技術分析(16)～《炒股的智慧》書中關於技術分析的重點摘要 [3]：何時買股票？ 一、這本由旅美華僑陳江挺寫的《炒股的智慧》是我看過內地寫的最好的股市書籍之一。 二、這本書雖然寫的很好，但是按照慣例，書中還是有些地方講錯，所幸錯的極少。錯的部分我就沒有摘錄，另外還有很多對的知識我也沒有摘錄，因為可能不是最重要的。還有就是：尊重作者，只摘錄精華；摘太多就不好了。 三、有興趣的朋友們可以自己去買，三聯出版社出版（簡體字版）。如果我沒有開闢專門課程講錯誤的部份，讀者就要自求多福了。很多經典都有這樣困擾，這本也不例外。問題是：我個人時間有限，無法針對每一本典籍立刻做好解說的工作。在我還沒有解說（導讀）之前，讀者須留點心理準備：經典書籍裡的知識也並不一定是全對。～王力群（王勵群） Randy Wang. 台灣, 台北，2009-04-27 禮拜一 早晨 8:30
《炒股的智慧》重點摘錄 [3]◆◆第一節 何時買股票◆基本原則４４、在我講何時買股票之前，我要提醒讀者：就我這麼多年的炒股經驗，選買點的最最重要點是選擇止損點。
●王力群注：散戶最常幹的事，就是聽到設定停損點就打瞌睡，或者嫌煩。４５、在你進場之前，你必須很清楚若股票的運動和你的預期不合，你必須在何點止損離場。
●王力群注：散戶常幹的事，就是期待自己是股神，期待股票的運動和自己的妄想相合。
４６、你在投資做生意，不要老是想你要賺多少錢，首先應該清楚自己能虧得起多少。
●王力群注：散戶常幹的事，就是老想著要賺多少錢，也不清楚自己能虧得起多少。
４７、有些人以10%的數量做止損基數，即10元進的股票，以9 元做止損點。有些人將止損點定在支撐線稍下。有些人定20%的止損額。還有其它各種方法。無論什麼方法，你必須有個止損點，這個止損點不應超出投資額的20%。請讀者切切牢記，否則這裏講的一切都是空的。
●王力群注：散戶常幹的事，就是認為只有他的妄想才是真的，而其他的一切都是空的。
４８、買股票的依據主要是三點：基礎分析、技術分析及大市走向。有些人買股票只看基礎分析，即研究公司的本身價值，不看其它。華倫巴菲特便是代表人物。有些人只看技術分析，認為市場對該股票的看法盡數表現在股價及其交易量的變化之上。大多數的炒手屬於第二類。無論哪一種，只要你能做得好，都可以獲得好結果。但對一般的炒手而言，要僅靠基礎分析來炒股是很困難的，因為你不可能獲得完善的資料來判定公司的價值。
●王力群注：散戶常幹的事，就是妄想自己跟巴菲特一樣能夠用基本分析來做股票。
４９、你如果是位大基金的管理人，買了某公司的大批股票，你可以派個人到公司坐鎮，瞭解公司的細節。對一般人來說，這是不可能的。５０、公司的財務報告僅表明了過去的經營情況，並不代表未來的發展。依據華爾街的說法，股票的價格反應的是股票半年或更遠的未來的公司前景。５１、我自己靠炒股為生，我必須儘量做到每個月都有收入。完全靠基礎分析來炒股，我沒有把握能夠做到這一點。所以我的主要參考依據的是技術分析。我總是選擇那些我入場時勝算最大的點，而且每次下注都是我資本的小部分，同時把握虧錢時虧小錢，賺錢時賺大錢的原則。
●王力群注：散戶做股票，主要參考依據的是自己的妄想。
５２、在“技術分析的基本知識＂那一節，我們介紹了幾個圖。圖中所有的突破點都可以叫臨界點。我總是將買賣控制在臨界點附近。什麼是“臨界點＂呢？大家知道水在100度變成蒸汽，科學上稱100度正是水的臨界點。把它推廣開來，衣服的成本價是主婦們買衣服的臨界點，在這點買衣服，被宰的機會最小。在股票的操作上，這些點往往是公眾對股價重新評估的點，也就是在這些點上，你入場的獲勝概率最高。買股票的技巧，全在怎樣找臨界點上。
●王力群注：散戶做股票，大部分都把精力花在打聽明牌，而不是找臨界點。
◆操作技巧~以下讓我們分析一下買股票時怎樣具體操作。 ５３、圖.1是升勢時的操作：假如這是一個正常的升勢，A、B 點分別是波峰和波谷。一旦股價超過A 點，便是好的買入點。假設A=15 元，B=13 元，則好的買入點是15.10元或15.50元。因為你可以斷定這是新一波的開始。假如股價升到16.5 元，你便可將賣出價定在15.50元。記住保本。如果繼續上升，你便應忘掉入場價，專注於股票的運動是否正常。止損點應怎麼定呢？有兩種方法：第一，A=15 元，把止損點定在14 元；第二，B=13 元，把止損點定在13 元。這看你對風險的承受力。但無論如何，股價跌穿B 點必須走人。記得升勢的定義嗎？正常的升勢應該一浪高過一浪，如果股價高過A 但隨即擊穿B，表示升勢已被暫時否定。你必須在場外觀望，重新尋找機會。
●王力群注：以上是很單純的一招，但是超過九成的散戶不會照著去做；因為他們太天真，所以不喜歡做單純的事。◆阻力線和支撐線的操作 ５４、圖.2是阻力線上的買點及止損點的標示。假設阻力線是15 元，一旦股價突破15 元，即可考慮入場。把止損點定在14.50元或14 元。永遠記住只能虧小錢。股票一旦穿越阻力線，正常運動是繼續上升，如果又跌穿回頭，表示股票運動不正常，早先的穿越是假信號，可能是大戶搞鬼。
●王力群注：很單純的一招，但是超過九成的散戶不會照著去做；因為他們太聰明，所以不喜歡腳踏實地去做事。
５５、有時股票跌到你的止損點又馬上回頭，這也不要緊，你可以再入場，再入場的點以上一波的高點所示。這類場合常常碰到，但這是惟一正確的做法。虧的錢等於買了保險，防止了虧大錢的可能。圖.3是支撐線的買點及止損點的標示。如果股價一碰到支撐線就反彈，你有理由相信此時股價接近谷底。但如果買入的話，你必須在支撐線之下定個止損點。因為股票價格跌穿支撐線，繼續下跌的概率就大過上升的概率。
●王力群注：很單純的一招，但是超過九成的散戶不會照著停損點去做；因為他們認為自己很厲害，所以不喜歡認輸。
５６、圖.4跟圖.5是雙肩圖和頭肩圖的操作：這裏只標出正雙肩和倒頭肩圖兩種。正雙肩圖不提供買的機會，它標明賣點何在。倒頭肩圖的操作法和阻力線上的操作法相同。
●王力群注：很單純的一招，但是超過九成的散戶不會照著去做；因為他們過了最高點就不會賣了。
５７、以上講了三個基本圖形的操作法。道理其實相當簡單。讀者能回到第二章第二節的“綜合看圖＂那段，體會可能會更深一些。一般的股票波動就是這幾種圖顛來倒去。頭肩底中的頭和肩如果平行的話就變成三肩圖。把升勢時的波峰連接，再把波谷連接，你就看到隧道。就我自己的經驗，最有用的概念是阻力線和支撐線，從心理上它們最容易解釋，在實際中它們也最為有效。
●王力群注：很單純的一招，但是超過九成的散戶不會照著去做；因為他們認為這幾張圖都太簡單了。
５８、我們可以把買入的要點歸納一下： 第一，在買入之前，一定要參照一下股票的走勢圖，因為它是大眾投資心理的反映。
第二，在買入之前，先定好止損點，搞清楚你最多願虧多少錢。切記照辦。
第三，選擇臨界點，記住你不可能每次正確，所以入場點的獲勝概率應大過失敗概率。
第四，最好在升勢或突破阻力線，準備開始升勢的時候買入。
第五，絕不要在跌勢時入市！！！
第六，不要把“股票已跌了很低了＂作為買入的理由，你不知道它還會跌多少！
第七，不要把“好消息＂或“專家推薦＂作為買的理由，特別在這些好消息公佈之前，股票已升了一大截的情況下。
第八，記住以上這些要點然後點點照辦！
●王力群注：我再強調一遍～＂絕不要在跌勢時入市＂！
５９、以上我們討論了幾個臨界點，在基礎知識的部分討論了這些臨界點形成的心理基礎。但是不是臨界點只有這幾個呢？答案當然是否定的。學習尋找臨界點的過程其實就是學股的過程！當然其中還包括學習炒股的正確心態。坦率地講，學找臨界點的技巧還比較容易，培養心態才真正困難。
●王力群注：超過九成的散戶認為＂心態＂沒有什麼好培養的，因為自己的心態都沒有問題。
◆關鍵：把握臨界點６０、圖.6中的A、B 兩點，如果股票突破阻力線，A 點便是好的買入點。在稍微回調後，股票若能突破上回波浪的高點達到B 點，則B 點是更好的買入點。因為你基本可以確定熱錢已經離場，市場真正看好這只股票。在操作時，你可以分兩段進行。如果你準備買1000股，可以在A 點先進200-300股，將其餘的部分在B 點買入。
●王力群注：分批買進法的學問很大，但是超過九成的散戶都不知道其中奧妙；因為他們只想在最低點全部壓寶。
６１、讀者或許會問為何不將1000股全在B 點買入？因為這樣可以防備有些強勢的股票，根本就不給反調的機會，一過阻力線便一飛沖天，你如果看好這只股票，卻失去這樣一飛沖天的機會，心裏會很懊惱的。這樣做也符合下注的原則：即對勝利的把握越大，下的注就越大。
●王力群注：分批買進法的學問很大，不同的加碼比例，有時候會造成整個操作法的大改觀。
６２、圖.7：這個例子中，股價跌穿支撐線即刻反彈，A 點便是極好的買點。想像一下你是有錢的大戶，握有一批該公司的股票，且你已得到一定的內幕消息，公司很快有一好消息會公佈，你會怎麼做？你會首先拋售手中的股票，讓股價跌破支撐線，因為你知道股價一旦跌破支撐線，會引發市場恐慌性拋售，這時你開始大量吸納。以我自己的經驗，如果股價跌穿支撐線，交易量大增且股價很快彈回支撐線之上，這是很好的買入機會。
●王力群注：洗盤的方式很多，但首先要瞭解最基本的洗法。
以下我們再來談談怎樣選股票來買。買股的時機固然重要，買什麼股票有同樣的分量.......[摘錄未完，待續]
《炒股的智慧》重點摘錄 [3]◆◆第一節 何時買股票◆基本原則４４、在我講何時買股票之前，我要提醒讀者：就我這麼多年的炒股經驗，選買點的最最重要點是選擇止損點。
●王力群注：散戶最常幹的事，就是聽到設定停損點就打瞌睡，或者嫌煩。４５、在你進場之前，你必須很清楚若股票的運動和你的預期不合，你必須在何點止損離場。
●王力群注：散戶常幹的事，就是期待自己是股神，期待股票的運動和自己的妄想相合。
４６、你在投資做生意，不要老是想你要賺多少錢，首先應該清楚自己能虧得起多少。
●王力群注：散戶常幹的事，就是老想著要賺多少錢，也不清楚自己能虧得起多少。
４７、有些人以10%的數量做止損基數，即10元進的股票，以9 元做止損點。有些人將止損點定在支撐線稍下。有些人定20%的止損額。還有其它各種方法。無論什麼方法，你必須有個止損點，這個止損點不應超出投資額的20%。請讀者切切牢記，否則這裏講的一切都是空的。
●王力群注：散戶常幹的事，就是認為只有他的妄想才是真的，而其他的一切都是空的。
４８、買股票的依據主要是三點：基礎分析、技術分析及大市走向。有些人買股票只看基礎分析，即研究公司的本身價值，不看其它。華倫巴菲特便是代表人物。有些人只看技術分析，認為市場對該股票的看法盡數表現在股價及其交易量的變化之上。大多數的炒手屬於第二類。無論哪一種，只要你能做得好，都可以獲得好結果。但對一般的炒手而言，要僅靠基礎分析來炒股是很困難的，因為你不可能獲得完善的資料來判定公司的價值。
●王力群注：散戶常幹的事，就是妄想自己跟巴菲特一樣能夠用基本分析來做股票。
４９、你如果是位大基金的管理人，買了某公司的大批股票，你可以派個人到公司坐鎮，瞭解公司的細節。對一般人來說，這是不可能的。５０、公司的財務報告僅表明了過去的經營情況，並不代表未來的發展。依據華爾街的說法，股票的價格反應的是股票半年或更遠的未來的公司前景。５１、我自己靠炒股為生，我必須儘量做到每個月都有收入。完全靠基礎分析來炒股，我沒有把握能夠做到這一點。所以我的主要參考依據的是技術分析。我總是選擇那些我入場時勝算最大的點，而且每次下注都是我資本的小部分，同時把握虧錢時虧小錢，賺錢時賺大錢的原則。
●王力群注：散戶做股票，主要參考依據的是自己的妄想。
５２、在“技術分析的基本知識＂那一節，我們介紹了幾個圖。圖中所有的突破點都可以叫臨界點。我總是將買賣控制在臨界點附近。什麼是“臨界點＂呢？大家知道水在100度變成蒸汽，科學上稱100度正是水的臨界點。把它推廣開來，衣服的成本價是主婦們買衣服的臨界點，在這點買衣服，被宰的機會最小。在股票的操作上，這些點往往是公眾對股價重新評估的點，也就是在這些點上，你入場的獲勝概率最高。買股票的技巧，全在怎樣找臨界點上。
●王力群注：散戶做股票，大部分都把精力花在打聽明牌，而不是找臨界點。
◆操作技巧~以下讓我們分析一下買股票時怎樣具體操作。 ５３、圖.1是升勢時的操作：假如這是一個正常的升勢，A、B 點分別是波峰和波谷。一旦股價超過A 點，便是好的買入點。假設A=15 元，B=13 元，則好的買入點是15.10元或15.50元。因為你可以斷定這是新一波的開始。假如股價升到16.5 元，你便可將賣出價定在15.50元。記住保本。如果繼續上升，你便應忘掉入場價，專注於股票的運動是否正常。止損點應怎麼定呢？有兩種方法：第一，A=15 元，把止損點定在14 元；第二，B=13 元，把止損點定在13 元。這看你對風險的承受力。但無論如何，股價跌穿B 點必須走人。記得升勢的定義嗎？正常的升勢應該一浪高過一浪，如果股價高過A 但隨即擊穿B，表示升勢已被暫時否定。你必須在場外觀望，重新尋找機會。
●王力群注：以上是很單純的一招，但是超過九成的散戶不會照著去做；因為他們太天真，所以不喜歡做單純的事。◆阻力線和支撐線的操作 ５４、圖.2是阻力線上的買點及止損點的標示。假設阻力線是15 元，一旦股價突破15 元，即可考慮入場。把止損點定在14.50元或14 元。永遠記住只能虧小錢。股票一旦穿越阻力線，正常運動是繼續上升，如果又跌穿回頭，表示股票運動不正常，早先的穿越是假信號，可能是大戶搞鬼。
●王力群注：很單純的一招，但是超過九成的散戶不會照著去做；因為他們太聰明，所以不喜歡腳踏實地去做事。
５５、有時股票跌到你的止損點又馬上回頭，這也不要緊，你可以再入場，再入場的點以上一波的高點所示。這類場合常常碰到，但這是惟一正確的做法。虧的錢等於買了保險，防止了虧大錢的可能。圖.3是支撐線的買點及止損點的標示。如果股價一碰到支撐線就反彈，你有理由相信此時股價接近谷底。但如果買入的話，你必須在支撐線之下定個止損點。因為股票價格跌穿支撐線，繼續下跌的概率就大過上升的概率。
●王力群注：很單純的一招，但是超過九成的散戶不會照著停損點去做；因為他們認為自己很厲害，所以不喜歡認輸。
５６、圖.4跟圖.5是雙肩圖和頭肩圖的操作：這裏只標出正雙肩和倒頭肩圖兩種。正雙肩圖不提供買的機會，它標明賣點何在。倒頭肩圖的操作法和阻力線上的操作法相同。
●王力群注：很單純的一招，但是超過九成的散戶不會照著去做；因為他們過了最高點就不會賣了。
５７、以上講了三個基本圖形的操作法。道理其實相當簡單。讀者能回到第二章第二節的“綜合看圖＂那段，體會可能會更深一些。一般的股票波動就是這幾種圖顛來倒去。頭肩底中的頭和肩如果平行的話就變成三肩圖。把升勢時的波峰連接，再把波谷連接，你就看到隧道。就我自己的經驗，最有用的概念是阻力線和支撐線，從心理上它們最容易解釋，在實際中它們也最為有效。
●王力群注：很單純的一招，但是超過九成的散戶不會照著去做；因為他們認為這幾張圖都太簡單了。
５８、我們可以把買入的要點歸納一下： 第一，在買入之前，一定要參照一下股票的走勢圖，因為它是大眾投資心理的反映。
第二，在買入之前，先定好止損點，搞清楚你最多願虧多少錢。切記照辦。
第三，選擇臨界點，記住你不可能每次正確，所以入場點的獲勝概率應大過失敗概率。
第四，最好在升勢或突破阻力線，準備開始升勢的時候買入。
第五，絕不要在跌勢時入市！！！
第六，不要把“股票已跌了很低了＂作為買入的理由，你不知道它還會跌多少！
第七，不要把“好消息＂或“專家推薦＂作為買的理由，特別在這些好消息公佈之前，股票已升了一大截的情況下。
第八，記住以上這些要點然後點點照辦！
●王力群注：我再強調一遍～＂絕不要在跌勢時入市＂！
５９、以上我們討論了幾個臨界點，在基礎知識的部分討論了這些臨界點形成的心理基礎。但是不是臨界點只有這幾個呢？答案當然是否定的。學習尋找臨界點的過程其實就是學股的過程！當然其中還包括學習炒股的正確心態。坦率地講，學找臨界點的技巧還比較容易，培養心態才真正困難。
●王力群注：超過九成的散戶認為＂心態＂沒有什麼好培養的，因為自己的心態都沒有問題。
◆關鍵：把握臨界點６０、圖.6中的A、B 兩點，如果股票突破阻力線，A 點便是好的買入點。在稍微回調後，股票若能突破上回波浪的高點達到B 點，則B 點是更好的買入點。因為你基本可以確定熱錢已經離場，市場真正看好這只股票。在操作時，你可以分兩段進行。如果你準備買1000股，可以在A 點先進200-300股，將其餘的部分在B 點買入。
●王力群注：分批買進法的學問很大，但是超過九成的散戶都不知道其中奧妙；因為他們只想在最低點全部壓寶。
６１、讀者或許會問為何不將1000股全在B 點買入？因為這樣可以防備有些強勢的股票，根本就不給反調的機會，一過阻力線便一飛沖天，你如果看好這只股票，卻失去這樣一飛沖天的機會，心裏會很懊惱的。這樣做也符合下注的原則：即對勝利的把握越大，下的注就越大。
●王力群注：分批買進法的學問很大，不同的加碼比例，有時候會造成整個操作法的大改觀。
６２、圖.7：這個例子中，股價跌穿支撐線即刻反彈，A 點便是極好的買點。想像一下你是有錢的大戶，握有一批該公司的股票，且你已得到一定的內幕消息，公司很快有一好消息會公佈，你會怎麼做？你會首先拋售手中的股票，讓股價跌破支撐線，因為你知道股價一旦跌破支撐線，會引發市場恐慌性拋售，這時你開始大量吸納。以我自己的經驗，如果股價跌穿支撐線，交易量大增且股價很快彈回支撐線之上，這是很好的買入機會。
●王力群注：洗盤的方式很多，但首先要瞭解最基本的洗法。
以下我們再來談談怎樣選股票來買。買股的時機固然重要，買什麼股票有同樣的分量.......[摘錄未完，待續]
