風險控管(1)：基本的資金分配觀念
【市場操作的資金分配概念】
首先直接講重點大綱：
一、操作期貨，絕對不可以做滿倉！
二、除非資本雄厚，有很多不動產可以抵押，否則絕對不要用借來的錢投入市場！
三、除非已經成為不退轉贏家，或是銀行存款已經多到不愁吃穿，否則不准抱著「想在股市裡每個月賺錢當生活費養老婆養孩子」的想法。
四、除非已經成為不退轉贏家，或是銀行存款已經多到不愁吃穿，否則不可以用融資買股票！
五、不可以把全部資金都投入短線的當沖操作。
六、新手適應期間，用來操作當沖的資金以全部資本的十分之一為最理想，最高不可以超過五分之一。如果您認為你是當沖天才，則最高資金不可以超過總資金的二分之一。
七、不論您做任何投資，不管是長線、中線、短線，不管是股票還是期貨，總投資金額不可以超過您所有現金的二分之一。換言之：手中永遠要保持一半的現金。
以上七點，太重要了。我看過太多的投資人，死在這上面。都是因為不知道資金的風險控管，以致於被炸毀（炸毀的意思就是損失資金達七成以上，或是賠到無法再東山再起。）
因為市場的不同，以至於資金的配置會有很多種狀況。所以必須要舉很多範例，提供給大家做參考。
此處定義：長線約為一年到八年，中線為一個月到十個月，短線為一個禮拜到一兩天。
以下提到的操作，通通都是要以『正確的技術與知識』為前提，才能進場談操作。否則操作再久，一鍋沙子也煮不出一鍋白米飯。除非當事人天資異常卓越，才有辦法在錯誤的方式中幡然悔改、漸悟成道，但其機率甚為低微，因為『道心唯微，人心唯危』；外界的誘惑實在太多了。
◎第一大類情況，假設總現金有兩百萬，則撥出資金一百萬投入市場：
範例一、三十萬做長線，三十萬做中線，三十萬做短線，十萬做選擇權買方。
此方式須能力均衡的職業好手方能勝任。
範例二、五十萬做長線，三十萬做中線，二十萬做短線。
此方式尚稱穩重。但也是職業級。
範例三、五十萬做長線單壓一支股票，三十萬做中線投資三支股票，二十萬做短線投機兩種股票。
此方式仍然是職業級。但有個缺點，就是長線最好不要單壓一支，
除非是『它倒，國家也就差不多跟著完了』那種股票。
範例四、五十萬做長線投資，五十萬做中線投資。（不做太短，除非很快碰到停損或停利）
此方式為業餘級的理想方式。但需要高明一點的正確技術。
範例五、七十萬做長線投資，三十萬做中線投資。
此方式為業餘級的穩重方式。
範例六、八十萬做長線投資，二十萬做中線投資。
此方式為業餘級的保守方式。
●第二大類情況，此為另外一種分法，需注意潛在危機（撥出資金仍為一百萬）：
案例一：一百萬全部作期指，買滿，做八大口。
除非已經成佛，否則長久操作下來，必死無疑。
案例二：一半資金閒置，另一半資金全部投入做短線或當沖。
除非已經成佛，否則這樣長久操作下來，精神會出現疾病，人生成本耗損過鉅！
案例三：無長期投資，所有資金拿來做短線，但是用三十萬做一口。
用三十萬做一口大台指，雖然風險控管尚稱得宜，
但因為都是做短，長久操作下來，精神會出現疾病，人生成本耗損很大！
講到這裡，大家可能已經明白了：原來所謂風險控管，不只是資金要管，心理狀態也要管！不管的話，「心理先失控，然後再造成資金失控」，是很常見的事！要小心。
這一篇先講到這裡。風險控管還有很多其他的話題，以後再繼續講。
~王力群 Randy Wang. 2008-03-27, Taipei am.10:27
