股市概念(47)：若心取相，則為敗相（４））~利潤少掉一半是正常的！
【若心取相，則為敗相（４）】～中線領域之下篇
很多想做中短線的人，都很注重績效，其實，中線的實戰績效，是造成絕大多數中線客失敗的最大原因。
作中線的人（在台灣，作中線的人，其實很容易變成做短線），如果以一個月當做中線的定義，理想的狀況，是每個月做到一個小波段，或是做到三段式上漲法的某一個升段。話雖如此沒錯，但是絕大部分有經驗的人，都不敢公開坦然大方承認的一點就是：你可能確實做對了某個小波段，但是你更有可能在別的地方因為誤判而虧損。
這個虧損的成數，才是大家最應該關心的。大概是多少呢？
如果是贏家的話，大概會虧掉兩成到三成。換句話說：做對的地方，一個月如果賺十萬，做錯的地方大概就虧掉兩三萬。
如果是「高手級」的人物（還沒有晉身中線贏家的行列），大概會虧掉五成到八成。換句話說：做對的地方，一個月如果賺十萬，做錯的地方大概就虧掉五到八萬。
如果是「普通」的人物（有經驗，不是新手），有時候會小賺，但更多的時候是會虧掉八成到負一成多。換句話說：做對的地方，一個月如果賺十萬，做錯的地方大概就虧掉八萬到十一萬多。
如果是沒有經過學習階段的一般群眾，有時候會大賺或小賺，但更多的時候是虧，甚至一個月之內把過去幾個月賺掉的一口氣賠光。
以上講的這四種情況，只是一個概念。這裡面最大的爭議在於：有時候，即使是贏家，也難免會變成「一般人」，然後做出笨事，使得某個時候的績效很難看。
總而言之、言而總之，「績效」這東西，跟大家想像的，會有很大的差距！一般群眾所看到的績效，大部分都是一年的，而不是一個月的。但是大家都有一個錯覺：以為只要是贏家，每個月的績效都應該是正的，換言之：他們以為贏家是「做對的交易比做錯的交易要來的多」。
這是一個錯誤的觀念！因為「績效」跟「勝率」是兩回事，不是同一件事！
一般散戶，經常陷入一個進退維谷的難局（或者說是總是陷入），就是只在乎績效，而不在乎出手的勝率。說的真切一點：他們只在出手之後賺了多少錢，而不會去想這次出手背後的意義到底是什麼。這種人，大多是新手，如果不是新手，就是在市場上混了很久的資深輸家。這些人幾乎都是還沒有拿到正確方法，所以都可以解釋為亂做。
在現實的中線實戰中（不是教科書上的紙上談兵，也不是虛擬實戰），從大格局來講：最嚴重的問題，是紀律；從小格局來講，是停損。
如果已經拿到正確的方法，但還是會有誤判的機會。在真實的操作中，我們發現（以指數期貨為例）：中線以一個月為週期的操作是較佳的（我不說最佳）。以外資而言，每月結算之前的操作，表面上是以短線為主，其實他們的短線動作都是在掩人耳目，最終目標都是指向月底的結算（但不一定是在最後一天才了結，如果在結算之前提早達到目標，就提早了結）；換言之：短線當沖為次要，中線一個月的波段操作才是主要的獲利來源。
最常見的問題是：小波段賺的，會被其他地方的虧損給吃掉。而且，我們發現這個問題極嚴重，因為：除非你是神，出手都是全勝，否則就一定會有失敗。如果一個月贏四百點的利潤，卻在別地方輸兩次，每次輸一百點，那麼，這個月的績效就只剩下一半！
我想告訴各位的是：這才是實際的操作生活！在贏家的實際操作績效中，就是這樣，被砍一半，甚至更多！真實的中線贏家績效表，絕對不是你想像的那麼美麗！
一個月贏四百點，很不錯了！ ──對大多數人而言，一個月中，抓到一個四百點的小波段，已經很厲害了。
但是，停損設一百點，也很正常。所以，在別地方輸個一百點、輸個兩次，輸掉兩百點，很正常的！千萬不要以為這樣就不是高手了。不論是預測法或是機械法，這種情況都會有，很正常！不要懷疑，而是要學著去接受、去適應、去習慣、去無動於衷，到最後視此虧損為泰然。
我不知道大家有沒有注意到：很多投資經典，那些大師都一再強調「失敗」是很平常的事情，為什麼這些大贏家大高手都不強調勝利的喜悅，反而要強調失敗呢？原因就在此。
面對這種實際狀況：首先要學習適應。再來，有人會想到是否要把停損設的小一點，例如說：不要設一百點，設五十點好了──這個想法，在教學階段的初期到中期，是可以容許發生的。
可是……如果只是單純地把停損設的比較小，就可以增加獲利，你相信天底下有這麼便宜的事情嗎？──當然，百分之九十以上的投資人都是輸家，而且根本就不會停損，所以招致大輸。但是我們在這裡討論的是贏家的狀況。我再說一遍：『一個月贏四百點，卻在別地方輸兩百點』──這是贏家，搞不好還是大贏家！（所謂贏家，是指已經學會正確方法，而且可以妥善運用的人。）
對於已經學會嚴格執行停損的贏家而言，紀律可能不是最嚴重的首要問題，而是把停損區間縮短之後，所產生的「停損設小，以致於容易被洗掉」的「困擾」。面對這種「困擾」，很多同學「煞有介事、如臨大敵」把這個「困擾」當成是一個「必須要突破的難關」，錯了！──這個「困擾」是個「假困擾」。換言之：此困擾無可避免，應該坦然承受，不要花費太多的心思去思索它，因為它『本來就不可避免』！
請回過頭去重新瀏覽一遍真實的操作狀況：『一個月贏四百點，卻在別地方輸兩百點』，這是講一口大台指，如果一口大台的本金是三十萬，那麼一個月兩百點的利潤就是四萬，績效為百分之十三，一年績效將達到百分之一百五十，換言之：三十萬本金，一年賺四十五萬──這已經是很優秀的中線贏家了，如果想要藉縮短停損區來提升利潤，就很容易進入癡心妄想的魔境！
那麼，什麼人可以考慮『縮短停損區』這個事情呢？──贏家如果想要再升級、再進階，就可以考慮。
如果還是輸家，連贏家的影子都還沒看到，那麼，縮短停損區只能讓你死的比較慢而已；如果你認為『死的比較慢、每次輸的錢比較少、每次被刮掉的肉比較少、每一刀的痛苦比較小』這樣的狀況有助於你打『拖延戰術』，想要『以時間換取ＸＸ』（我也不知道你想要換什麼），那麼，你可以考慮把停損設的小一點，但是要注意：停損一旦設小，就很容易變成短線疲於奔命，會消耗掉更多的心理資本！
本篇的中線操作，結論如下：
１。先拿到正確的方法，包括停損法。
２。停損重要的是『合理』──合不合理最重要。太大跟太小的停損設定，都不好。
３。A.中線贏家的獲利穩定之後，才可以開始考慮把停損設的比較小（如果你夠耐煩！夠耐操！）。
B.如此一來，勢必要在被洗掉之後重新尋找新的進場點，這不是件簡單的工程！勢必要動用到短線的一些技巧。
C.雖然動用到的短線技巧不多，但注定要消耗更多的精力，會有健康方面的後遺症。
D.如果動用到短線技巧，也勢必要動用到預測法，如此一來，會影響到中線紀律的貫徹問題。
４。對於還沒遇到正確方法的輸家而言，先找到正確途徑最重要。
再來就是學會嚴格執行停損、貫徹紀律！
總之，不要「以心取相」！不要憑一己之想像去胡亂揣測贏家都是連戰皆捷的──那只是一時的，不是永久的！──『輸輸贏贏、賺賺賠賠、賠賠賺賺，甚至賠賠賠賠賠賺……但是維持小賠大賺』這才是贏家的真相。
中線講到這裡，下一篇講短線。
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～王力群 Randy Wang. 2008-05-20, Taipei pm.2:01
