風險控管(8)：不要因為會『選股』就忽略了風險。[上]
［寫完！］
很多很多的大戶跟散戶，即使進入股市已經一二十年甚至三四十年，還不太清楚『長期投資』跟『操作』的差別。
長期投資就是長期投資。如果要做長期投資，就要注重『選股』。長期投資就是買了以後要放很久，當中或許有一些短中期趨勢的漲漲跌跌，都不應該在意，更不可以去「操弄」。換言之：不要自己為聰明想要以過多的人為操弄去干預長期投資。
但是，長期投資需要等待，很多人沒有那個耐心去坐冷板凳，所以他們想要『操作』──對於中等水位的資金而言（數十萬到一億元），利用中期跟短期趨勢『操作』不是那麼笨重的資金，如果操作的好，其績效應該遠勝過一般人的長期投資。
以上這種觀念，對是對，我本人也是滿喜歡做中短期的操作（長期我也做，但是用另外一個帳戶）──但問題是：要拿到中短線的正確技術，相當困難；拿到之後有沒有誠意去修練，更是考驗著各位同學。
於是乎，在「中短線的正確技術很難取得」的狀況下，很多無知的人就把操作的重心簡化為「選股」。
為什麼說這些人無知呢？因為：既然拿不到正確的技術，你還瞎做個什麼呢？──即使暫時賺到錢，也是隨機致富的陷阱而已。
注意：正確的操作，除了進出點的判別技術以外，資金管理跟風險計算也很重要，但是資金管理跟風險計算實際做起來的時候都有點小麻煩，所以一般人不願意去做。
在資金管理跟風險計算之中，『機率』扮演了重要的角色──但如果重點放在『選股』，那麼，當事人就極可能犯下一個天大的錯誤：誤以為只要會選股，就可以降低機率的重要性，或是不必太考慮機率──其實，真正的選股高手，更會考慮到機率的重要性。換言之：機率的重要性其實不會因為選到飆股而降低。這方面的代表人物是彼得林區大師，他既會選股，又很強調機率的重要性。
很多無知的人不會「中短線的正確技術」，然後把操作重心簡化為「選股」，最後墮落為「聽明牌」──這就是台灣股市裡最普遍的真相。
講的好聽是選股，到最後都在不知不覺中墮落成明牌族。
無知的人（不會中短線的正確技術）會想進一切辦法去選股或拿到明牌，這樣做就會有很多好處：
１、選到好股，就不必設停損了，多省事啊。
２、選到好股，就不必算風險了，多方便啊。
３、選到好股，就不必操心了，多輕鬆啊。
４、選到好股，就不必管風險了，槓桿可以加到很多倍，賺起來就爆發了！爽呆了！
這樣做的壞處是：
５、不設停損、不學習設停損了，就永遠不會停損。
６、不算風險，就永遠學不會突發事件所導致的失敗教訓。
７、不想操心，其實是在逃避心理反省，而用眼前的獲利來麻痺自己的感覺神經。
８、槓桿加到很多倍，這樣加下去遲早有一年會碰到大炸彈。
簡單來說：選股成了一種藉口，讓當事人逃避了『操作』、自我卸責，免除掉了『資金管理』的麻煩，也省掉了不少『風險計算』的數學推演──到最後，變的「好像很懂股票，但總結近幾年的操作都是賺很大賠更大，或是賺很小賠很大。」
選股要會選，這樣績效才會暴增，增到多大？很大啊，有時候是好幾倍。──但是如果你的選股已經淪落到找明牌或跟公司派市場派的主力掛鉤，而自己又不懂正確的知識，那麼，你還呆在市場裡做什麼呢？送錢給別人嗎？
如果不會選股，就可以買基金或指數期貨，或是類似隨機組合的方式挑很多股票，這樣也可以。但是這樣的操作（前提是要有正確的知識）績效雖然會穩定，卻缺乏爆發力──這樣正確的操作績效會穩定，大概是一年15%~70%，比較難超過100%（一旦加上嚴密的資金管理跟風險計算，就很難達到年度的倍數獲利，但其優點是持續數年的穩定獲利將能得到保障）──如果想要再把績效往上升，就必須要想辦法選到最有爆發力、但籌碼面又沒有流動性陷阱的優質股票。
◎整理
１、選股選對了，上天堂；選錯了，很鬱悶，或者下地獄賠到死。
２、選股很勞累，就算有電腦輔助軟體，也還是算累。因為電腦選股目前比較偏向技術面選股。
３、注意：我雖然算是技術派，但是我以前選股也是常常看基本面，然後兼顧技術面。
４、選股是一門大學問。尤其是基本面的選股知識，要學很久，沒有學個五到八年，難成氣候。
５、我建議如果要找可以長久穩定的基本派選股高手，至少需要有十四年以上的選股經驗，而且必須是資深贏家不可。（如果要是我來挑，我會要求對方有二十年以上的選股經驗，而且必須在大空頭年代表現依然優異。）
６、基本面的選股知識，博大精深，很難學，所以我沒有開這方面的課程。
７、台灣股票市場為淺碟型經濟，基本面選股法不適合中線操作，或者說效果不彰、或是相當耗損腦力；但如果做三年以上的長期投資然後屁股坐穩，則選對好股的長期獲利應很豐厚，問題是長期投資的好股票依舊是很難挑選。
８、太多檯面上的基本派操作手，表面上說是注重選股，其實私底下是以經營明牌為主。此種掛羊頭賣狗肉的方式，極為普遍！散戶上當的可能性高得一蹋糊塗！
９、長期投資要選好股，中短線投機要選飆股。選好股不簡單，選飆股則不會過分困難；但是選錯飆股或是被飆股操死則是很簡單。
１０、選股只是整個操作系統裡的一環，即使是像巴菲特那樣的選股高手，也很注重整體系統的配套措施。
１１、大盤指數可以視為一支績優股。優點是操作方便、省時省力，缺點是沒有倍數獲利（除非把指數期貨的風險放到很大，則可提高績效，但是風險係數太高實屬違法。）
１２、技術派的長線選股法比基本派簡單，但是準確率不理想。因為選股這門知識的正道是基本面跟技術面都要用，而基本面大概佔55%以上。
１３、中線操作的選股戰略應為全方位性的機動戰略選股為主，最好選成長型股票、有爆發力的，有題材的。此種技術不是很簡單，換股也很難。其中只有極少數極少數的富翁能夠達到資深贏家的境界。１４、短線要玩飆股。自古以來很多中實戶跟大戶都樂在其中、前仆後繼、花錢找樂子，自爽。
[後面還有下篇]
