點要熟記。不過，通常到了戰場就會忘記。
８、強化記憶力。
～一般人幾乎都無法記住操作法則，主要原因有二：忘記要去記法則、腦力衰退。
強化記憶力主要靠笨方法，就是苦讀。最好還要能培養敏銳的觀察力。
９、熟悉台股歷史行情。
～新手因為欠缺經驗，對台股過去的歷史不了解。這對於學習技術分析會有很大的阻礙。
１０、驗證所學到的方法。
～把老師教授的方法放進歷史資料庫裡面去做績效檢驗。長期操作的時間驗證週期不可以少於十年。
短線方法（或中線偏短線）的驗證是個超級大工程，要等同學們學到後期以後，才有功力去驗證老師的方法。
極短線的當沖非常難驗證！因為盤中的一分鐘歷史資料不全！（聽說證交所有，但是龐大無比。）
１１、模擬操作。
～利用歷史資料，把學到的方法反覆在歷史行情中多跑幾遍，以強化功力。有的人甚至功力會倍增。
模擬操作練習的時候，少數人可以自修，但大多數人都會跑亂掉，所以需要教師監督。
１２、加強心法。
～前面７到１１的步驟主要以技術為主，練到此時會產生傲慢，甚至狂傲！所以要回過頭去加強心法。
目前我沒辦法在現場課堂上講太多的心法（每週開會的時候則可以），所以心法都移到本部落格，宜熟讀。
１３、停止詢問與預測。
～學到技術之後，應該自己學著去擬定操作對策，而要把「每天問行情」的惡習給戒掉，那是輸家幹的事。
預測的習慣也要改掉，儘量不要預測。等到功力純熟以後才能夠嘗試用多一點的預測法。
１４、開始練習擬定操作策略，以及撰寫操作報告。
～操作的對策是依據我們所使用的交易系統而定。
長期操作：報告每週寫一次就可。
短線操作：天天都要寫報告。
督促學生的報告進度，是超級大工程，一般老師過不了這一關。我也只是盡力而為而已。
１５、實際進場操作。
～用少量資金試著進場，培養膽識。
中線實習不可以超過總資金的１／５；短線實習不可以超過總資金的１／１０。
長線因為學習時間較短，所以一般來講沒有什麼實習。機會到了就真做了。
１６、定期召開檢討會議。
～目前我是每週一次：檢討、表揚或認錯、公告、討論、修改章程……等等。
很多事都依靠開會來連絡。
１７、充電課程。
～時代會進步、盤勢也會進步，但是人不一定會進步。所以要時時勉勵自己不要自滿。
１８、課內與課外讀物補充。
～不要只會讀股票書而已，要讀點別的、對靈魂有益的書籍。
以上總共十八項。如有疏漏事項，以後會補充。
感謝大家。
[end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-20 禮拜一 早晨 11:25
很多同學知道學習的一些項目，但不太清楚實際執行起來的狀況，以下我用條列的方式講一遍，希望有個大概的了解。不過，這些只是建議而已。有些個性剛硬的學生，大部分項目都做不到，所以我只給他們建議。有了方向以後，機緣主要要靠自己去培養、功德也是靠自己去努力。
１、承認自己是無知的。
～在學習的領域中，要徹底改變自己的身段，不要有太多無謂的自尊。
２、尋找合格的教師。
～找到明師的機率不高，但是找到名師的機率是100%。
一般人在這一關就被卡住了。他的傲慢把自己給限制住了。
３、停止猜測。
～很多人都會幻想他會接受到怎樣的課程內容──這就是給自己設限了。
有的人會幻想老師會幫他操作、有的人幻想老師的穿著光鮮亮麗、有人幻想老師一開始就會教他ｋ線……這些想像都沒有必要。
４、通過考試。
～有的合格教師一開始就有考試，像是海龜團隊。
有些考試是默默在進行，但是學生不知道。
一般來講，考試最重要的是人格與心性，技術不一定是最重要的。
人格偏差的、心術不正的、意志不堅的，都撐不到最後。
有些心術不正的人可以撐到課程的最後，但是實際操作的時候不會晉身贏家境界。
５、開始讀書。
～依照課程的規劃，閱讀書籍。
像我們是先讀講義，再讀部落格文章，再讀其他經典書籍。
６、停止浮動。
～進入學習階段以後，就要停止三心二意、接觸其他亂七八糟的言論或方法。
不是每一個老師都是神，能夠看遍天底下所有的股票書以及股票網站，然後警告你哪些可以看哪些不可以看。
如果學習者本人貪多為快，入門以後還在大街小巷尋尋覓覓，那幾乎注定不會成功。
７、熟悉課程。
～講義上的重點要熟記。不過，通常到了戰場就會忘記。
８、強化記憶力。
～一般人幾乎都無法記住操作法則，主要原因有二：忘記要去記法則、腦力衰退。
強化記憶力主要靠笨方法，就是苦讀。最好還要能培養敏銳的觀察力。
９、熟悉台股歷史行情。
～新手因為欠缺經驗，對台股過去的歷史不了解。這對於學習技術分析會有很大的阻礙。
１０、驗證所學到的方法。
～把老師教授的方法放進歷史資料庫裡面去做績效檢驗。長期操作的時間驗證週期不可以少於十年。
短線方法（或中線偏短線）的驗證是個超級大工程，要等同學們學到後期以後，才有功力去驗證老師的方法。
極短線的當沖非常難驗證！因為盤中的一分鐘歷史資料不全！（聽說證交所有，但是龐大無比。）
１１、模擬操作。
～利用歷史資料，把學到的方法反覆在歷史行情中多跑幾遍，以強化功力。有的人甚至功力會倍增。
模擬操作練習的時候，少數人可以自修，但大多數人都會跑亂掉，所以需要教師監督。
１２、加強心法。
～前面７到１１的步驟主要以技術為主，練到此時會產生傲慢，甚至狂傲！所以要回過頭去加強心法。
目前我沒辦法在現場課堂上講太多的心法（每週開會的時候則可以），所以心法都移到本部落格，宜熟讀。
１３、停止詢問與預測。
～學到技術之後，應該自己學著去擬定操作對策，而要把「每天問行情」的惡習給戒掉，那是輸家幹的事。
預測的習慣也要改掉，儘量不要預測。等到功力純熟以後才能夠嘗試用多一點的預測法。
１４、開始練習擬定操作策略，以及撰寫操作報告。
～操作的對策是依據我們所使用的交易系統而定。
長期操作：報告每週寫一次就可。
短線操作：天天都要寫報告。
督促學生的報告進度，是超級大工程，一般老師過不了這一關。我也只是盡力而為而已。
１５、實際進場操作。
～用少量資金試著進場，培養膽識。
中線實習不可以超過總資金的１／５；短線實習不可以超過總資金的１／１０。
長線因為學習時間較短，所以一般來講沒有什麼實習。機會到了就真做了。
１６、定期召開檢討會議。
～目前我是每週一次：檢討、表揚或認錯、公告、討論、修改章程……等等。
很多事都依靠開會來連絡。
１７、充電課程。
～時代會進步、盤勢也會進步，但是人不一定會進步。所以要時時勉勵自己不要自滿。
１８、課內與課外讀物補充。
～不要只會讀股票書而已，要讀點別的、對靈魂有益的書籍。
以上總共十八項。如有疏漏事項，以後會補充。
感謝大家。
[end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-20 禮拜一 早晨 11:25
◆ 股市學習大綱 [2]
◆ 股市學習大綱 [2]
【保持清醒！】
(續第一篇)
◆肆、『心理分析』
金融市場的『心理分析』通常分為兩大類，第一大類是『分析群眾的行為心理』，第二大類是『瞭解自己的心理』。其中，第二大類比第一類重要的太多太多了。
學習心理分析的重點步驟，建議如下：
１、瞭解自己的投資動機、操作動機、進出場的動機、抱單的動機。
＊如果動機不正確，即使賺到錢，也是不健康的錢，遲早會失去。
２、瞭解自己。
＊瞭解自己的心理。瞭解自己的優點跟弱點。檢討自己是個怎樣的人。重要的是：『永遠不要停止瞭解自己』。很多人在某個時間點認為「我就是這樣的人」之後，就不再去嘗試了解自己了──這樣是不對的。
３、知道自己的缺點在哪裡以後，須『猛力改革自己的缺點』。
＊要下決心，缺點必須剷除！不過，一般人最大的缺點就是「拒絕改變自己的缺點」！
４、對於自己的優點，須盡力維護！使它能夠一直保持下去。
＊在金融市場裡，一般人的優點幾乎百分之兩百都會誘發致命的毒素：「傲慢」。所以，一方面我們要去除傲慢、學習謙卑，另一方面要『鍛鍊體力、磨練心理』，好讓我們的優點能夠長壽。
５、發現自己的潛意識，並學習相關的知識與智慧。
＊一般人往往檢討個半天，只針對「有形的敵人」（明白意識），而忘記了或是不知道也要去檢討自己的「黑暗意識」（潛意識）。注意：人類是潛意識的動物。換言之：平常我們能夠感受到的意識，並不是我們思想行為的主宰。
６、學習『遵守清規戒律，抗拒魔鬼的誘惑』。
＊瞭解自己的工作有了初步規模之後，就要開始戰鬥：進入市場操作，同時間要排除市場裡的所有的魔鬼的誘惑。
７、學習『在各種千變萬化的暈眩盤勢中，依然能夠保持清醒，發揮自己的優點與技術』
＊一般人往往學了很多技術、學了很久，結果一進市場、一緊張、頭一昏，就全部忘光了。
以上七大步驟，其實就是在學習『改變自己』。在金融市場中如果不能學著改變自己的心態與觀念，那麼，所有的操作行為，到最後將歸於失敗。
『改變自己』的目的是在消滅惡念，使自己維持正確（市場中90%的人都不正確），如此才能進入贏家境界。
◆伍、『短線當沖』
當沖是短線領域中很重要的一門功夫，講究豐富的技巧與快速的反應。所以在學習當沖之前，必須先學習傳統的操作訓練，也就是說：你必須熟悉了傳統的長線跟中線的技術分析之後，才能夠進入短線領域。
學習短線當沖的重點注意事項，大概如下：
１、先把長線跟中線給學好。
＊用長線保護中線、再用中線保護短線。學短線如果不學中長線，後患無窮！
２、學習『盤中看盤』。
＊看盤的訓練要點是：
Ａ、最好是了解一下國外著名的短線操盤手他們的心法功夫。
Ｂ、抓出台股市場的看盤重點。因為每一個國家股市的短線盤都不一樣。
３、全力防範自己因為做短線當沖之後發生『心理變態』。
＊因為做短線當沖變成神經兮兮、甚至神經病的人，一大堆。所以務必要小心、要修行。不要輕忽自己的心理細節。
４、不斷地苦練。
＊短線跟中長線不一樣的地方是：中長線的修煉很多都是在不斷地改良系統跟充實知識，但短線則需要花更多的時間在『練習做交易』。很多動作都要一直不斷反覆練習，才能保持熟練。不過，這並不是叫你要頻繁交易，只是叮嚀你不要跟市場脫節太久。
以上四點，務必苦練。短線練到很高境界以後，操作會變的比較輕鬆。但在這之前，就是要吃苦。怕熱的人，就不要進廚房。
◆陸、『期貨』
在台灣，技術分析用在台股指數期貨，會更準！用在股票則遜於台指期貨。其原因出在市場資金分散到個股以後，難免會失去一些客觀性。
做股票，最好做大趨勢。要了解大趨勢，當然就要了解加權指數（大盤）。如此一來，跟大盤同為一體的台指期貨，自然就成了極重要的市場。
期貨是市場，不是技術。就大原則而言，期指市場要學的東西跟前面講的都一樣。比較不同的是：做期貨要更懂得控制資金，千萬不能壓滿倉。
[2-end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-17 禮拜五 早晨 11:38
【保持清醒！】
(續第一篇)
◆肆、『心理分析』
金融市場的『心理分析』通常分為兩大類，第一大類是『分析群眾的行為心理』，第二大類是『瞭解自己的心理』。其中，第二大類比第一類重要的太多太多了。
學習心理分析的重點步驟，建議如下：
１、瞭解自己的投資動機、操作動機、進出場的動機、抱單的動機。
＊如果動機不正確，即使賺到錢，也是不健康的錢，遲早會失去。
２、瞭解自己。
＊瞭解自己的心理。瞭解自己的優點跟弱點。檢討自己是個怎樣的人。重要的是：『永遠不要停止瞭解自己』。很多人在某個時間點認為「我就是這樣的人」之後，就不再去嘗試了解自己了──這樣是不對的。
３、知道自己的缺點在哪裡以後，須『猛力改革自己的缺點』。
＊要下決心，缺點必須剷除！不過，一般人最大的缺點就是「拒絕改變自己的缺點」！
４、對於自己的優點，須盡力維護！使它能夠一直保持下去。
＊在金融市場裡，一般人的優點幾乎百分之兩百都會誘發致命的毒素：「傲慢」。所以，一方面我們要去除傲慢、學習謙卑，另一方面要『鍛鍊體力、磨練心理』，好讓我們的優點能夠長壽。
５、發現自己的潛意識，並學習相關的知識與智慧。
＊一般人往往檢討個半天，只針對「有形的敵人」（明白意識），而忘記了或是不知道也要去檢討自己的「黑暗意識」（潛意識）。注意：人類是潛意識的動物。換言之：平常我們能夠感受到的意識，並不是我們思想行為的主宰。
６、學習『遵守清規戒律，抗拒魔鬼的誘惑』。
＊瞭解自己的工作有了初步規模之後，就要開始戰鬥：進入市場操作，同時間要排除市場裡的所有的魔鬼的誘惑。
７、學習『在各種千變萬化的暈眩盤勢中，依然能夠保持清醒，發揮自己的優點與技術』
＊一般人往往學了很多技術、學了很久，結果一進市場、一緊張、頭一昏，就全部忘光了。
以上七大步驟，其實就是在學習『改變自己』。在金融市場中如果不能學著改變自己的心態與觀念，那麼，所有的操作行為，到最後將歸於失敗。
『改變自己』的目的是在消滅惡念，使自己維持正確（市場中90%的人都不正確），如此才能進入贏家境界。
◆伍、『短線當沖』
當沖是短線領域中很重要的一門功夫，講究豐富的技巧與快速的反應。所以在學習當沖之前，必須先學習傳統的操作訓練，也就是說：你必須熟悉了傳統的長線跟中線的技術分析之後，才能夠進入短線領域。
學習短線當沖的重點注意事項，大概如下：
１、先把長線跟中線給學好。
＊用長線保護中線、再用中線保護短線。學短線如果不學中長線，後患無窮！
２、學習『盤中看盤』。
＊看盤的訓練要點是：
Ａ、最好是了解一下國外著名的短線操盤手他們的心法功夫。
Ｂ、抓出台股市場的看盤重點。因為每一個國家股市的短線盤都不一樣。
３、全力防範自己因為做短線當沖之後發生『心理變態』。
＊因為做短線當沖變成神經兮兮、甚至神經病的人，一大堆。所以務必要小心、要修行。不要輕忽自己的心理細節。
４、不斷地苦練。
＊短線跟中長線不一樣的地方是：中長線的修煉很多都是在不斷地改良系統跟充實知識，但短線則需要花更多的時間在『練習做交易』。很多動作都要一直不斷反覆練習，才能保持熟練。不過，這並不是叫你要頻繁交易，只是叮嚀你不要跟市場脫節太久。
以上四點，務必苦練。短線練到很高境界以後，操作會變的比較輕鬆。但在這之前，就是要吃苦。怕熱的人，就不要進廚房。
◆陸、『期貨』
在台灣，技術分析用在台股指數期貨，會更準！用在股票則遜於台指期貨。其原因出在市場資金分散到個股以後，難免會失去一些客觀性。
做股票，最好做大趨勢。要了解大趨勢，當然就要了解加權指數（大盤）。如此一來，跟大盤同為一體的台指期貨，自然就成了極重要的市場。
期貨是市場，不是技術。就大原則而言，期指市場要學的東西跟前面講的都一樣。比較不同的是：做期貨要更懂得控制資金，千萬不能壓滿倉。
[2-end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-17 禮拜五 早晨 11:38
◆ 股市學習大綱 [1]
◆ 股市學習大綱 [1]
～系統、類別、科學。
不論是新手開始學習還是資深贏家繼續做研究，都應該在有系統的分類下從事觀念與技術的改造。如果脫離有系統的知識，那麼，所有的技術都可能會走調。換言之：當你不曉得自己的某項技術或觀念應該放在哪一個位置的時候，即使你擁有那項技術，也沒用。甚至反而有害。
完整的系統，大概分為五大類：『技術分析』、『基本分析』、『心理分析』、『資金管理』、『風險管理』以及『完整的觀念學習』。（為了方便起見，我們依照一般讀者實際的學習需求，把它分為七大類，分別是：：『技術分析』、『基本分析』、『心理分析』、『資金與風險管理』、『觀念學習、經驗訪談』、『短線當沖』、『期貨交易』。）
一般而言，不論是新手或老手的學習，或多或少都難免有些凌亂。此時，建議你最好將自己的未來學習計畫置於這個包含五大類知識的系統之下，這樣才能夠繼續生存並且提高獲利。如果脫離此知識系統，就非常危險。
學習的順序是這樣的：１、先學『技術分析』（基本派則是先學『基本分析』），２、然後是『完整的觀念學習』，３、接著學『資金與風險管理』、４、最後是『心理分析』。
注意：坊間一般的學習為了迎合顧客的偏好，只會單獨強調某一個項目，而忽略整個系統，於是大家學的時候學得很高興，等到實際操作的時候卻漏洞百出──這就是不完整知識的禍害。我們建議您及早做改正。畢竟，投資或操作這條路都是要長長久久的，學得踏實、學得完整，安全才有保障，獲利才能強化穩固。
◆壹、『技術分析』
一般而言，金融市場的知識分為兩大派別：『技術分析』跟『基本分析』）。我建議一般人學習金融市場的操作應該先學『技術分析』，因為技術分析比基本分析要簡單。
學習技術分析的重點步驟，建議如下：
１、學習分辨『長線』、『中線』、『短線』的相同之處跟差別之處。
＊一般人投資投機搞不清楚，長短不分，長久下來必定陣亡。
２、學習『機械法』跟『預測法』的觀念內涵。
＊機械法是等待買賣訊號出現再動作，預測法則是要預先知道市場的下一步的方向。
３、依照學習者個人的資質深淺，依序學習技術分析的四大基本學科：『平均線學』、『型態學』、『Ｋ線學』、『量價關係』。
＊如果是全方位的技術派操盤手，我建議最好這四大學科都需要精通。
４、學習『技術』跟『分析』的差別。
＊『技術分析』包含兩大領域的學習，一是『技術法則』，二是『分析能力』的培養。在很多時候，分析的邏輯推理能力比技術法規要來的重要。
５、轉向去學習『資金部位管理』與『風險管理』的知識。
＊技術學個大概以後，就要去學習管理。為了方便起見，通常將資金風控知識列為一門專業知識。
６、學習『交易系統』的相關知識與智慧。
＊第３步驟的四大學科都瞭解以後，轉而去學習資金部位與風險管理的知識，融會貫通，將四大學科與管理知識納入在『交易系統』之中，智慧融於一爐，才能精進有所成就。
７、系統穩定上路之後，須繼續學習『心理分析』的知識，以穩定操作者的生活心態。
＊操作要依照系統擬定交易計劃，然後切實執行。在操作生涯中每個人都難免會遇到一些心理問題，要學著適應或克服。
以上七大步驟，概括說明技術分析的學習流程與教育目標。
◆貳、『完整的投資觀念』
有了技術以後，就要進一步學習完整的投資觀念（或操作觀念）。
在學技術的時候，是從法規的角度來探索，比較死板一點。所以我們可以從另外一個角度，也就是『投資觀念』的宏觀或微觀角度來看市場，這樣進步會很快。換言之：我們要了解『市場』，也要了解『人類投資行為』可能會犯哪些錯誤。
學習投資觀念的重點注意事項，大概如下：
１、瞭解『市場』。
＊每一個市場的特性、內涵，有一樣的地方，也有不一樣的地方，這些最好都要有基本的認識。
２、了解『人類投資行為』可能會犯哪些錯誤。
＊當操作者擁有了技術之後，卻可能因為外界的種種因素而無法發揮正確技術應有的效果。所以，我們必須了解自己的弱點。
３、了解『市場』與『技術』之間的互動關係。
＊不同的市場，則使用不同的技術。我們需要了解各種技術投入市場之後所產生的發酵現象，從而改進我們的技術。
以上三點，最好的學習管道，就是直接閱讀市場贏家的訪問錄。由那些贏家來告訴市場到底是個什麼東西，以及分享他們的成功經驗。查看前輩走過的痕跡，這樣可以讓我們少走很多冤枉路。
◆參、『資金與風險管理』
有了技術跟整體市場的概念之後，還不夠，還要進一步學習『管理』。也就是『資金與風險管理』的知識。
舉例來說：一家電子公司的總經理，懂了先進的電器製造技術、也對整個電子製造業環境有了瞭解以後，還要學會『公司管理』才行。
嚴格講起來，『資金管理（部位調控）』跟『風險管理』不太一樣，但為了方便大家瞭解起見，可以放在一起講。
學習資金與風險管理的重點事項，大概如下：
１、先了解自己的資質與能力，決定自己要從事哪些週期操作，是做『長線』還是做『短線』？還是長中短三條線都做？
＊決定了以後，再研究資金分配。看看長線要放多少資金、短線要放多少資金。
２、學習『分批進場』的資金配置法。
＊資金如果集中在同一時間之內下注，或是同一個價位壓寶太多資金，都可能風險過大。最好避免這樣做。
３、學習提高獲利的『滾雪球』操作法。
＊在波段展開以後，可以把賺來的利潤繼續投入，買進新的部位。這樣做有機會大幅提高獲利，甚至暴利。
４、學習『隨機（機率）』的知識。
＊市場操作其實有很大一部份是機率的問題。這方面要極力小心『隨機致富的陷阱』！這個知識太重要了！
５、學習『黑天鵝效應（極端現象）』的知識。
＊市場操作很怕碰到極端現象（像是跌停板賣不掉或是漲停板補不到），所以在設計操作系統的時候，需要將黑天鵝效應考慮進去。
以上五點，一般操作者對這些知識都沒有太大興趣。所以一般人總歸於失敗淘汰。缺乏風險觀念的人，待久了一定會遇到風暴或海嘯而遭受重傷或直接被摧毀。
[1-end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-16 禮拜四 早晨 7:30
～系統、類別、科學。
不論是新手開始學習還是資深贏家繼續做研究，都應該在有系統的分類下從事觀念與技術的改造。如果脫離有系統的知識，那麼，所有的技術都可能會走調。換言之：當你不曉得自己的某項技術或觀念應該放在哪一個位置的時候，即使你擁有那項技術，也沒用。甚至反而有害。
完整的系統，大概分為五大類：『技術分析』、『基本分析』、『心理分析』、『資金管理』、『風險管理』以及『完整的觀念學習』。（為了方便起見，我們依照一般讀者實際的學習需求，把它分為七大類，分別是：：『技術分析』、『基本分析』、『心理分析』、『資金與風險管理』、『觀念學習、經驗訪談』、『短線當沖』、『期貨交易』。）
一般而言，不論是新手或老手的學習，或多或少都難免有些凌亂。此時，建議你最好將自己的未來學習計畫置於這個包含五大類知識的系統之下，這樣才能夠繼續生存並且提高獲利。如果脫離此知識系統，就非常危險。
學習的順序是這樣的：１、先學『技術分析』（基本派則是先學『基本分析』），２、然後是『完整的觀念學習』，３、接著學『資金與風險管理』、４、最後是『心理分析』。
注意：坊間一般的學習為了迎合顧客的偏好，只會單獨強調某一個項目，而忽略整個系統，於是大家學的時候學得很高興，等到實際操作的時候卻漏洞百出──這就是不完整知識的禍害。我們建議您及早做改正。畢竟，投資或操作這條路都是要長長久久的，學得踏實、學得完整，安全才有保障，獲利才能強化穩固。
◆壹、『技術分析』
一般而言，金融市場的知識分為兩大派別：『技術分析』跟『基本分析』）。我建議一般人學習金融市場的操作應該先學『技術分析』，因為技術分析比基本分析要簡單。
學習技術分析的重點步驟，建議如下：
１、學習分辨『長線』、『中線』、『短線』的相同之處跟差別之處。
＊一般人投資投機搞不清楚，長短不分，長久下來必定陣亡。
２、學習『機械法』跟『預測法』的觀念內涵。
＊機械法是等待買賣訊號出現再動作，預測法則是要預先知道市場的下一步的方向。
３、依照學習者個人的資質深淺，依序學習技術分析的四大基本學科：『平均線學』、『型態學』、『Ｋ線學』、『量價關係』。
＊如果是全方位的技術派操盤手，我建議最好這四大學科都需要精通。
４、學習『技術』跟『分析』的差別。
＊『技術分析』包含兩大領域的學習，一是『技術法則』，二是『分析能力』的培養。在很多時候，分析的邏輯推理能力比技術法規要來的重要。
５、轉向去學習『資金部位管理』與『風險管理』的知識。
＊技術學個大概以後，就要去學習管理。為了方便起見，通常將資金風控知識列為一門專業知識。
６、學習『交易系統』的相關知識與智慧。
＊第３步驟的四大學科都瞭解以後，轉而去學習資金部位與風險管理的知識，融會貫通，將四大學科與管理知識納入在『交易系統』之中，智慧融於一爐，才能精進有所成就。
７、系統穩定上路之後，須繼續學習『心理分析』的知識，以穩定操作者的生活心態。
＊操作要依照系統擬定交易計劃，然後切實執行。在操作生涯中每個人都難免會遇到一些心理問題，要學著適應或克服。
以上七大步驟，概括說明技術分析的學習流程與教育目標。
◆貳、『完整的投資觀念』
有了技術以後，就要進一步學習完整的投資觀念（或操作觀念）。
在學技術的時候，是從法規的角度來探索，比較死板一點。所以我們可以從另外一個角度，也就是『投資觀念』的宏觀或微觀角度來看市場，這樣進步會很快。換言之：我們要了解『市場』，也要了解『人類投資行為』可能會犯哪些錯誤。
學習投資觀念的重點注意事項，大概如下：
１、瞭解『市場』。
＊每一個市場的特性、內涵，有一樣的地方，也有不一樣的地方，這些最好都要有基本的認識。
２、了解『人類投資行為』可能會犯哪些錯誤。
＊當操作者擁有了技術之後，卻可能因為外界的種種因素而無法發揮正確技術應有的效果。所以，我們必須了解自己的弱點。
３、了解『市場』與『技術』之間的互動關係。
＊不同的市場，則使用不同的技術。我們需要了解各種技術投入市場之後所產生的發酵現象，從而改進我們的技術。
以上三點，最好的學習管道，就是直接閱讀市場贏家的訪問錄。由那些贏家來告訴市場到底是個什麼東西，以及分享他們的成功經驗。查看前輩走過的痕跡，這樣可以讓我們少走很多冤枉路。
◆參、『資金與風險管理』
有了技術跟整體市場的概念之後，還不夠，還要進一步學習『管理』。也就是『資金與風險管理』的知識。
舉例來說：一家電子公司的總經理，懂了先進的電器製造技術、也對整個電子製造業環境有了瞭解以後，還要學會『公司管理』才行。
嚴格講起來，『資金管理（部位調控）』跟『風險管理』不太一樣，但為了方便大家瞭解起見，可以放在一起講。
學習資金與風險管理的重點事項，大概如下：
１、先了解自己的資質與能力，決定自己要從事哪些週期操作，是做『長線』還是做『短線』？還是長中短三條線都做？
＊決定了以後，再研究資金分配。看看長線要放多少資金、短線要放多少資金。
２、學習『分批進場』的資金配置法。
＊資金如果集中在同一時間之內下注，或是同一個價位壓寶太多資金，都可能風險過大。最好避免這樣做。
３、學習提高獲利的『滾雪球』操作法。
＊在波段展開以後，可以把賺來的利潤繼續投入，買進新的部位。這樣做有機會大幅提高獲利，甚至暴利。
４、學習『隨機（機率）』的知識。
＊市場操作其實有很大一部份是機率的問題。這方面要極力小心『隨機致富的陷阱』！這個知識太重要了！
５、學習『黑天鵝效應（極端現象）』的知識。
＊市場操作很怕碰到極端現象（像是跌停板賣不掉或是漲停板補不到），所以在設計操作系統的時候，需要將黑天鵝效應考慮進去。
以上五點，一般操作者對這些知識都沒有太大興趣。所以一般人總歸於失敗淘汰。缺乏風險觀念的人，待久了一定會遇到風暴或海嘯而遭受重傷或直接被摧毀。
[1-end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-16 禮拜四 早晨 7:30
重要文章(30)：《交易-創造自己的聖杯》導讀 [4]～市場上到處充滿錯誤的發問動機。
重要文章(30)：《交易-創造自己的聖杯》導讀 [4]～市場上到處充滿錯誤的發問動機。
先引原文如下：
◎容易導向錯誤的發問
很多文獻中都存在著大量的錯誤資訊。任何一個普通的人都可能一直是誤入歧途的。
大多錯誤資訊並不都是有意的，有時是人們自己願意被引入歧途。他們經常地問一些錯誤的問題，因此那些通過提供給別人他們想要的答案的銷售資訊都得到了報酬。舉一些例子來說：
＊市場下一步將會怎樣？
＊我現在應該買什麼股票？
＊我有xxx的股票．你認為它們會漲嗎？
（如果你認為不會的話，他們就會繼續向另外 一些人徵求意見，直到找到一個與他們有同樣意見的人。）
＊告訴我怎樣才能進入市場並且在大多時候是“正確”的？
●以下是王力群的解說：
以上的問題統統都很容易引人誤入歧途。
問題本身並不是錯，而是很容易暴露出發問者本身的無知，以及錯誤的投資動機。
不論是投資或操作，尤其是操作，最重要的是你有沒有投資計畫。如果常常在問：「我現在應該買什麼股票？」那麼，問的人絕對有高度的嫌疑是在打聽明牌。換言之：他是想走捷徑，而不是想要老老實實學習選股的知識。真正的選股知識博大精深，要花費漫長的時間去學習，所以一般人都想避開選股的麻煩，而直接訴諸於明牌。進一步講，如果是比較正經的問法，應該是問：「我現在應該買什麼股票？為什麼要買這些股票？」，多加一個「為什麼」會比較好一點；但問題是這個「為什麼」常常不是三言兩語可以解釋清楚的。
更讓人擔憂的是：如果回答了一次，極可能會讓發問者誤以為這個答案是「可以被問出來的」，於是他就養成了壞習慣，以為選股（或預測）這種事情是可以「主動去探求的」，殊不知這一類的事情難度都非常的高，即使對方是超級大師，也不一定天天會有答案，更遑論是二十四小時坐在那裡備詢等著你去問他了。
像這一類的投資問題，問的人都是在給被問的人負擔。當我們被問到這一類問題的時候，如果有回答，都很擔心對方會重重押寶在這些股票上面而變成資金失控。而這種事確實也發生過，其結果變成悲劇。
市場操作或投資，最重要的是要有完整的計畫（完整的知識）。如果不完整，依照一般投資大眾的習性，往往會在有漏洞的地方更加擴大漏洞，因為慾望作祟。
以上的那些問題，都是問一半。而其他的部份都不見了。例如說：問了進場的時機，卻沒有問出場的方法，這樣就很危險。
總之，提問的人，本身要有一種覺知，就是：這些問題的學問都很大，我必須要好好學習才是；而不是貪圖便宜想在三言兩語的對答當中問出個究竟。
股市這門學問，跟別的學問不一樣的地方是在：它容易自動產生許多妄想出來。因為對於財富的強烈慾望，所以參與者在聽到任何的建議，都可能會自動自發產生許多奇怪的妄想，而這些妄想經常是回答問題的人想都沒想過的。換言之：你不知道對方聽了你的話以後會做出什麼樣的舉動。有很多時候，對方是拿了雞毛當令箭，或者是拿了令箭當雞毛──各種狀況實在很多、殊難預料。所以，應該置身在一個完整的知識系統之下求學發問，才比較安全。如果是像打野戰那樣走到哪問到哪，那就不妙了。
成佛之道有一部份確實是問出來的。但是釋迦牟尼佛的回答往往也是長篇大論機裡瓜拉說了一大堆，於是留下了大藏經好幾萬卷。您說成佛之道很簡單嗎？嗯，也是，用幾句話表達就是『諸惡不作，眾善奉行，自淨其意，是諸佛教』。但是光憑這四句話就可以立地成佛嗎？當然不是，而是要靠累積的修行。股市之道也是這樣，在某些時機我們會覺得獲利的秘訣其實很直接了當，但是背後隱藏的東西卻很多。所以，有時候要『頓』、有時候要『漸』。有時候要『頓悟』（一個回答就讓他豁然開朗）、有時候要『漸修』（問的人平常就要努力學習）。如果某位同學他學習了很久選股的智慧，或是學了很久趨勢的預測，那麼，他來問這麼一下：『現在該買什麼？』、『現在該怎麼看？』，這樣是可以的，因為他應該是在一個醞釀已久的學習過程中需要合格教師或贏家的印證與解說而已。但是一般人並沒有那樣的學習過程、不是置身在那個學習環境之下，所以他發問的動機就殘缺不全、啟人疑竇了。
其次再講到人際關係。
商業周刊的發行人何飛鵬先生曾經寫過一段話：『做股票的規矩是：每一個人為自己的決定負責任，不能去打探消息，因為任何進一步的詢問，都會造成別人的緊張，對別人形成壓力。……不論聽到什麼消息，或者是明牌，都只能靜靜的聽，如果決定隨之進場買賣股票，也不要告訴別人：「我聽了你的話，買了什麼股票。」這句話隱含了壓力，隱含了別人要為你負道義責任，會造成很大的不愉快。』
這段話很忠實地揭露出這些問題裡的人情糾葛。
我們做投資或操作，是依靠自己的系統產生計畫，然後依此計劃切實執行。換言之，一切自己負責。如果要仰賴他人的力量，那就要好好地跟別人學習，這樣一來，就是接受教育了，而不只是單純地發問。問題是：教育這個東西，很嚴肅、很認真、花時間、耗心血。這個苦能不能吃的下去，就要看自己的智慧了；如果沒有智慧，就要看福緣了。
[4-end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-15 禮拜三 早晨 10:45
先引原文如下：
◎容易導向錯誤的發問
很多文獻中都存在著大量的錯誤資訊。任何一個普通的人都可能一直是誤入歧途的。
大多錯誤資訊並不都是有意的，有時是人們自己願意被引入歧途。他們經常地問一些錯誤的問題，因此那些通過提供給別人他們想要的答案的銷售資訊都得到了報酬。舉一些例子來說：
＊市場下一步將會怎樣？
＊我現在應該買什麼股票？
＊我有xxx的股票．你認為它們會漲嗎？
（如果你認為不會的話，他們就會繼續向另外 一些人徵求意見，直到找到一個與他們有同樣意見的人。）
＊告訴我怎樣才能進入市場並且在大多時候是“正確”的？
●以下是王力群的解說：
以上的問題統統都很容易引人誤入歧途。
問題本身並不是錯，而是很容易暴露出發問者本身的無知，以及錯誤的投資動機。
不論是投資或操作，尤其是操作，最重要的是你有沒有投資計畫。如果常常在問：「我現在應該買什麼股票？」那麼，問的人絕對有高度的嫌疑是在打聽明牌。換言之：他是想走捷徑，而不是想要老老實實學習選股的知識。真正的選股知識博大精深，要花費漫長的時間去學習，所以一般人都想避開選股的麻煩，而直接訴諸於明牌。進一步講，如果是比較正經的問法，應該是問：「我現在應該買什麼股票？為什麼要買這些股票？」，多加一個「為什麼」會比較好一點；但問題是這個「為什麼」常常不是三言兩語可以解釋清楚的。
更讓人擔憂的是：如果回答了一次，極可能會讓發問者誤以為這個答案是「可以被問出來的」，於是他就養成了壞習慣，以為選股（或預測）這種事情是可以「主動去探求的」，殊不知這一類的事情難度都非常的高，即使對方是超級大師，也不一定天天會有答案，更遑論是二十四小時坐在那裡備詢等著你去問他了。
像這一類的投資問題，問的人都是在給被問的人負擔。當我們被問到這一類問題的時候，如果有回答，都很擔心對方會重重押寶在這些股票上面而變成資金失控。而這種事確實也發生過，其結果變成悲劇。
市場操作或投資，最重要的是要有完整的計畫（完整的知識）。如果不完整，依照一般投資大眾的習性，往往會在有漏洞的地方更加擴大漏洞，因為慾望作祟。
以上的那些問題，都是問一半。而其他的部份都不見了。例如說：問了進場的時機，卻沒有問出場的方法，這樣就很危險。
總之，提問的人，本身要有一種覺知，就是：這些問題的學問都很大，我必須要好好學習才是；而不是貪圖便宜想在三言兩語的對答當中問出個究竟。
股市這門學問，跟別的學問不一樣的地方是在：它容易自動產生許多妄想出來。因為對於財富的強烈慾望，所以參與者在聽到任何的建議，都可能會自動自發產生許多奇怪的妄想，而這些妄想經常是回答問題的人想都沒想過的。換言之：你不知道對方聽了你的話以後會做出什麼樣的舉動。有很多時候，對方是拿了雞毛當令箭，或者是拿了令箭當雞毛──各種狀況實在很多、殊難預料。所以，應該置身在一個完整的知識系統之下求學發問，才比較安全。如果是像打野戰那樣走到哪問到哪，那就不妙了。
成佛之道有一部份確實是問出來的。但是釋迦牟尼佛的回答往往也是長篇大論機裡瓜拉說了一大堆，於是留下了大藏經好幾萬卷。您說成佛之道很簡單嗎？嗯，也是，用幾句話表達就是『諸惡不作，眾善奉行，自淨其意，是諸佛教』。但是光憑這四句話就可以立地成佛嗎？當然不是，而是要靠累積的修行。股市之道也是這樣，在某些時機我們會覺得獲利的秘訣其實很直接了當，但是背後隱藏的東西卻很多。所以，有時候要『頓』、有時候要『漸』。有時候要『頓悟』（一個回答就讓他豁然開朗）、有時候要『漸修』（問的人平常就要努力學習）。如果某位同學他學習了很久選股的智慧，或是學了很久趨勢的預測，那麼，他來問這麼一下：『現在該買什麼？』、『現在該怎麼看？』，這樣是可以的，因為他應該是在一個醞釀已久的學習過程中需要合格教師或贏家的印證與解說而已。但是一般人並沒有那樣的學習過程、不是置身在那個學習環境之下，所以他發問的動機就殘缺不全、啟人疑竇了。
其次再講到人際關係。
商業周刊的發行人何飛鵬先生曾經寫過一段話：『做股票的規矩是：每一個人為自己的決定負責任，不能去打探消息，因為任何進一步的詢問，都會造成別人的緊張，對別人形成壓力。……不論聽到什麼消息，或者是明牌，都只能靜靜的聽，如果決定隨之進場買賣股票，也不要告訴別人：「我聽了你的話，買了什麼股票。」這句話隱含了壓力，隱含了別人要為你負道義責任，會造成很大的不愉快。』
這段話很忠實地揭露出這些問題裡的人情糾葛。
我們做投資或操作，是依靠自己的系統產生計畫，然後依此計劃切實執行。換言之，一切自己負責。如果要仰賴他人的力量，那就要好好地跟別人學習，這樣一來，就是接受教育了，而不只是單純地發問。問題是：教育這個東西，很嚴肅、很認真、花時間、耗心血。這個苦能不能吃的下去，就要看自己的智慧了；如果沒有智慧，就要看福緣了。
[4-end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-15 禮拜三 早晨 10:45
重要文章(29)~《交易-創造自己的聖杯》導讀 [3]：一堆蠢問題。
重要文章(29)：《交易-創造自己的聖杯》導讀 [3]～一堆蠢問題
【市場上到處充滿錯誤的發問動機】
我最近看了很多網站的討論，發現很多人都在網站上虛擲生命，問一些傻問題，浪費自己的生命。
在《交易-創造自己的聖杯》這本經典當中，提到很多諸如此類的現象，我把它摘錄在這裡。每一個例子，其實都很好笑，也很可悲。
（我這裡用的是大陸的翻譯本，有些小地方我加了一些潤飾。台灣的翻譯本比較好，而且好很多！我極力推薦大家去買這本書的繁體版。）
大家先看原文摘要，我的注解會後補！
《交易-創造自己的聖杯》，作者：凡˙撒普博士，他是全美極少數的操盤手訓練師。（贏家不一定是合格的訓練師。）
＊作者簡介：凡·K·撒普（Van K Tharp）博士曾經做過15年的交易商和投資者顧問、井且在這期間研究了4000位以上的操作手。他在國際上被公認為首屈一指的心理學家及操盤手和投資者的導師。
～王力群（王勵群） Randy Wang. 台灣, 台北，2009-07-14 禮拜二 am.9:35
--------------------------------------------------------------------------------
［未完，2009-7-14 禮拜2 Am.10:12增訂］
◎容易導向錯誤的發問
很多文獻中都存在著大量的錯誤資訊。任何一個普通的人都可能一直是誤入歧途的。
大多錯誤資訊並不都是有意的，有時是人們自己願意被引入歧途。他們經常地問一些錯誤的問題，因此那些通過提供給別人他們想要的答案的銷售資訊都得到了報酬。舉一些例子來說：
＊市場下一步將會怎樣？
＊我現在應該買什麼股票？
＊我有xxxx的股票．你認為它會漲嗎？
（如果你認為不會的話，他們就會繼續向另外 一些人徵求意見，直到找到一個與他們有同樣意見的人。）
＊告訴我怎樣才能進入市場並且在大多時候是“正確”的？
以上的問題統統都很容易引人誤入歧途。
◎狀況一
1997年4月．我在德國召開了一個為期兩天的專題討論會。臨近會議結束時，我給了那些參加者們一個選擇：或者他們做一個有關自我怠工的練習，這是他們都會用到的，或者他們也可以問我問題。他們在應該做什麼上做了一番表決。猜一下他們問我的第一個問題是什麼？──“撒普博士，你認為美國的股票市場在1997年的後期將會怎樣？”──這個問題是完全沒有理會到我在過去的兩天內是如何費了那麼多勁兒跟他們解釋這種問題是不重要的這個事實。
當人們把問題從“該買什麼”轉移到該“怎樣買對”的時候，他們仍然問了一些錯誤的問題。現在就變成了類似如下的一些問題：為了使大多數時候都是正確的，我應該在進場的時候採用一些什麼樣的準則？──回答這種問題需要涉及到一個很龐大的專業機構！絕對不是三言兩語可以講的清楚！
◎狀況二
很多熱門的投資書裏都塞滿了一些作者所認為的至少有80％的可靠性或者有希望得到大收益的進場策略。—張圖片看上去好像比1000字還要值錢，因此每個策略都伴隨著一張市場剛剛拋空時的圖片。這種“最佳案例”的圖片能夠動搖很多人的意志，從而賣出大量的書。
◎狀況三＆四
在1995年的一個投資會議上，一位在期貨市場上很有聲望的演講者談到了他的高度可靠性的進場信號。在他詳細講解該做些什麼的時候，整個房間裏都擠滿了人。在講話快結束時，有個人舉手問了一個問題：“請問你是怎樣出場的呢？”他的回答很幽默：“你想知道我所有的秘密，是嗎？”
在大約一年之後的另一次會議上，一個重要的演講者在600人前做了一次長達一個小時的關於高可靠性進場技巧的報告。每個人都十分熱心地在傾聽每一個字。在關於離場方面，除了講到了你應該保持最小損失並且高度關注你的貨幣管理之外，其他的什麼都沒有提到。講話之後，人們是如此興奮地認為這種高可靠性的進場技巧就是答案，以至於這位特殊的演講者僅僅在大約半個小時內就售出了價值一萬美元的書。
在同一個會議上，另一個演講者談到了貨幣管理，它是決定一個人利潤的關鍵因素。有三十個人聽了這個報告，並且只有大約四個人買了這本有關這個特定話題的書。人們傾向於被那些沒用的知識所吸引，這是人的天性。
這類故事可以一個會議接著一個會議地講。每個人都會湧向關於高可靠性入市信號的報告前，卻只有不到l％的人能學到一些有意義的東西。然而，特別介紹那些對實際掙錢最重要的因素的報告卻只會有很少的人出席。
◎狀況五
Ed Seykota有一次告訴我，他曾經在20世紀70年代末期教過一門為期十周的關於交易的大學課程。第一周他把所有的時間都花在了教他們交易的基礎資訊方面。第二周他在課上講了道氏10～20天移動平均交叉系統。然而，他卻需要花剩下的八周課的時間去說服他們！讓他們去使用他教的這個系統，使他們足以願意接受它所可能產生的虧損並親自去進行操作而其實這個虧損是任何—個成功的交易系統都會有的！
◎狀況六
「讓我告訴你一個有關市場的秘密ㄛ：你可以通過買進那些跌幅超過一天正常價格變動幅度的證券而賺一大筆錢。這就是所謂的“波動性突破”。有一個高手就是因為做波動性賺了上百萬而出名的，你同樣也可以做到!並且可以賺到一大筆錢。下面就告訴你怎麼做～首先，觀察昨天的價格變動範圍。如果昨天和前天的價格變動幅度之間有一個差值的話，那麼就把這個差值加到昨天的變動幅度上，這就是所謂的“真實變動幅度”。現在，假設昨天的真實變動幅度為40％，用其衡量今天的價格，那麼上限值就是你買進的信號，下限值則是你拋出的信號(例如賣空)。如果你恰巧遇到這兩個價格中的任何一個，那麼如果明天你進入市場的話，就會有80％的盈利機會。長此以往，你就可以掙到一大筆錢囉！......哈，萬歲！哈里路亞！」
以上這種特殊的方法聽起來是不是很有意思？確實，它也同樣吸引了成千的投機分子和投資者。這種方法確實有部分的真實性可言．它可以作為在市場上掙錢的一個基本依據，當然決不是像成功的魔法那樣的秘密。但是人們若相信這個建議的話，很可能就會破產。因為它只是一種合理方法的一部分，它並沒有告訴你：
●如果市場與你背道而馳，該怎樣保護你的資產？
●如何或者什麼時候才能獲得利潤？
●當你得到了一個信號後該買進或者賣出多少部位？
●這個方法是為哪個市場設計的？或者說它是否對所有的市場都起作用？
●最重要的是，你必須問一下自己：什麼時候你才可以把這些事項都融會貫通？什麼時候你才有能力使用這個方法？
◎狀況七
在通往尋找市場中可獲得的利潤的途中一般都會發現另一條路。事實上，一般的操作者和投資者，在準備投資時通常都要經過一種進化型的過程。他首先被可以賺一大筆錢的想法所吸吸引。可能有一些經紀人告訴他一種方法．對他說如果他去市場裏轉轉的活可以掙多少錢。這裏就有一個我在北卡羅萊那的收音機廣告中聽到的類似於此的內容：
「你知道真正的財富是如何賺來的嗎？這完全歸功於農產品期貨！因為人們必須吃東西。當你想到最近的天氣時，可能想到會有短缺現象發生，也就是說糧食可能會漲價。這時僅僅是5000美元的投資也能夠控制一大批糧售（買賣期貨）。如果糧食的價格真如你所料的那樣上漲了幾美分，那麼你就可以賺一小筆錢了！多好啊！當然，這種建議也是有點風險的。但是如果我所說的是正確的話，想一下你可以賺到多少錢？......哈，你會賺很多，你發了！萬歲！哈里路亞！歡迎您加入我們的投資行列，只要5000美元就可以囉！我們的連絡電話是：999-9999-95...」
一旦一個客戶第一次拿出了5000美元，他就已經上鉤了。即使他全部都損失了，在很多情形下也就是如此，他仍然會持有這種信念，就是“我可以在市場裏掙到大錢。希拉蕊克林頓不就是把1000美元變成了1000000美元嗎？既然她可以做到，我當然也可以做到。”結果，我們的投資者們就會花大量的時間努力去找一個人來告訴他該買進什麼和賣出什麼，以及幫他確定他最想知道的未來將會是怎樣。
我沒有聽說過有誰是因為聽從其他人的意見而不斷地賺了錢的，不管是聽經紀人的建議還是投資顧問的。如果有例外的話．可能就是那些自從1982年起就聽從某些人的建議而買進了一些績優股並一直持有的人。即使是這種特定的情形也可能中途遭遇到非常戲劇性地改變，並且十分之快。也有一些其他的例外，但實在是很少。一般說來，很多人都是要麼虧損他們的全部資產、要麼就是大受挫折而退出。
...............
[未完]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-14 禮拜二 早晨9:35 起筆
【市場上到處充滿錯誤的發問動機】
我最近看了很多網站的討論，發現很多人都在網站上虛擲生命，問一些傻問題，浪費自己的生命。
在《交易-創造自己的聖杯》這本經典當中，提到很多諸如此類的現象，我把它摘錄在這裡。每一個例子，其實都很好笑，也很可悲。
（我這裡用的是大陸的翻譯本，有些小地方我加了一些潤飾。台灣的翻譯本比較好，而且好很多！我極力推薦大家去買這本書的繁體版。）
大家先看原文摘要，我的注解會後補！
《交易-創造自己的聖杯》，作者：凡˙撒普博士，他是全美極少數的操盤手訓練師。（贏家不一定是合格的訓練師。）
＊作者簡介：凡·K·撒普（Van K Tharp）博士曾經做過15年的交易商和投資者顧問、井且在這期間研究了4000位以上的操作手。他在國際上被公認為首屈一指的心理學家及操盤手和投資者的導師。
～王力群（王勵群） Randy Wang. 台灣, 台北，2009-07-14 禮拜二 am.9:35
--------------------------------------------------------------------------------
［未完，2009-7-14 禮拜2 Am.10:12增訂］
◎容易導向錯誤的發問
很多文獻中都存在著大量的錯誤資訊。任何一個普通的人都可能一直是誤入歧途的。
大多錯誤資訊並不都是有意的，有時是人們自己願意被引入歧途。他們經常地問一些錯誤的問題，因此那些通過提供給別人他們想要的答案的銷售資訊都得到了報酬。舉一些例子來說：
＊市場下一步將會怎樣？
＊我現在應該買什麼股票？
＊我有xxxx的股票．你認為它會漲嗎？
（如果你認為不會的話，他們就會繼續向另外 一些人徵求意見，直到找到一個與他們有同樣意見的人。）
＊告訴我怎樣才能進入市場並且在大多時候是“正確”的？
以上的問題統統都很容易引人誤入歧途。
◎狀況一
1997年4月．我在德國召開了一個為期兩天的專題討論會。臨近會議結束時，我給了那些參加者們一個選擇：或者他們做一個有關自我怠工的練習，這是他們都會用到的，或者他們也可以問我問題。他們在應該做什麼上做了一番表決。猜一下他們問我的第一個問題是什麼？──“撒普博士，你認為美國的股票市場在1997年的後期將會怎樣？”──這個問題是完全沒有理會到我在過去的兩天內是如何費了那麼多勁兒跟他們解釋這種問題是不重要的這個事實。
當人們把問題從“該買什麼”轉移到該“怎樣買對”的時候，他們仍然問了一些錯誤的問題。現在就變成了類似如下的一些問題：為了使大多數時候都是正確的，我應該在進場的時候採用一些什麼樣的準則？──回答這種問題需要涉及到一個很龐大的專業機構！絕對不是三言兩語可以講的清楚！
◎狀況二
很多熱門的投資書裏都塞滿了一些作者所認為的至少有80％的可靠性或者有希望得到大收益的進場策略。—張圖片看上去好像比1000字還要值錢，因此每個策略都伴隨著一張市場剛剛拋空時的圖片。這種“最佳案例”的圖片能夠動搖很多人的意志，從而賣出大量的書。
◎狀況三＆四
在1995年的一個投資會議上，一位在期貨市場上很有聲望的演講者談到了他的高度可靠性的進場信號。在他詳細講解該做些什麼的時候，整個房間裏都擠滿了人。在講話快結束時，有個人舉手問了一個問題：“請問你是怎樣出場的呢？”他的回答很幽默：“你想知道我所有的秘密，是嗎？”
在大約一年之後的另一次會議上，一個重要的演講者在600人前做了一次長達一個小時的關於高可靠性進場技巧的報告。每個人都十分熱心地在傾聽每一個字。在關於離場方面，除了講到了你應該保持最小損失並且高度關注你的貨幣管理之外，其他的什麼都沒有提到。講話之後，人們是如此興奮地認為這種高可靠性的進場技巧就是答案，以至於這位特殊的演講者僅僅在大約半個小時內就售出了價值一萬美元的書。
在同一個會議上，另一個演講者談到了貨幣管理，它是決定一個人利潤的關鍵因素。有三十個人聽了這個報告，並且只有大約四個人買了這本有關這個特定話題的書。人們傾向於被那些沒用的知識所吸引，這是人的天性。
這類故事可以一個會議接著一個會議地講。每個人都會湧向關於高可靠性入市信號的報告前，卻只有不到l％的人能學到一些有意義的東西。然而，特別介紹那些對實際掙錢最重要的因素的報告卻只會有很少的人出席。
◎狀況五
Ed Seykota有一次告訴我，他曾經在20世紀70年代末期教過一門為期十周的關於交易的大學課程。第一周他把所有的時間都花在了教他們交易的基礎資訊方面。第二周他在課上講了道氏10～20天移動平均交叉系統。然而，他卻需要花剩下的八周課的時間去說服他們！讓他們去使用他教的這個系統，使他們足以願意接受它所可能產生的虧損並親自去進行操作而其實這個虧損是任何—個成功的交易系統都會有的！
◎狀況六
「讓我告訴你一個有關市場的秘密ㄛ：你可以通過買進那些跌幅超過一天正常價格變動幅度的證券而賺一大筆錢。這就是所謂的“波動性突破”。有一個高手就是因為做波動性賺了上百萬而出名的，你同樣也可以做到!並且可以賺到一大筆錢。下面就告訴你怎麼做～首先，觀察昨天的價格變動範圍。如果昨天和前天的價格變動幅度之間有一個差值的話，那麼就把這個差值加到昨天的變動幅度上，這就是所謂的“真實變動幅度”。現在，假設昨天的真實變動幅度為40％，用其衡量今天的價格，那麼上限值就是你買進的信號，下限值則是你拋出的信號(例如賣空)。如果你恰巧遇到這兩個價格中的任何一個，那麼如果明天你進入市場的話，就會有80％的盈利機會。長此以往，你就可以掙到一大筆錢囉！......哈，萬歲！哈里路亞！」
以上這種特殊的方法聽起來是不是很有意思？確實，它也同樣吸引了成千的投機分子和投資者。這種方法確實有部分的真實性可言．它可以作為在市場上掙錢的一個基本依據，當然決不是像成功的魔法那樣的秘密。但是人們若相信這個建議的話，很可能就會破產。因為它只是一種合理方法的一部分，它並沒有告訴你：
●如果市場與你背道而馳，該怎樣保護你的資產？
●如何或者什麼時候才能獲得利潤？
●當你得到了一個信號後該買進或者賣出多少部位？
●這個方法是為哪個市場設計的？或者說它是否對所有的市場都起作用？
●最重要的是，你必須問一下自己：什麼時候你才可以把這些事項都融會貫通？什麼時候你才有能力使用這個方法？
◎狀況七
在通往尋找市場中可獲得的利潤的途中一般都會發現另一條路。事實上，一般的操作者和投資者，在準備投資時通常都要經過一種進化型的過程。他首先被可以賺一大筆錢的想法所吸吸引。可能有一些經紀人告訴他一種方法．對他說如果他去市場裏轉轉的活可以掙多少錢。這裏就有一個我在北卡羅萊那的收音機廣告中聽到的類似於此的內容：
「你知道真正的財富是如何賺來的嗎？這完全歸功於農產品期貨！因為人們必須吃東西。當你想到最近的天氣時，可能想到會有短缺現象發生，也就是說糧食可能會漲價。這時僅僅是5000美元的投資也能夠控制一大批糧售（買賣期貨）。如果糧食的價格真如你所料的那樣上漲了幾美分，那麼你就可以賺一小筆錢了！多好啊！當然，這種建議也是有點風險的。但是如果我所說的是正確的話，想一下你可以賺到多少錢？......哈，你會賺很多，你發了！萬歲！哈里路亞！歡迎您加入我們的投資行列，只要5000美元就可以囉！我們的連絡電話是：999-9999-95...」
一旦一個客戶第一次拿出了5000美元，他就已經上鉤了。即使他全部都損失了，在很多情形下也就是如此，他仍然會持有這種信念，就是“我可以在市場裏掙到大錢。希拉蕊克林頓不就是把1000美元變成了1000000美元嗎？既然她可以做到，我當然也可以做到。”結果，我們的投資者們就會花大量的時間努力去找一個人來告訴他該買進什麼和賣出什麼，以及幫他確定他最想知道的未來將會是怎樣。
我沒有聽說過有誰是因為聽從其他人的意見而不斷地賺了錢的，不管是聽經紀人的建議還是投資顧問的。如果有例外的話．可能就是那些自從1982年起就聽從某些人的建議而買進了一些績優股並一直持有的人。即使是這種特定的情形也可能中途遭遇到非常戲劇性地改變，並且十分之快。也有一些其他的例外，但實在是很少。一般說來，很多人都是要麼虧損他們的全部資產、要麼就是大受挫折而退出。
...............
[未完]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-14 禮拜二 早晨9:35 起筆
◆ 關於學習入門＆新手入門的問題與答覆(2)
◆ 關於學習入門＆新手入門的問題與答覆(2)
～答覆一些常見的學習問題
［寫完！］
（續第一篇）
Q7：我想學習操作，但是又怕這條路太專業，那我該怎麼辦？
操作不比投資，投資的話，業餘的身分就可以勝任（但知識必須是專家級的），操作的話，必須走專業的路。
但是目前很多人，包括本班的一些同學，都是仍然從事原來的職業，並沒有辭職在家專事操作──這是個普遍的現象，是很多人都會有的一個老問題。
在練功期間，保持這樣的狀態，其實也是無可奈何。之所以會這樣的原因，幾乎都是出於現實的無奈：捨不得原來那份工作的收入，以及顧慮到家人的感覺，所以現在就只好累一點了。
所以，你必須要對「整套的專業知識」具有熱誠（包括投資與操作）與決心，才能夠把這條路走下去。否則，我會建議你學到投資就可以了，不必學習操作。
其實，有很多同學都有熱誠，但是機緣未到，這個決心下不下去──沒關係，只要有熱心跟誠意，就很好了。『身在曹營心在漢』，這點心態，我們都應該共同體諒、互相扶持、勉勵。
Q7：我很想報名學習，但是又怕學費不夠，那我該怎麼辦？
學費有三種，第一種是給市場的學費，也就是從失敗的投資或交易中得到的教訓；第二種是給合格教師的束脩；第三種是自己購買經典書籍自修的治書費。
第一種學費最貴，第二種其次，第三種最便宜。
第一種貴到什麼程度呢？我有一個學生，他說他還沒來上課之前，繳給市場的學費是課程學費的一千多倍。
以我自己而言，二十多年來繳給市場的學費也有三百多萬（大概都集中在前十年）。其他我所接觸到的人，繳給市場的學費大部分也都是從十幾萬起跳，到數百萬、數千萬不等，當然也有上億的──這其中絕大多數的人後來都無力將失去的學費給賺回來，於是變成淨損失。
所以，你要擔心的是繳給市場的學費不夠，而不是擔心繳給合格教師的學費。
Q8：我很想在正式學習之前多看點書先充實自己，王先生可以推薦哪些台灣的股票書呢？
外國書方面，可以先看傑西李佛摩爾的書：《股票作手回憶錄》、《傑西李佛摩爾操盤術》。科斯托蘭尼的《一個投機者的告白》也很不錯。
台灣其他作者的股票書，暫時不推薦。以前推薦過一本，就惹出一堆是非。有些事，大家要用心體會，其實很多答案都在我的其他文章裡有解釋過了。
Q9：我想要買電腦交易軟體，王先生可以推薦哪些？
用券商提供的軟體看盤下單就可以了。
我建議你不要花錢去買電腦交易軟體（能提供買賣點進出的那一種），因為效用有限。
Q10：請問你贊成大家用自修的方式學習股市操作嗎？
不贊成。
我自己是自修過來的，我知道這條路充滿了陷阱與歧路，所以我反對自己一個人獨自在股市自修，那樣的成功希望十分渺茫。即使最後能成功，也會走很多冤枉路、繳很多冤枉錢給市場當學費。
我想到當年我初入股市之時，找不到明師可以學習，於是在中線這條路上多走了很多年的冤枉路（所幸有長線投資做底跟當沖賺零用錢）──想到這，我就痛心不已。要是二十年前得遇明師，那該有多好啊……唉。
希望大家不要重蹈我的覆轍。
Q11：請問你為什麼反對新手做當沖？
當沖是贏家在做的。還沒有成為贏家之前，心態不成熟，不能學當沖，以免心性被污染，變成急功好利。
當沖雖然賺的快、入門也容易，但是一個成熟的當沖操作手養成的教育需很多年，這期間他還要學習各種盤勢特殊的應付技巧，難度很高，所以一般人不能學當沖。
不過，現代人急著想發財，所以鼓勵散戶做當沖的網站就如同雨後春筍了。這對廣大股民跟期民而言，不是福音。
做短線並沒有錯，錯的是人類自己的心態，以及顛倒的學習程序。
Q11：請問一下，假如我去學習操作，每年可以有多少的獲利？
這個問題是個心態錯誤的問題。
第一：應該問的是獲利率，而不是獲利。
長期投資，每年平均有百分之十二以上，就算很好了。技藝更精湛、心態愈成熟的，可以到30%。
長線的獲利率可以估算的原因，是因為它的技術比起中短線而言，比較簡單，所以一般人可以學得會。
至於中線跟短線（包括當沖），完全憑個人的功力！估算不出來！──天底下學武功的人很多，但很少人可以練到成為武林高手。
第二：我們從事操作，不應該把獲利放在第一位，而是把生存放在第一位。
先求生存，再求保本，然後是穩定獲利，最後才是希望能夠大賺。
你要是兩三下就被市場淘汰了，那麼，空有雄心壯志，都是枉然。
獲利只是執行正確的操作計畫之後的副產品而已。
Q12：請問，一個專職的操盤手，須要怎樣的條件？
一、你最好要有穩固的經濟基礎。
二、你要對追求完整的知識跟智慧有興趣，而不可以只對錢有興趣。
三、你必須要注意自己的心性修養，積極地改善自我。
四、你必須具有耐心、毅力、體力、決斷力、謙卑心，以及智慧。
五、你的求道之心永遠不可以磨滅。
[2-end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-13 禮拜一 早晨8:50~11:00
～答覆一些常見的學習問題
［寫完！］
（續第一篇）
Q7：我想學習操作，但是又怕這條路太專業，那我該怎麼辦？
操作不比投資，投資的話，業餘的身分就可以勝任（但知識必須是專家級的），操作的話，必須走專業的路。
但是目前很多人，包括本班的一些同學，都是仍然從事原來的職業，並沒有辭職在家專事操作──這是個普遍的現象，是很多人都會有的一個老問題。
在練功期間，保持這樣的狀態，其實也是無可奈何。之所以會這樣的原因，幾乎都是出於現實的無奈：捨不得原來那份工作的收入，以及顧慮到家人的感覺，所以現在就只好累一點了。
所以，你必須要對「整套的專業知識」具有熱誠（包括投資與操作）與決心，才能夠把這條路走下去。否則，我會建議你學到投資就可以了，不必學習操作。
其實，有很多同學都有熱誠，但是機緣未到，這個決心下不下去──沒關係，只要有熱心跟誠意，就很好了。『身在曹營心在漢』，這點心態，我們都應該共同體諒、互相扶持、勉勵。
Q7：我很想報名學習，但是又怕學費不夠，那我該怎麼辦？
學費有三種，第一種是給市場的學費，也就是從失敗的投資或交易中得到的教訓；第二種是給合格教師的束脩；第三種是自己購買經典書籍自修的治書費。
第一種學費最貴，第二種其次，第三種最便宜。
第一種貴到什麼程度呢？我有一個學生，他說他還沒來上課之前，繳給市場的學費是課程學費的一千多倍。
以我自己而言，二十多年來繳給市場的學費也有三百多萬（大概都集中在前十年）。其他我所接觸到的人，繳給市場的學費大部分也都是從十幾萬起跳，到數百萬、數千萬不等，當然也有上億的──這其中絕大多數的人後來都無力將失去的學費給賺回來，於是變成淨損失。
所以，你要擔心的是繳給市場的學費不夠，而不是擔心繳給合格教師的學費。
Q8：我很想在正式學習之前多看點書先充實自己，王先生可以推薦哪些台灣的股票書呢？
外國書方面，可以先看傑西李佛摩爾的書：《股票作手回憶錄》、《傑西李佛摩爾操盤術》。科斯托蘭尼的《一個投機者的告白》也很不錯。
台灣其他作者的股票書，暫時不推薦。以前推薦過一本，就惹出一堆是非。有些事，大家要用心體會，其實很多答案都在我的其他文章裡有解釋過了。
Q9：我想要買電腦交易軟體，王先生可以推薦哪些？
用券商提供的軟體看盤下單就可以了。
我建議你不要花錢去買電腦交易軟體（能提供買賣點進出的那一種），因為效用有限。
Q10：請問你贊成大家用自修的方式學習股市操作嗎？
不贊成。
我自己是自修過來的，我知道這條路充滿了陷阱與歧路，所以我反對自己一個人獨自在股市自修，那樣的成功希望十分渺茫。即使最後能成功，也會走很多冤枉路、繳很多冤枉錢給市場當學費。
我想到當年我初入股市之時，找不到明師可以學習，於是在中線這條路上多走了很多年的冤枉路（所幸有長線投資做底跟當沖賺零用錢）──想到這，我就痛心不已。要是二十年前得遇明師，那該有多好啊……唉。
希望大家不要重蹈我的覆轍。
Q11：請問你為什麼反對新手做當沖？
當沖是贏家在做的。還沒有成為贏家之前，心態不成熟，不能學當沖，以免心性被污染，變成急功好利。
當沖雖然賺的快、入門也容易，但是一個成熟的當沖操作手養成的教育需很多年，這期間他還要學習各種盤勢特殊的應付技巧，難度很高，所以一般人不能學當沖。
不過，現代人急著想發財，所以鼓勵散戶做當沖的網站就如同雨後春筍了。這對廣大股民跟期民而言，不是福音。
做短線並沒有錯，錯的是人類自己的心態，以及顛倒的學習程序。
Q11：請問一下，假如我去學習操作，每年可以有多少的獲利？
這個問題是個心態錯誤的問題。
第一：應該問的是獲利率，而不是獲利。
長期投資，每年平均有百分之十二以上，就算很好了。技藝更精湛、心態愈成熟的，可以到30%。
長線的獲利率可以估算的原因，是因為它的技術比起中短線而言，比較簡單，所以一般人可以學得會。
至於中線跟短線（包括當沖），完全憑個人的功力！估算不出來！──天底下學武功的人很多，但很少人可以練到成為武林高手。
第二：我們從事操作，不應該把獲利放在第一位，而是把生存放在第一位。
先求生存，再求保本，然後是穩定獲利，最後才是希望能夠大賺。
你要是兩三下就被市場淘汰了，那麼，空有雄心壯志，都是枉然。
獲利只是執行正確的操作計畫之後的副產品而已。
Q12：請問，一個專職的操盤手，須要怎樣的條件？
一、你最好要有穩固的經濟基礎。
二、你要對追求完整的知識跟智慧有興趣，而不可以只對錢有興趣。
三、你必須要注意自己的心性修養，積極地改善自我。
四、你必須具有耐心、毅力、體力、決斷力、謙卑心，以及智慧。
五、你的求道之心永遠不可以磨滅。
[2-end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-13 禮拜一 早晨8:50~11:00
◆ 關於學習入門＆新手入門的問題與答覆(1)
◆ 關於學習入門＆新手入門的問題與答覆(1)
～答覆一些常見的學習問題
［第一篇寫完！］
有些朋友對於股市學習這條路有些疑問，我嘗試在此回答。以免大家東奔西跑摸索答案，這樣會浪費很多時間。
Q1：我是新手，我要準備多少本錢才夠？
新手的技術還沒有學完，所以不可以在沒有合格教師的監督下大舉進場。其實，多少錢不是問題，問題是心態。如果心態沒有準備好，那麼，無論有多少錢，都不可以正式進場。
一般來講，長期投資，幾萬塊就可以了。如果您看的開，幾千塊也行。
如果是想要走以中短線為獲利主流的專業操盤手路線，新手至少要準備十萬，這樣才能操作一口小台指期貨來做練習。新手只要用一口小台來練習中短線就好，多了的話，心理壓力會變大。
如果是想要操作股票短線，我建議你放棄，因為難度高、需要的資金很多、也很容易把自己的心性搞壞。一般來講：短線投機以期貨為主，長期投資以股票或期貨為主都可以。
Q2：我想學技術，那麼我要先看哪些書比較好？
對於新手，我推薦《傑西李佛摩爾操盤術》這本經典名著。它不厚，也比較好讀。
至於我自己的書，新手可以先讀我的三本書作為入門：《散戶操盤必讀的第一本書》、《散戶觀念大革命》、《王力群的股市投資金典》。
新手如果想學基本的單純的技術分析，只要了解什麼是「三尊頭」、「Ｍ頭」……這些最簡單的型態學就可以了，這些知識我在《王力群的股市投資金典》裡有寫。寫的也許不多，但都是精華重點。
外面的書很多，如果沒有合格教師的推薦與解說，我建議大家儘量避免亂看。因為陷阱實在太多。
Q3：我想學，但是我怕我吃不了這個苦，那怎麼辦才好？
如果是學習中線跟短線（包括波段操作），那就一定要下定決心刻苦學習。很多人大學四年都讀完了，看了幾百本教科書跟原文書，卻認為自己無法度過股市的學習階段，這實在是有點妄自菲薄。
長線投資比較輕鬆，但是在學習長線投資的知識的時候，你一樣要刻苦努力才能夠學的好。換言之：學長期投資的時候多少要吃點苦，學完了以後才會輕鬆。
中短線比較辛苦，所以在學習中短線的技術的時候，你一樣要更加刻苦耐勞才行。中短線技術學完了以後，專業的操作生涯會比做長線忙碌很多，但比你當上班族「朝九晚五還要加班」的枯燥生活會好太多！換言之：即使是中短線的專業操作生涯，每天所花費的時間也比一般上班族少非常多！──當然，前提是你先要找到對的老師學到對的知識才行。
至於班上有些同學嫌中短線做起來很累，主要是因為他不是專職操作，而是利用上班時間偷偷操作。這樣等於是兼兩份工作，當然會累。
當然，一般人嫌中短線做起來很累的原因，是根本就還沒有學到正確的知識跟技術，用錯誤的知識在那裡操作，當然會手忙腳亂、賠錢又賠時間。
Q4：上班族可不可以學習中短線？
這要看你的生涯規劃。
如果立志將來要走專業操盤手路線，那麼，為了趁早累積經驗（經驗愈少、資歷愈短，愈吃虧），確實是要早點學比較好。但是新手的技術還不成熟，所以也不能貿然辭去手頭的正職工作，於是就會有一段過渡期，同時上班跟學習。這樣充實的生活，勞累是難免的，所以自己必須注重調適。
不能貿然辭職的原因，除了金錢收入考量之外，還牽扯到社會觀感的問題，畢竟辭去正職當個蘇活族可能會引起家人的不滿。除此之外，就是暫時還沒有把握自己一定可以學成畢業，所以寧願多吃點苦，也不貿然辭職。
如果中短線學習不成功，無法用中短線單打獨鬥，那就用中短線的知識輔助長線就好。換言之：利用中短線的知識看能不能把高點跟低點抓的更準確一點。
Q5：中短線如果學不好，會不會影響長線操作？
中短線如果學不好，會影響長線操作。
如果發生這種情形，就暫時把中短線放下就好。放下不是放棄，放下是為了安穩地走更遠的路。
因為擔心有些同學中短線一直學不好，所以我才嚴格規定學習中短線之前一定要先把長線學好。長線學好以後，獲利有了基本的保障再來學中短線，比較容易成功。
一般人之所以學習中短線失敗，除了誤信邪論錯見之外，有一個很大的原因是：他太急著想光憑中短線來賺錢，以致於忽略了長線，更忽略了自己的心態調整。
中短線並沒有錯，錯在人類自己因為學了短線以後而變的短視。
Q6：長線投資要學多久？中短線要學多久才可以賺錢？
如果有幸遇到對的老師，長線投資大概須要學兩個月，然後再蘊釀幾個月，就可以開始等機會進場了。
中線的技術至少要學半年。但是它的成熟期比較久，至少需要蘊釀一年半以上，才有資格用比較多的錢進入市場操作。
短線當沖的技術需要學最久。因為要先學長線、再學中線，然後再學當沖。前前後候大概要花一年的時間去熟悉課本上的知識跟練習看盤。而當沖的磨合期也最久，一個完全成熟的當沖操作者至少需要三年的訓練期。至於當沖贏家的驗證期那就更久了，至少要六年以上。
當沖是「入門容易畢業難」。很多人因為當沖的技術容易上手而誤以為當沖可以很快學會，這其實是一大誤解。
如果你只想把當沖學到五十分，那麼，聰明的人大概學一個月就可以進場操作了。如果你只想把當沖學到贏家境界，那麼你至少需要三年的訓練期，而且還要有合格教師在旁監督輔導。
問題是：學到五十分，仍然是不及格。也許可以賺一個月兩個月、甚至一年；然而，日子久了以後，就會開始虧錢打回輸家原形了。
不論是長中短線，都要遇到對的老師。如果遇到錯誤的老師或錯誤的書本跟網路知識，那麼，即使學一萬年，也不會變成贏家。
[1-end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-10 禮拜五 早晨8:00 ~10:18
～答覆一些常見的學習問題
［第一篇寫完！］
有些朋友對於股市學習這條路有些疑問，我嘗試在此回答。以免大家東奔西跑摸索答案，這樣會浪費很多時間。
Q1：我是新手，我要準備多少本錢才夠？
新手的技術還沒有學完，所以不可以在沒有合格教師的監督下大舉進場。其實，多少錢不是問題，問題是心態。如果心態沒有準備好，那麼，無論有多少錢，都不可以正式進場。
一般來講，長期投資，幾萬塊就可以了。如果您看的開，幾千塊也行。
如果是想要走以中短線為獲利主流的專業操盤手路線，新手至少要準備十萬，這樣才能操作一口小台指期貨來做練習。新手只要用一口小台來練習中短線就好，多了的話，心理壓力會變大。
如果是想要操作股票短線，我建議你放棄，因為難度高、需要的資金很多、也很容易把自己的心性搞壞。一般來講：短線投機以期貨為主，長期投資以股票或期貨為主都可以。
Q2：我想學技術，那麼我要先看哪些書比較好？
對於新手，我推薦《傑西李佛摩爾操盤術》這本經典名著。它不厚，也比較好讀。
至於我自己的書，新手可以先讀我的三本書作為入門：《散戶操盤必讀的第一本書》、《散戶觀念大革命》、《王力群的股市投資金典》。
新手如果想學基本的單純的技術分析，只要了解什麼是「三尊頭」、「Ｍ頭」……這些最簡單的型態學就可以了，這些知識我在《王力群的股市投資金典》裡有寫。寫的也許不多，但都是精華重點。
外面的書很多，如果沒有合格教師的推薦與解說，我建議大家儘量避免亂看。因為陷阱實在太多。
Q3：我想學，但是我怕我吃不了這個苦，那怎麼辦才好？
如果是學習中線跟短線（包括波段操作），那就一定要下定決心刻苦學習。很多人大學四年都讀完了，看了幾百本教科書跟原文書，卻認為自己無法度過股市的學習階段，這實在是有點妄自菲薄。
長線投資比較輕鬆，但是在學習長線投資的知識的時候，你一樣要刻苦努力才能夠學的好。換言之：學長期投資的時候多少要吃點苦，學完了以後才會輕鬆。
中短線比較辛苦，所以在學習中短線的技術的時候，你一樣要更加刻苦耐勞才行。中短線技術學完了以後，專業的操作生涯會比做長線忙碌很多，但比你當上班族「朝九晚五還要加班」的枯燥生活會好太多！換言之：即使是中短線的專業操作生涯，每天所花費的時間也比一般上班族少非常多！──當然，前提是你先要找到對的老師學到對的知識才行。
至於班上有些同學嫌中短線做起來很累，主要是因為他不是專職操作，而是利用上班時間偷偷操作。這樣等於是兼兩份工作，當然會累。
當然，一般人嫌中短線做起來很累的原因，是根本就還沒有學到正確的知識跟技術，用錯誤的知識在那裡操作，當然會手忙腳亂、賠錢又賠時間。
Q4：上班族可不可以學習中短線？
這要看你的生涯規劃。
如果立志將來要走專業操盤手路線，那麼，為了趁早累積經驗（經驗愈少、資歷愈短，愈吃虧），確實是要早點學比較好。但是新手的技術還不成熟，所以也不能貿然辭去手頭的正職工作，於是就會有一段過渡期，同時上班跟學習。這樣充實的生活，勞累是難免的，所以自己必須注重調適。
不能貿然辭職的原因，除了金錢收入考量之外，還牽扯到社會觀感的問題，畢竟辭去正職當個蘇活族可能會引起家人的不滿。除此之外，就是暫時還沒有把握自己一定可以學成畢業，所以寧願多吃點苦，也不貿然辭職。
如果中短線學習不成功，無法用中短線單打獨鬥，那就用中短線的知識輔助長線就好。換言之：利用中短線的知識看能不能把高點跟低點抓的更準確一點。
Q5：中短線如果學不好，會不會影響長線操作？
中短線如果學不好，會影響長線操作。
如果發生這種情形，就暫時把中短線放下就好。放下不是放棄，放下是為了安穩地走更遠的路。
因為擔心有些同學中短線一直學不好，所以我才嚴格規定學習中短線之前一定要先把長線學好。長線學好以後，獲利有了基本的保障再來學中短線，比較容易成功。
一般人之所以學習中短線失敗，除了誤信邪論錯見之外，有一個很大的原因是：他太急著想光憑中短線來賺錢，以致於忽略了長線，更忽略了自己的心態調整。
中短線並沒有錯，錯在人類自己因為學了短線以後而變的短視。
Q6：長線投資要學多久？中短線要學多久才可以賺錢？
如果有幸遇到對的老師，長線投資大概須要學兩個月，然後再蘊釀幾個月，就可以開始等機會進場了。
中線的技術至少要學半年。但是它的成熟期比較久，至少需要蘊釀一年半以上，才有資格用比較多的錢進入市場操作。
短線當沖的技術需要學最久。因為要先學長線、再學中線，然後再學當沖。前前後候大概要花一年的時間去熟悉課本上的知識跟練習看盤。而當沖的磨合期也最久，一個完全成熟的當沖操作者至少需要三年的訓練期。至於當沖贏家的驗證期那就更久了，至少要六年以上。
當沖是「入門容易畢業難」。很多人因為當沖的技術容易上手而誤以為當沖可以很快學會，這其實是一大誤解。
如果你只想把當沖學到五十分，那麼，聰明的人大概學一個月就可以進場操作了。如果你只想把當沖學到贏家境界，那麼你至少需要三年的訓練期，而且還要有合格教師在旁監督輔導。
問題是：學到五十分，仍然是不及格。也許可以賺一個月兩個月、甚至一年；然而，日子久了以後，就會開始虧錢打回輸家原形了。
不論是長中短線，都要遇到對的老師。如果遇到錯誤的老師或錯誤的書本跟網路知識，那麼，即使學一萬年，也不會變成贏家。
[1-end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-10 禮拜五 早晨8:00 ~10:18
基本分析(11)：利多消息與利空消息的研究。
基本分析(11)：利多消息與利空消息的研究。
［寫完!］
我們學習基本分析，大致上有兩個領域，一個是學習『尋找值得投資的好公司』，另一種是『研判價格的未來趨勢』。
在『研判價格的未來趨勢』方面，技術分析也可以做到，但是技術分析用的方法跟基本分析不一樣。
我在這裡想討論的，是一個最簡單的話題，就是利多與利空消息的解讀。
通常我們說『要在利空轟炸的時候逢低買股票，而要在利多充斥的時候逢高賣股票』──基本上，這兩句話當然是對的，但是關於細節方面，很多人會詬病這兩句話實際使用的時候還是嫌太籠統。所以，我們可以嘗試分析一下。當然，這個工作其實是一個大工程，所以我只從基本的項目開始慢慢嘗試做分析。
要解讀消息，須要具備紮紮實實的真功夫，這個功夫須要厚實的歷史感、社會觀察，以及對總體經濟與政治的了解，尤其最重要的，是要懂市場！最好還要懂一點簡單的技術分析──這種綜合運用的功夫，會的人太少。所以，在台灣，一般走基本分析路線的人，都不會花很多時間去解讀消息，而是去研究產業的最新趨勢跟個別公司的最新狀況。
我最近在找這方面的資料，目前是都沒找到，萬般無奈之下，只好我自己來做。
首先，大綱有兩條：『要在利空轟炸的時候逢低買股票。』＆『要在利多充斥的時候逢高賣股票。』──問題是：逢低是要多低？逢高是要多高？──這是老問題了，也是很實在的問題。
接著繼續說明：
一、中長線而言，利多消息在相對高檔，威力大減，甚至沒有威力。
二、中長線而言，利多消息在相對低檔，威力增加，甚至發生爆衝。
三、中長線而言，利空消息在相對高檔，尤其是橫盤整理區的末端，殺傷力大增。
（以上三條，比較簡單。）
四、中長線而言，利多消息發生的時候，如果是相對高檔，則要注意之前是否已經先漲了一段？如果已經漲了一段，那麼，此利多消息很可能會造成短線拉回。（至於中線跟長線，還『有待觀察』）
五、中長線而言，利多消息發生的時候，如果是相對高檔，則要注意之前是否已經跌了一小段？如果已經跌了一小段，那麼，此利多消息很可能會確認此處就是一個底部。（至於中線跟長線，還『有待觀察』）
六、中長線而言，利多消息發生的時候，如果是相對低檔，則要注意之前是否已經漲了一小段？如果已經漲了一小段，那麼，此利多消息很可能會發生「拉高之後再殺」的情況。（至於是不是離底部不遠了？還很難講。）如果直接爆衝，那就希望看到連續攻擊的漲勢，如果氣勢足，又突破重要的技術關卡，則可確認底部。
七、中長線而言，利多消息發生的時候，如果是相對低檔，則要注意之前是否還在繼續跌？或是已經殺紅了眼？如果一直在殺，那麼，此利多消息應該有資格來確認此處就是一個比較大的底部。
以上這七條，為什麼都還有些地方存在著不確定性？因為：利多利空的消息，除了搭配價格來觀察之外（由價格來決定相對高檔或是相對低檔），還必須由『型態』跟『季節』來決定它的角色身分。其中，有高達三分之二的時候『型態』的因素會比季節還重要。
歷年來，無數的報章媒體書籍都嘗試去解讀利多利空的消息，希望能夠從消息面來判斷盤勢未來的方向，但不是總歸於失敗就是胡言亂語，即使是有講對也幾乎都是瞎貓碰到死耗子。其中的原因，就是在於解讀者本人不懂型態學。
型態學屬於技術面，利多利空消息屬於基本面。很少有人同時兼通技術分析跟基本分析，更遑論同時精通兩種武功。
這裡用到的型態學，重點如下：
＊『三尊頭的右肩』
＊『尖頭反轉之後的第一個反彈波高點』
＊『Ｍ頭的Ｍ２』
＊『箱型震盪的盡頭』
＊『平台底的右邊盡頭』
＊『收斂三角形的盡頭』
＊『不規則震盪波』
＊『末升段』
＊『末跌段』
＊『初升段』
＊『初跌段』
換言之：最好先精通型態，再來解讀消息。
接著，要把歷年的有關於股市的利多利空的消息整理出來。這項工作的難度是在：有些消息，群眾不知道它會對股市有啥影響。這可能是因為過度專注於明牌的後遺症。
為了讓大家容易了解，就用去年馬總統五二零就職的『利多消息』來做說明。
消息發生的時候：
１、先檢查之前的漲跌幅（先看中線）；
２、然後再看中線的型態學；
３、最後看近期的短線型態跟Ｋ線。
４、等消息過後一到三天，再來看長線的型態會比較客觀。
接著把數據算出來：
１、五二零總統就職前，指數從二零零八年一月的七千四百點漲到五月二十號的九千三百點，共漲一千九百點。
２、中線的型態學：從年初一月以來，震盪拉高，點火四次。
３、短線型態：5.19假突破前高9184（4.17最高點）。
短線Ｋ線：烏雲罩頂（2009.5.20當天）。
４、5.20長黑出來以後，長線型態：5.20成為右肩高點的可能性暴增，而左峰有兩個，分別是二零零八年的高點九八零七跟九八五九。
注意：在5.20長黑沒有出來之前，完全有可能是多頭趨勢。換言之：五二零是關鍵點，它以長黑姿態出現之後，觀察後續走勢為跌勢，如此則表示：
壹、指數從二零零八年一月的七千四百點漲到五月二十號，是「提前反應」此利多消息。
換言之：就職典禮是「利多出盡」。
貳、利多出盡之後的跌勢會有多嚴重？要看九八零七、九八五九、九三零九（右肩高點）這三個點的規模。時間跨度愈大、愈是相對高檔，則跌勢愈嚴重。（當然還有其他優秀的技術確認方法，但不是本文討論重點。）
以上，我把如何『解讀利多或利空消息』的技術性流程，用案例大概講了一遍。（不過，消息有很多，而這些消息到底是利空還是利多？有時候會有判斷難度，這需要仰賴解讀者本人精確的歷史知識。關於這個，我們以後有機會再講。）
注意：以上的流程，我儘量用數目字編號，就是嘗試用比較有系統的方式去進行思考。坊間有很多文章，都是在「作文」而不是在做『科學性的分析』──那些文章看起來也許很痛快，實際使用的時候也許是很快就痛，而且痛不欲生。
[end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-08 禮拜三 早晨10:09 起筆 7-9 上午11:50寫完
［寫完!］
我們學習基本分析，大致上有兩個領域，一個是學習『尋找值得投資的好公司』，另一種是『研判價格的未來趨勢』。
在『研判價格的未來趨勢』方面，技術分析也可以做到，但是技術分析用的方法跟基本分析不一樣。
我在這裡想討論的，是一個最簡單的話題，就是利多與利空消息的解讀。
通常我們說『要在利空轟炸的時候逢低買股票，而要在利多充斥的時候逢高賣股票』──基本上，這兩句話當然是對的，但是關於細節方面，很多人會詬病這兩句話實際使用的時候還是嫌太籠統。所以，我們可以嘗試分析一下。當然，這個工作其實是一個大工程，所以我只從基本的項目開始慢慢嘗試做分析。
要解讀消息，須要具備紮紮實實的真功夫，這個功夫須要厚實的歷史感、社會觀察，以及對總體經濟與政治的了解，尤其最重要的，是要懂市場！最好還要懂一點簡單的技術分析──這種綜合運用的功夫，會的人太少。所以，在台灣，一般走基本分析路線的人，都不會花很多時間去解讀消息，而是去研究產業的最新趨勢跟個別公司的最新狀況。
我最近在找這方面的資料，目前是都沒找到，萬般無奈之下，只好我自己來做。
首先，大綱有兩條：『要在利空轟炸的時候逢低買股票。』＆『要在利多充斥的時候逢高賣股票。』──問題是：逢低是要多低？逢高是要多高？──這是老問題了，也是很實在的問題。
接著繼續說明：
一、中長線而言，利多消息在相對高檔，威力大減，甚至沒有威力。
二、中長線而言，利多消息在相對低檔，威力增加，甚至發生爆衝。
三、中長線而言，利空消息在相對高檔，尤其是橫盤整理區的末端，殺傷力大增。
（以上三條，比較簡單。）
四、中長線而言，利多消息發生的時候，如果是相對高檔，則要注意之前是否已經先漲了一段？如果已經漲了一段，那麼，此利多消息很可能會造成短線拉回。（至於中線跟長線，還『有待觀察』）
五、中長線而言，利多消息發生的時候，如果是相對高檔，則要注意之前是否已經跌了一小段？如果已經跌了一小段，那麼，此利多消息很可能會確認此處就是一個底部。（至於中線跟長線，還『有待觀察』）
六、中長線而言，利多消息發生的時候，如果是相對低檔，則要注意之前是否已經漲了一小段？如果已經漲了一小段，那麼，此利多消息很可能會發生「拉高之後再殺」的情況。（至於是不是離底部不遠了？還很難講。）如果直接爆衝，那就希望看到連續攻擊的漲勢，如果氣勢足，又突破重要的技術關卡，則可確認底部。
七、中長線而言，利多消息發生的時候，如果是相對低檔，則要注意之前是否還在繼續跌？或是已經殺紅了眼？如果一直在殺，那麼，此利多消息應該有資格來確認此處就是一個比較大的底部。
以上這七條，為什麼都還有些地方存在著不確定性？因為：利多利空的消息，除了搭配價格來觀察之外（由價格來決定相對高檔或是相對低檔），還必須由『型態』跟『季節』來決定它的角色身分。其中，有高達三分之二的時候『型態』的因素會比季節還重要。
歷年來，無數的報章媒體書籍都嘗試去解讀利多利空的消息，希望能夠從消息面來判斷盤勢未來的方向，但不是總歸於失敗就是胡言亂語，即使是有講對也幾乎都是瞎貓碰到死耗子。其中的原因，就是在於解讀者本人不懂型態學。
型態學屬於技術面，利多利空消息屬於基本面。很少有人同時兼通技術分析跟基本分析，更遑論同時精通兩種武功。
這裡用到的型態學，重點如下：
＊『三尊頭的右肩』
＊『尖頭反轉之後的第一個反彈波高點』
＊『Ｍ頭的Ｍ２』
＊『箱型震盪的盡頭』
＊『平台底的右邊盡頭』
＊『收斂三角形的盡頭』
＊『不規則震盪波』
＊『末升段』
＊『末跌段』
＊『初升段』
＊『初跌段』
換言之：最好先精通型態，再來解讀消息。
接著，要把歷年的有關於股市的利多利空的消息整理出來。這項工作的難度是在：有些消息，群眾不知道它會對股市有啥影響。這可能是因為過度專注於明牌的後遺症。
為了讓大家容易了解，就用去年馬總統五二零就職的『利多消息』來做說明。
消息發生的時候：
１、先檢查之前的漲跌幅（先看中線）；
２、然後再看中線的型態學；
３、最後看近期的短線型態跟Ｋ線。
４、等消息過後一到三天，再來看長線的型態會比較客觀。
接著把數據算出來：
１、五二零總統就職前，指數從二零零八年一月的七千四百點漲到五月二十號的九千三百點，共漲一千九百點。
２、中線的型態學：從年初一月以來，震盪拉高，點火四次。
３、短線型態：5.19假突破前高9184（4.17最高點）。
短線Ｋ線：烏雲罩頂（2009.5.20當天）。
４、5.20長黑出來以後，長線型態：5.20成為右肩高點的可能性暴增，而左峰有兩個，分別是二零零八年的高點九八零七跟九八五九。
注意：在5.20長黑沒有出來之前，完全有可能是多頭趨勢。換言之：五二零是關鍵點，它以長黑姿態出現之後，觀察後續走勢為跌勢，如此則表示：
壹、指數從二零零八年一月的七千四百點漲到五月二十號，是「提前反應」此利多消息。
換言之：就職典禮是「利多出盡」。
貳、利多出盡之後的跌勢會有多嚴重？要看九八零七、九八五九、九三零九（右肩高點）這三個點的規模。時間跨度愈大、愈是相對高檔，則跌勢愈嚴重。（當然還有其他優秀的技術確認方法，但不是本文討論重點。）
以上，我把如何『解讀利多或利空消息』的技術性流程，用案例大概講了一遍。（不過，消息有很多，而這些消息到底是利空還是利多？有時候會有判斷難度，這需要仰賴解讀者本人精確的歷史知識。關於這個，我們以後有機會再講。）
注意：以上的流程，我儘量用數目字編號，就是嘗試用比較有系統的方式去進行思考。坊間有很多文章，都是在「作文」而不是在做『科學性的分析』──那些文章看起來也許很痛快，實際使用的時候也許是很快就痛，而且痛不欲生。
[end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-08 禮拜三 早晨10:09 起筆 7-9 上午11:50寫完
機械式操作法(30)～平均線的『優化』功力必須培養。
機械式操作法(30)～平均線的『優化』功力必須培養。
［寫完］
我們學習技術分析，要學習兩個東西，一種是『方法』，另一種是『發明（或發現）知識的方法』。
我們現在使用的平均線系統，照道理講，均線的參數要定期檢討，或是波段開始一段時間以後就要檢討。這個調整參數的能力，是很重要的。
一般人只會問我們參數設多少？而不會去關心我們的參數是如何設定的？──而另外有些人是很想知道參數的設定方法卻是想製造自己的參數，然而他可能還不熟悉基本參數的用法。所以，這兩種態度，都有偏廢。
學習的步驟是：
一、先知道以前的贏家的參數是多少。
二、把參數帶入歷史行情做驗證。
三、了解此套參數的利弊得失、機率分布，以及應有的心理調適。
四、學習調整參數的知識。
五、練習調整參數的方法，包括均線的『優化（最佳化）』過程。
六、適度地提醒自己何時應該彈性調整參數。
以均線為例，參數『優化』的基本知識如下：
１、每個金融市場的參數不一樣。
２、每個波段，尤其是上升波段的參數，可能需要適度調整，但不能搞的差異過大。
３、每隔數年，參數可能會有一次比較具有規模的變動，但不會跟之前的差太遠。
４、每支股票，參數都不太一樣。
～換言之：如果你同時操作五支股票，可能會碰到三至五套不同的參數。
５、每支股票，在不同的年代（時間週期），參數會不太一樣。
以均線為例，參數『優化』的一些知識，在《金融市場技術分析》這本經典裡是這樣寫的，我把它挑選出來，重申如下，忘掉的同學可以再複習一下：
（一）在移動平均線方法中，最好的辦法可能是，根據市場的具體情況，通過優化過程，選出它的雙簡單移動平均線的最佳組合。
（二）所謂優化，貫穿著上述研究的始終。每條移動平均線（或者每種技術指標）都應當、也能夠針對具體市場的個性、特點進行優化處理。
（三）優化過程的困難之一是，一有新資料，我們就得把優選的過程從頭再來一遍。每當市場情況發生變化，優化結果（優選的移動平均值的時間跨度，也就是天數）就可能也得變。
（四）儘管美林公司的研究結果表明，在一段時間內，優選的移動平均線天數相當稱定，但是我們必須明確，不可以對過去優選的天數過分倚重。在此我要強調，各圖表中的優選天數，僅僅是為了說明問題而引用的，而不是說在目前的市場條件下，它們仍是最佳的平均線天數。
（五）隨著微電腦的出現，各式應用軟體層出不窮，優化過程相對簡易了。其實，針對幾乎所有的技術指標，我們都可以根據不同的市場情況，優選出最佳的時間參數。
（六）然而，問題依然棘手，到底我們應該隔多久——按照何種頻繁程度——重新優選一次呢？如果我們測試的頻繁程度不夠，交易者就要冒優選參數過時的風險。如果我們做得太頻繁，那又會有新問題。並非所有的分析者都推崇優化方法。有人認為，全部優化過程，不過是把這些參數調整一下，以適應過去的價格資料。這些懷疑論者覺得，既然這些所謂優選參數從沒有在真實市場條件下，真刀實槍地檢驗過，當然就是可疑的了。
以上六點，是約翰墨菲在《金融市場技術分析》寫的重點，放在這裡，再一次提醒大家要注意。
目前我們把參數做以下的歸類與修正：
一、低檔突破所使用的參數（起始參數）。
舉例～今年二三月在低檔四千多點的時候，往上突破，那個關卡的參數要怎麼設，是門學問。
二、上漲段回檔測試所使用的參數（中繼參數）。
舉例～今年四月十七號跌到二十九號，就是在往下測試支撐，這個支撐關卡的參數要怎麼設，是門學問。
三、相對高檔跌破賣出所使用的參數。
舉例～今年六月二號起跌，往下尋求支撐，這個支撐關卡的參數要怎麼設，是門學問。
四、低檔回補所使用的關卡參數。
舉例～去年十月跌深反彈，往上尋求空單回補點，這個回補點的關卡參數要怎麼設，是門學問。
五、相對低檔重新放空所使用的關卡參數（中繼參數）。
舉例～去年七八月股市反彈，往上回測壓力點，壓力點不過就繼續放空，這個壓力關卡參數要怎麼設，是門學問。
以上五條，已經屬於進階的知識了。一般還沒有入門的人，要接觸到這一層的研究，還很遙遠。不過，遙遠是小問題，
◎結論
參數的優化跟調整，是接近後面境界的實戰技術了，所以一般人大概都無法深入，因為有點枯燥無味。剛開始調整的時候，還會覺得很趣味，做久了之後就會感到有點疲倦，所以調整參數這個動作千萬不能夠太頻繁，其原因有二：
一、太頻繁就有點像玩短線，目光不夠遠、格局不夠大。
二、太頻繁不但會把自己搞累，而且還會忽略其他相關技術，例如形態學跟ｋ線學。
我們研究技術分析的人，遇到後面，所使用的術語愈專門、離一般的言論也就愈遠。一般人的言論幾乎都是在猜多猜空，想搞隨機致富——雖然這些的動作到最後的下場幾乎都是賠錢，但是在個過程中會有一些吸引人的「世俗的趣味」，不像我們搞這些技術，愈專門就反而離世俗的趣味愈遠。
所以，我要謝謝最近這段時間一直過來閱讀部落閣文章的同學跟朋友，真的是很感謝大家的捧場。這段時間以來，外面出現很多「充滿世俗趣味的理財投資網站」，那些場所很多都很「生動活潑」、「充滿了想像的空間」，相形之下，我們就顯得笨拙了，所以要感激大家能夠耐著性子閱讀我們這些枯燥的文章。
感謝大家！感恩！
[end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-06 禮拜一 早晨10:24 起筆 7-7上午10:42寫完
［寫完］
我們學習技術分析，要學習兩個東西，一種是『方法』，另一種是『發明（或發現）知識的方法』。
我們現在使用的平均線系統，照道理講，均線的參數要定期檢討，或是波段開始一段時間以後就要檢討。這個調整參數的能力，是很重要的。
一般人只會問我們參數設多少？而不會去關心我們的參數是如何設定的？──而另外有些人是很想知道參數的設定方法卻是想製造自己的參數，然而他可能還不熟悉基本參數的用法。所以，這兩種態度，都有偏廢。
學習的步驟是：
一、先知道以前的贏家的參數是多少。
二、把參數帶入歷史行情做驗證。
三、了解此套參數的利弊得失、機率分布，以及應有的心理調適。
四、學習調整參數的知識。
五、練習調整參數的方法，包括均線的『優化（最佳化）』過程。
六、適度地提醒自己何時應該彈性調整參數。
以均線為例，參數『優化』的基本知識如下：
１、每個金融市場的參數不一樣。
２、每個波段，尤其是上升波段的參數，可能需要適度調整，但不能搞的差異過大。
３、每隔數年，參數可能會有一次比較具有規模的變動，但不會跟之前的差太遠。
４、每支股票，參數都不太一樣。
～換言之：如果你同時操作五支股票，可能會碰到三至五套不同的參數。
５、每支股票，在不同的年代（時間週期），參數會不太一樣。
以均線為例，參數『優化』的一些知識，在《金融市場技術分析》這本經典裡是這樣寫的，我把它挑選出來，重申如下，忘掉的同學可以再複習一下：
（一）在移動平均線方法中，最好的辦法可能是，根據市場的具體情況，通過優化過程，選出它的雙簡單移動平均線的最佳組合。
（二）所謂優化，貫穿著上述研究的始終。每條移動平均線（或者每種技術指標）都應當、也能夠針對具體市場的個性、特點進行優化處理。
（三）優化過程的困難之一是，一有新資料，我們就得把優選的過程從頭再來一遍。每當市場情況發生變化，優化結果（優選的移動平均值的時間跨度，也就是天數）就可能也得變。
（四）儘管美林公司的研究結果表明，在一段時間內，優選的移動平均線天數相當稱定，但是我們必須明確，不可以對過去優選的天數過分倚重。在此我要強調，各圖表中的優選天數，僅僅是為了說明問題而引用的，而不是說在目前的市場條件下，它們仍是最佳的平均線天數。
（五）隨著微電腦的出現，各式應用軟體層出不窮，優化過程相對簡易了。其實，針對幾乎所有的技術指標，我們都可以根據不同的市場情況，優選出最佳的時間參數。
（六）然而，問題依然棘手，到底我們應該隔多久——按照何種頻繁程度——重新優選一次呢？如果我們測試的頻繁程度不夠，交易者就要冒優選參數過時的風險。如果我們做得太頻繁，那又會有新問題。並非所有的分析者都推崇優化方法。有人認為，全部優化過程，不過是把這些參數調整一下，以適應過去的價格資料。這些懷疑論者覺得，既然這些所謂優選參數從沒有在真實市場條件下，真刀實槍地檢驗過，當然就是可疑的了。
以上六點，是約翰墨菲在《金融市場技術分析》寫的重點，放在這裡，再一次提醒大家要注意。
目前我們把參數做以下的歸類與修正：
一、低檔突破所使用的參數（起始參數）。
舉例～今年二三月在低檔四千多點的時候，往上突破，那個關卡的參數要怎麼設，是門學問。
二、上漲段回檔測試所使用的參數（中繼參數）。
舉例～今年四月十七號跌到二十九號，就是在往下測試支撐，這個支撐關卡的參數要怎麼設，是門學問。
三、相對高檔跌破賣出所使用的參數。
舉例～今年六月二號起跌，往下尋求支撐，這個支撐關卡的參數要怎麼設，是門學問。
四、低檔回補所使用的關卡參數。
舉例～去年十月跌深反彈，往上尋求空單回補點，這個回補點的關卡參數要怎麼設，是門學問。
五、相對低檔重新放空所使用的關卡參數（中繼參數）。
舉例～去年七八月股市反彈，往上回測壓力點，壓力點不過就繼續放空，這個壓力關卡參數要怎麼設，是門學問。
以上五條，已經屬於進階的知識了。一般還沒有入門的人，要接觸到這一層的研究，還很遙遠。不過，遙遠是小問題，
◎結論
參數的優化跟調整，是接近後面境界的實戰技術了，所以一般人大概都無法深入，因為有點枯燥無味。剛開始調整的時候，還會覺得很趣味，做久了之後就會感到有點疲倦，所以調整參數這個動作千萬不能夠太頻繁，其原因有二：
一、太頻繁就有點像玩短線，目光不夠遠、格局不夠大。
二、太頻繁不但會把自己搞累，而且還會忽略其他相關技術，例如形態學跟ｋ線學。
我們研究技術分析的人，遇到後面，所使用的術語愈專門、離一般的言論也就愈遠。一般人的言論幾乎都是在猜多猜空，想搞隨機致富——雖然這些的動作到最後的下場幾乎都是賠錢，但是在個過程中會有一些吸引人的「世俗的趣味」，不像我們搞這些技術，愈專門就反而離世俗的趣味愈遠。
所以，我要謝謝最近這段時間一直過來閱讀部落閣文章的同學跟朋友，真的是很感謝大家的捧場。這段時間以來，外面出現很多「充滿世俗趣味的理財投資網站」，那些場所很多都很「生動活潑」、「充滿了想像的空間」，相形之下，我們就顯得笨拙了，所以要感激大家能夠耐著性子閱讀我們這些枯燥的文章。
感謝大家！感恩！
[end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-06 禮拜一 早晨10:24 起筆 7-7上午10:42寫完
股市心理學(30)～自動交易程式的心理分析。
股市心理學(30)～自動交易程式的心理分析。
［寫完］
最近有很多朋友問我關於電腦自動程式交易軟體的問題，我在此一併答覆。
電腦交易軟體，在這裡是指能夠提出買賣訊號的股票或期貨軟體，這個東西可以從兩方面來討論：一個是它的技術面，另一個是心理面。
贏家圈所討論的關於軟體方面的話題，大概都是偏重於技術的改良程式的話題，也有一部份是資金管理跟風險控管的問題。不過，總而言之：贏家之所以能夠成為贏家，是因為他已經克服了大部分的心理問題以及生活障礙，才有資格使用軟體去交易。也就是說：他已經克服了大部分使用交易軟體時會碰到的心理關卡。
如果從心理面來討論，那麼，簡單的來說：一般人根本不可能長時間照著軟體所提供的買賣點去操作。
這裡有兩個話題領域，第一個話題是：到底電腦有沒有辦法取代人腦去做交易？……第二個話題是：到底人類有沒有辦法放棄自己的「操縱慾」？
第一個話題，是另一個故事，內容精采豐富，但不是我在這裡要討論的。我在這裡想要講的是：不論你在紙上作業跑了多少次程式、不管你跑出來的績效表的獲利多麼驚人，總歸一句話，那些都是指上談兵。
在真正實戰的時候──
你敢不敢依照電腦提供的買入訊號做大膽買進？
電腦出現賣出訊號的時候，你捨不捨得立即出清你認為基本面還是看好的股票？
你敢不敢聽從電腦的建議在利空消息大軍突襲的時候抱緊多單？
你願不願意遵守電腦幫你訂下的規矩在利多消息轟炸的時候抱緊空單？
你願不願意捨棄自己的個人意見而聽從一台機器的指揮？
你捨不捨得放棄自己私人的操作欲望？
你願不願意放棄操作的樂趣而把這項事業交給電腦去經營？
當你認為會漲但是電腦認為會跌的時候你會認為自己判斷錯誤而認為電腦是對的嗎？
當電腦已經連續虧損兩次的時候，下一次你還會相信她嗎？
你相信自己的判斷還是相信電腦的判斷？
你是相信人類還是相信機器？
你是相信自己還是相信別人？…………
有一種很天真的想法是：如果我「完全」交給電腦程式去操作，不就可以賺錢嗎？──嗯，如果你拿到的是『技術正確』的電腦程式，而你又「完全」信賴她，那麼，你當然可以賺錢──但問題是：能夠做到把自己的私人操作慾望「完全放棄」，同時又把外界的「干擾誘惑完全排除掉」，那你大概就是聖人了。
不論是下單以前、或是下單以後，都會有一堆亂七八糟的消息或狀況來擾亂我們的操作，那些都是魔鬼，千方百計引誘我們去往跟趨勢相反的方向去抱單──如果能夠抗拒這些心魔，真的不得了，那真的就是聖人了。凡夫俗子看到了都要膜拜。
一般人想要買電腦交易軟體，動機大致如下：
一、「自己不懂技術分析，希望軟體能夠幫忙他判斷買賣點」
這個理由乍聽之下沒什麼錯，其實現實狀況往往會出乎當事人意料之外。因為現在市面上很多軟體的買賣訊號還需要使用者自己去多一道「解讀訊號」的手續（我的媽啊！買了軟體還要自己解讀喔……），而一般消費者根本就不具備這樣的解讀能力。
使用交易軟體的贏家一致認為：使用者必須要懂那個軟體裡的交易方法才行。誰敢使用一個自己不了解的東西呢？──剛開始在不懂的狀況下用個幾次還可以，如果要用個很多年，就沒辦法了。
二、「自己一直輸錢，所以希望軟體能夠替他賺錢」
問題是：如果你不懂那個軟體所使用的技術分析，那你還是不會用，或是用的不夠好。（別人用就賺錢，你用就賠錢。）
三、「自己覺得自己是贏家，買軟體是希望參考她的買賣點」
這個動機就表面上來說，是可以，但是花那麼多錢買軟體而只是參考而已，這代價太昂貴。有這種想法的人，幾乎很少是真正的贏家；他們買了軟體以後，自己的意見跟電腦的意見常會打架，到最後就一團混亂。
以上三點，歡迎對號入座。
一般來講，贏家使用的系統，大概是兩或三個。如果還要再多，就會顧此失彼、互相打架。解決的方法，就是多聘幾個助理交易員幫他操盤。像以前的海龜團隊，本來是三個系統，後來比較短線的那個系統被廢掉，只剩兩個系統。而這兩個系統的原理是相通的。
一般人買電腦交易軟體的問題是：幾乎所有的顧客都是因為想跑短線而買這個軟體，但是短線交易本來就很難電腦化（中線還可以），所以就產生三種結果：第一種是根本被騙（意思是說這套軟體本來就不會賺錢）；第二種是看不懂軟體所呈現的短線買賣訊號（或是不懂他的短線技術）；第三種是用了昂貴的軟體，獲利率卻不高，甚至低微到近似上當受騙。
◎結論
使用交易軟體，要對那個軟體具備『真實的信心』。這個信心，是指『瞭解』、『體諒』、『毅力』、『耐心』，這些都是智慧的表現，跟使用者本人的人格直接相關。但是一般買軟體的顧客，多多少少都帶著偷懶的心理，所以也就不會具備以上講的這些人格特質。
『天底下沒有白吃的午餐』。如果你想要在股市靠操作發財，就一定要下苦功學習知識與智慧──這道過程如果省略的話，後患無窮！──即使賺到了錢，也極可能是隨機致富的陷阱。
交易軟體這東西，是贏家為了加強自己的操作，於是把自己的方法轉化為電腦語言的一種方式。所以：比較老的那些資深贏家，他們所使用的交易軟體都是自己開發出來的（或是同門同派的人開發出來的）。而現在的消費者只想直接「購買」別人的方法，而不想去學智慧──這其中的態度差別，很極端。但是購買者自己不會覺得，因為他把金融市場想的很簡單，也把自己的人性看的很單純。
[END]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-02 禮拜五 早晨6:30 起筆 7-6 早上10:12寫完
［寫完］
最近有很多朋友問我關於電腦自動程式交易軟體的問題，我在此一併答覆。
電腦交易軟體，在這裡是指能夠提出買賣訊號的股票或期貨軟體，這個東西可以從兩方面來討論：一個是它的技術面，另一個是心理面。
贏家圈所討論的關於軟體方面的話題，大概都是偏重於技術的改良程式的話題，也有一部份是資金管理跟風險控管的問題。不過，總而言之：贏家之所以能夠成為贏家，是因為他已經克服了大部分的心理問題以及生活障礙，才有資格使用軟體去交易。也就是說：他已經克服了大部分使用交易軟體時會碰到的心理關卡。
如果從心理面來討論，那麼，簡單的來說：一般人根本不可能長時間照著軟體所提供的買賣點去操作。
這裡有兩個話題領域，第一個話題是：到底電腦有沒有辦法取代人腦去做交易？……第二個話題是：到底人類有沒有辦法放棄自己的「操縱慾」？
第一個話題，是另一個故事，內容精采豐富，但不是我在這裡要討論的。我在這裡想要講的是：不論你在紙上作業跑了多少次程式、不管你跑出來的績效表的獲利多麼驚人，總歸一句話，那些都是指上談兵。
在真正實戰的時候──
你敢不敢依照電腦提供的買入訊號做大膽買進？
電腦出現賣出訊號的時候，你捨不捨得立即出清你認為基本面還是看好的股票？
你敢不敢聽從電腦的建議在利空消息大軍突襲的時候抱緊多單？
你願不願意遵守電腦幫你訂下的規矩在利多消息轟炸的時候抱緊空單？
你願不願意捨棄自己的個人意見而聽從一台機器的指揮？
你捨不捨得放棄自己私人的操作欲望？
你願不願意放棄操作的樂趣而把這項事業交給電腦去經營？
當你認為會漲但是電腦認為會跌的時候你會認為自己判斷錯誤而認為電腦是對的嗎？
當電腦已經連續虧損兩次的時候，下一次你還會相信她嗎？
你相信自己的判斷還是相信電腦的判斷？
你是相信人類還是相信機器？
你是相信自己還是相信別人？…………
有一種很天真的想法是：如果我「完全」交給電腦程式去操作，不就可以賺錢嗎？──嗯，如果你拿到的是『技術正確』的電腦程式，而你又「完全」信賴她，那麼，你當然可以賺錢──但問題是：能夠做到把自己的私人操作慾望「完全放棄」，同時又把外界的「干擾誘惑完全排除掉」，那你大概就是聖人了。
不論是下單以前、或是下單以後，都會有一堆亂七八糟的消息或狀況來擾亂我們的操作，那些都是魔鬼，千方百計引誘我們去往跟趨勢相反的方向去抱單──如果能夠抗拒這些心魔，真的不得了，那真的就是聖人了。凡夫俗子看到了都要膜拜。
一般人想要買電腦交易軟體，動機大致如下：
一、「自己不懂技術分析，希望軟體能夠幫忙他判斷買賣點」
這個理由乍聽之下沒什麼錯，其實現實狀況往往會出乎當事人意料之外。因為現在市面上很多軟體的買賣訊號還需要使用者自己去多一道「解讀訊號」的手續（我的媽啊！買了軟體還要自己解讀喔……），而一般消費者根本就不具備這樣的解讀能力。
使用交易軟體的贏家一致認為：使用者必須要懂那個軟體裡的交易方法才行。誰敢使用一個自己不了解的東西呢？──剛開始在不懂的狀況下用個幾次還可以，如果要用個很多年，就沒辦法了。
二、「自己一直輸錢，所以希望軟體能夠替他賺錢」
問題是：如果你不懂那個軟體所使用的技術分析，那你還是不會用，或是用的不夠好。（別人用就賺錢，你用就賠錢。）
三、「自己覺得自己是贏家，買軟體是希望參考她的買賣點」
這個動機就表面上來說，是可以，但是花那麼多錢買軟體而只是參考而已，這代價太昂貴。有這種想法的人，幾乎很少是真正的贏家；他們買了軟體以後，自己的意見跟電腦的意見常會打架，到最後就一團混亂。
以上三點，歡迎對號入座。
一般來講，贏家使用的系統，大概是兩或三個。如果還要再多，就會顧此失彼、互相打架。解決的方法，就是多聘幾個助理交易員幫他操盤。像以前的海龜團隊，本來是三個系統，後來比較短線的那個系統被廢掉，只剩兩個系統。而這兩個系統的原理是相通的。
一般人買電腦交易軟體的問題是：幾乎所有的顧客都是因為想跑短線而買這個軟體，但是短線交易本來就很難電腦化（中線還可以），所以就產生三種結果：第一種是根本被騙（意思是說這套軟體本來就不會賺錢）；第二種是看不懂軟體所呈現的短線買賣訊號（或是不懂他的短線技術）；第三種是用了昂貴的軟體，獲利率卻不高，甚至低微到近似上當受騙。
◎結論
使用交易軟體，要對那個軟體具備『真實的信心』。這個信心，是指『瞭解』、『體諒』、『毅力』、『耐心』，這些都是智慧的表現，跟使用者本人的人格直接相關。但是一般買軟體的顧客，多多少少都帶著偷懶的心理，所以也就不會具備以上講的這些人格特質。
『天底下沒有白吃的午餐』。如果你想要在股市靠操作發財，就一定要下苦功學習知識與智慧──這道過程如果省略的話，後患無窮！──即使賺到了錢，也極可能是隨機致富的陷阱。
交易軟體這東西，是贏家為了加強自己的操作，於是把自己的方法轉化為電腦語言的一種方式。所以：比較老的那些資深贏家，他們所使用的交易軟體都是自己開發出來的（或是同門同派的人開發出來的）。而現在的消費者只想直接「購買」別人的方法，而不想去學智慧──這其中的態度差別，很極端。但是購買者自己不會覺得，因為他把金融市場想的很簡單，也把自己的人性看的很單純。
[END]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-02 禮拜五 早晨6:30 起筆 7-6 早上10:12寫完
技術分析(23)～Ｋ線的教育方法與訓練過程。
技術分析(23)～Ｋ線的教育方法與訓練過程。
［寫完！］
首先，可以從經典的Ｋ線書籍入門──注意，這些Ｋ線書籍即使是經典，都只是入門而已。雖然經典本身的難易度就相差很大了，像是《強力陰陽線》這本就比《陰線陽線》要難很多；不過就算難再多，都只是入門的基本知識而已。經典書都很容易買到，所以這一關並不難。
接著，要拿到相關的正確知識。不只是『完整的Ｋ線學』，還包括『完整的型態學』、『完整的均線學』、『完整的量價知識』。總共有四個科目。一般人要拿到其中一門的正確知識都很困難了，更不要說是一口氣四個都拿到。不過，有相當數量的同學這一關已經過了，所以有繼續講下去的必要。
第三步，是教育的問題。通常有兩種教育方式，第一種是從『類別』講起，第二種是『逐日實戰』。
如果從『類別』講起，有好幾種方式：
一、依照傳統方式，介紹各種Ｋ線形式，像是『晨星』、『流星』、『紡錘』、『墓碑』……等等。據我所知，坊間有很多老師，就只介紹形式，然後大概講講用法，然後就下課了。這一種教法最好教，
二、依照『上漲』、『下跌』、『反轉』等性質，把一堆Ｋ線形式給歸類教授。（這個做法不難，坊間一般書籍或老師大概都可以做得到。）
三、依照盤勢的『上漲段』、『下跌段』、『整理段（震盪段）』等性質來做歸類教授，而非依照Ｋ線本身的性質來做教授──從這一關開始考驗教師的能耐──這些段落還可以再分，像是上漲段就有初升段跟末升段的差別，也就是相對低檔跟相對高檔的差別。
四、依照策略的性質來做分類教授。策略可能如下：
＊逢低買進法。
＊突破買進法。
＊回補法。
＊高檔放空法。
＊加碼買進法。
＊加碼放空法。
＊賣出法。
做這樣的分類，主要是為了要給學生一個『勝率』的概念。當然，分類愈詳細、愈精緻，同學愈可以從反覆的歸類中愈加熟悉這一些Ｋ線。
以上四種，是從類別入手講解。另一種教法，就是『逐日實戰』。前面的類別，愈前面，愈不牽扯到其他學科，愈後面，才跟型態以及均線發生密切關係。換言之：前一種教法，比較注重理論。
逐日實戰的特色是：
１、必須要同時精通『完整的Ｋ線學』、『完整的型態學』、『完整的均線學』、『完整的量價知識』。總共有四大學科。因為在實戰的時候要用到。（一般老師沒有教到這個的原因是因為他隱瞞他的輸家身分，所以不曾實際使用過。）
２、理論是有系統的，但是實戰的時候面對的是未知的將來，所以操作者必須動用到其他學科來輔助，把客觀局勢判斷清楚（有時候不需要太清楚，有時候則是無法清楚），然後才能施展Ｋ線的招數──一般自以為是的高手，大部分都是死在這一關上面，因為他們搞不清楚比Ｋ線更大的格局對他們的影響力。
３、逐日摹擬實戰的時候，以『年』為單位，每一年都各自有各自的特色。以近十年的為例，每年的特色體驗如下；不過，要特別注意的是：有很多年代，我一開始並不知道它會走多頭還是走空頭，而是做了一段時間之後才發現的（使用預測法去發現）～
２０００年：練習『大空頭』的Ｋ線操作法。
２００１年：練習『大空頭』的Ｋ線操作法。
２００２年：上半年練習『多頭』的Ｋ線操作法。
下半年練習『空頭』的Ｋ線操作法。
２００３年：上半年練習『震盪』的Ｋ線操作法。
下半年練習『多頭』的Ｋ線操作法。
２００４年：練習『大震盪』的Ｋ線操作法。
２００５年：練習『大震盪』的Ｋ線操作法。
２００６年：上半年練習『多頭』的Ｋ線操作法。
下半年練習『大多頭』的Ｋ線操作法。
２００７年：練習『大多頭』的Ｋ線操作法。
２００８年：練習『大空頭』的Ｋ線操作法。
２００９年（截至目前為止）：練習『多頭』的Ｋ線操作法。
注意！在操作的時候，有時候是『先看Ｋ線在各個不同位置（不同型態、不同均線）的勝率，其次再看比較大的多空趨勢』；但有時候是『先看比較大的多空趨勢，然後再看Ｋ線在各個不同位置的勝率』。
Ｋ線的練習，先練習最近十年，然後再去練習１９９０到１９９９年。
至於與Ｋ線搭配的型態學，則不可以只練十年，至少要從１９９０練到２００９年。均線學也是一樣，至少要練二十年（摹擬實戰）。
以上把Ｋ線的學習過程大概講了一遍。同學們可以依照此藍圖去逐步學習。不過還沒完，後面還有一大部份，就是『Ｋ線策略的擬定法』──擬定策略也是有方法的，絕大部分的人只學武功，卻不懂兵法，更遑論擬定國防計畫了──這後續的部份我們下次再談。
[END]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-02 禮拜四 早晨8:40 起筆 11:09寫完
［寫完！］
首先，可以從經典的Ｋ線書籍入門──注意，這些Ｋ線書籍即使是經典，都只是入門而已。雖然經典本身的難易度就相差很大了，像是《強力陰陽線》這本就比《陰線陽線》要難很多；不過就算難再多，都只是入門的基本知識而已。經典書都很容易買到，所以這一關並不難。
接著，要拿到相關的正確知識。不只是『完整的Ｋ線學』，還包括『完整的型態學』、『完整的均線學』、『完整的量價知識』。總共有四個科目。一般人要拿到其中一門的正確知識都很困難了，更不要說是一口氣四個都拿到。不過，有相當數量的同學這一關已經過了，所以有繼續講下去的必要。
第三步，是教育的問題。通常有兩種教育方式，第一種是從『類別』講起，第二種是『逐日實戰』。
如果從『類別』講起，有好幾種方式：
一、依照傳統方式，介紹各種Ｋ線形式，像是『晨星』、『流星』、『紡錘』、『墓碑』……等等。據我所知，坊間有很多老師，就只介紹形式，然後大概講講用法，然後就下課了。這一種教法最好教，
二、依照『上漲』、『下跌』、『反轉』等性質，把一堆Ｋ線形式給歸類教授。（這個做法不難，坊間一般書籍或老師大概都可以做得到。）
三、依照盤勢的『上漲段』、『下跌段』、『整理段（震盪段）』等性質來做歸類教授，而非依照Ｋ線本身的性質來做教授──從這一關開始考驗教師的能耐──這些段落還可以再分，像是上漲段就有初升段跟末升段的差別，也就是相對低檔跟相對高檔的差別。
四、依照策略的性質來做分類教授。策略可能如下：
＊逢低買進法。
＊突破買進法。
＊回補法。
＊高檔放空法。
＊加碼買進法。
＊加碼放空法。
＊賣出法。
做這樣的分類，主要是為了要給學生一個『勝率』的概念。當然，分類愈詳細、愈精緻，同學愈可以從反覆的歸類中愈加熟悉這一些Ｋ線。
以上四種，是從類別入手講解。另一種教法，就是『逐日實戰』。前面的類別，愈前面，愈不牽扯到其他學科，愈後面，才跟型態以及均線發生密切關係。換言之：前一種教法，比較注重理論。
逐日實戰的特色是：
１、必須要同時精通『完整的Ｋ線學』、『完整的型態學』、『完整的均線學』、『完整的量價知識』。總共有四大學科。因為在實戰的時候要用到。（一般老師沒有教到這個的原因是因為他隱瞞他的輸家身分，所以不曾實際使用過。）
２、理論是有系統的，但是實戰的時候面對的是未知的將來，所以操作者必須動用到其他學科來輔助，把客觀局勢判斷清楚（有時候不需要太清楚，有時候則是無法清楚），然後才能施展Ｋ線的招數──一般自以為是的高手，大部分都是死在這一關上面，因為他們搞不清楚比Ｋ線更大的格局對他們的影響力。
３、逐日摹擬實戰的時候，以『年』為單位，每一年都各自有各自的特色。以近十年的為例，每年的特色體驗如下；不過，要特別注意的是：有很多年代，我一開始並不知道它會走多頭還是走空頭，而是做了一段時間之後才發現的（使用預測法去發現）～
２０００年：練習『大空頭』的Ｋ線操作法。
２００１年：練習『大空頭』的Ｋ線操作法。
２００２年：上半年練習『多頭』的Ｋ線操作法。
下半年練習『空頭』的Ｋ線操作法。
２００３年：上半年練習『震盪』的Ｋ線操作法。
下半年練習『多頭』的Ｋ線操作法。
２００４年：練習『大震盪』的Ｋ線操作法。
２００５年：練習『大震盪』的Ｋ線操作法。
２００６年：上半年練習『多頭』的Ｋ線操作法。
下半年練習『大多頭』的Ｋ線操作法。
２００７年：練習『大多頭』的Ｋ線操作法。
２００８年：練習『大空頭』的Ｋ線操作法。
２００９年（截至目前為止）：練習『多頭』的Ｋ線操作法。
注意！在操作的時候，有時候是『先看Ｋ線在各個不同位置（不同型態、不同均線）的勝率，其次再看比較大的多空趨勢』；但有時候是『先看比較大的多空趨勢，然後再看Ｋ線在各個不同位置的勝率』。
Ｋ線的練習，先練習最近十年，然後再去練習１９９０到１９９９年。
至於與Ｋ線搭配的型態學，則不可以只練十年，至少要從１９９０練到２００９年。均線學也是一樣，至少要練二十年（摹擬實戰）。
以上把Ｋ線的學習過程大概講了一遍。同學們可以依照此藍圖去逐步學習。不過還沒完，後面還有一大部份，就是『Ｋ線策略的擬定法』──擬定策略也是有方法的，絕大部分的人只學武功，卻不懂兵法，更遑論擬定國防計畫了──這後續的部份我們下次再談。
[END]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-02 禮拜四 早晨8:40 起筆 11:09寫完
機械式操作法(29)～2009.7.1的叮嚀
機械式操作法(29)～2009.7.1的叮嚀
［寫完］
盤勢走到這個地方，又有很多人在問：「現在是怎樣？」、「還會不會繼續再漲？」、「還會不會再跌？」……
如果是走預測派，那麼，你應該已經是高手了（高手才有資格走預測派的操作路線）；既然是高手，實力應該很堅強，理當不應出現上面的這些疑問。
如果是走機械派，那麼，出現上面的這些疑問，就是錯亂。表示學了好久的機械法，很可能連入門都還沒入門。
學習機械法的朋友在這裡，比較像樣的問題是：「我的交易策略需不需要做很大的變動？」──因為機械派每隔一段時間就要檢查參數，如果參數需要調整，那就要調。
如果是問：「長線方面，我的交易策略應該怎樣訂？」──這個問題也不太對勁，因為長線的交易系統最簡單，理應是早就準備好交易系統才進場，既然有交易系統，怎麼可能會發生「交易策略該怎樣訂」的問題？所以這也不太對。
要先有一個交易系統，然後再根據自己的交易系統制定後續的策略。如果這個系統跑不出你想要的策略，表示你的系統有毛病，或是相關配套的系統不完善。
如果現在盤勢已經跌破你的波段多單出場點，那麼，你現在應該是空手。如果現在盤勢還沒有跌破你的波段多單出場點，那麼，你現在應該是多單續抱。例如：如果你是設六十日均線為停損或停利，那麼，你現在應該是多單續抱。
機械法就是這樣的風格。你不必去問盤勢將會如何發展，而是要注意一下它有沒有跌破你的出場關卡。
如果是已經賣掉還想找（比較大的波段）新的買進機會，那該怎麼找？……嗯，這個我們已經講了很多遍了，你最好是用傑西李佛摩爾的『突破、創新高』買進法，也就是突破今年的高點七千多點。
有沒有辦法早點買？……應該有吧，問題是那個屬於短線，不在本文討論範圍之內。
以上講的是機械法。預測法的話，重點只有一個，就是未來如果下跌，跌破去年低點三千九的機率已經不大了。
[end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-01 禮拜三 早晨11:13
［寫完］
盤勢走到這個地方，又有很多人在問：「現在是怎樣？」、「還會不會繼續再漲？」、「還會不會再跌？」……
如果是走預測派，那麼，你應該已經是高手了（高手才有資格走預測派的操作路線）；既然是高手，實力應該很堅強，理當不應出現上面的這些疑問。
如果是走機械派，那麼，出現上面的這些疑問，就是錯亂。表示學了好久的機械法，很可能連入門都還沒入門。
學習機械法的朋友在這裡，比較像樣的問題是：「我的交易策略需不需要做很大的變動？」──因為機械派每隔一段時間就要檢查參數，如果參數需要調整，那就要調。
如果是問：「長線方面，我的交易策略應該怎樣訂？」──這個問題也不太對勁，因為長線的交易系統最簡單，理應是早就準備好交易系統才進場，既然有交易系統，怎麼可能會發生「交易策略該怎樣訂」的問題？所以這也不太對。
要先有一個交易系統，然後再根據自己的交易系統制定後續的策略。如果這個系統跑不出你想要的策略，表示你的系統有毛病，或是相關配套的系統不完善。
如果現在盤勢已經跌破你的波段多單出場點，那麼，你現在應該是空手。如果現在盤勢還沒有跌破你的波段多單出場點，那麼，你現在應該是多單續抱。例如：如果你是設六十日均線為停損或停利，那麼，你現在應該是多單續抱。
機械法就是這樣的風格。你不必去問盤勢將會如何發展，而是要注意一下它有沒有跌破你的出場關卡。
如果是已經賣掉還想找（比較大的波段）新的買進機會，那該怎麼找？……嗯，這個我們已經講了很多遍了，你最好是用傑西李佛摩爾的『突破、創新高』買進法，也就是突破今年的高點七千多點。
有沒有辦法早點買？……應該有吧，問題是那個屬於短線，不在本文討論範圍之內。
以上講的是機械法。預測法的話，重點只有一個，就是未來如果下跌，跌破去年低點三千九的機率已經不大了。
[end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-01 禮拜三 早晨11:13
技術分析(22)～Ｋ線的『逢低買進法』跟『突破買進法』(下)
技術分析(22)～Ｋ線的『逢低買進法』跟『突破買進法』(下)
［續上篇，寫完］
在把Ｋ線的『逢低買進法』定位清楚之後（中短線領域），我們繼續要分析歸類。歸類做的愈強，則愈接近機械法。
通常，應用於各種盤勢的話，大概有下列幾種分類法：
１、『低檔逢低買進法』：這要經歷過一個比較有規模的下跌段之後才予以可慮。
換言之：是在大跌之後搶短。
２、『震盪段的逢低買進法』：這要經歷過一個差不多在三到七天的拉回之後才予以可慮。
換言之：是在中型震盪的上下起伏中找低點的機會。
３、『上升段的逢低買進法』：這是在攻擊波的時候，準備拉回找買點。
這種買法有時候會很倉卒，不過，愈倉卒的，做不到就算了，要想開點。
４、『下跌段的逢低買進法』：這個很難，不予考慮。下跌段的逢低回補法比較簡單，做新的多單則比較難，因為它跟＂不准往下攤平＂的基本法則還是牴觸。至於這一條跟第一條有什麼不一樣？第一條偏重於＂末跌段＂，第四條則無限制，所以難度很高。
同學在知道這四種分類法之後，即可參照上課的筆記做整理了。我們在做逐日實戰的時候，是見招拆招，比較難以歸類整理；反過來講，如果是從歸類整理講起（相同性質的Ｋ線放在一起講），則會缺乏連續實戰的應對變化──這兩種教法都各有優缺點。
上課的時候因為時間有限，無法每一點都講到，所以我們在部落閣這裡補充講解，希望同學們有幫助。
[end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-01 禮拜三 早晨9:42~10:37
［續上篇，寫完］
在把Ｋ線的『逢低買進法』定位清楚之後（中短線領域），我們繼續要分析歸類。歸類做的愈強，則愈接近機械法。
通常，應用於各種盤勢的話，大概有下列幾種分類法：
１、『低檔逢低買進法』：這要經歷過一個比較有規模的下跌段之後才予以可慮。
換言之：是在大跌之後搶短。
２、『震盪段的逢低買進法』：這要經歷過一個差不多在三到七天的拉回之後才予以可慮。
換言之：是在中型震盪的上下起伏中找低點的機會。
３、『上升段的逢低買進法』：這是在攻擊波的時候，準備拉回找買點。
這種買法有時候會很倉卒，不過，愈倉卒的，做不到就算了，要想開點。
４、『下跌段的逢低買進法』：這個很難，不予考慮。下跌段的逢低回補法比較簡單，做新的多單則比較難，因為它跟＂不准往下攤平＂的基本法則還是牴觸。至於這一條跟第一條有什麼不一樣？第一條偏重於＂末跌段＂，第四條則無限制，所以難度很高。
同學在知道這四種分類法之後，即可參照上課的筆記做整理了。我們在做逐日實戰的時候，是見招拆招，比較難以歸類整理；反過來講，如果是從歸類整理講起（相同性質的Ｋ線放在一起講），則會缺乏連續實戰的應對變化──這兩種教法都各有優缺點。
上課的時候因為時間有限，無法每一點都講到，所以我們在部落閣這裡補充講解，希望同學們有幫助。
[end]
～王力群（王勵群）RandyWang.台灣,台北，2009-07-01 禮拜三 早晨9:42~10:37
訂閱：
文章 (Atom)