股市的學習次第(21)：一個職業級操作手的訓練過程 [寫完]
【一個職業級操作手的訓練過程】
◎一、概論、概念
我發現我一直忘了做一件很重要的事，就是把『一個職業級操作手的訓練過程』從頭到尾好好講一遍。
之前的學習系列文章，對股市知識做了一些分級的工作，但不是放在一篇文章裡來講。對大部分讀者而言，一篇全盤性的概論，應該是須要的。
◎二、選擇志願
首先，你要確認自己願意走上職業操作手這一條辛苦的路。既然是職業，專業知識的學習一定要吃苦的，當事人能不能過得去，克服得了未來的難關，是要冒一些風險的。如果成功了，可能會賺大錢；如果失敗了，可能會一敗塗地。而且，歷年來的經驗都告訴我們：成功的人少，失敗的人多。
接著是做選擇，要當個基本派？還是技術派？──如果走基本派，我的建議是走價值投資派（巴菲特那一派），如果要走「波段操作派」（就是不斷地預測基本面的趨勢來波段操作，很多避險基金都是這樣），會很累，相關知識也比較難。我這篇主要是想講技術派。
◎三、再選一次：預測還是機械？
如果是選擇走技術路線，也有兩條大概路線可供選擇：一個是『預測派』，一個是『機械派』。剛開始的時候，可能沒辦法分清楚這兩派的差別，等到有一點點操作經驗之後，就可以開始學著怎樣判別了。──這是關於路線的選擇，不急，也可以等到學了很多之後再來決定自己要走什麼預測還是機械。不過，在學習的過程中，『最好要分清楚現在學習的知識到底是預測法還是操作法』──請注意，這句話很重要，我再重覆一次：在學習的過程中，最好要分清楚現在學習的知識到底是預測法還是機械法。
剛開始學習的時候，大概都很混亂，因為一般人都是自修，自己會找書來看，或是跟著電視上的投顧老師學兩招。這都是很普遍的狀況，但是，過一段時間之後，如果還不知道怎樣去分辨預測法還是操作法，那麼，「可能」會有很嚴重的後遺症。因為預測派很容易彈性疲乏而不自覺。
◎四、起步
先不管分辨清楚與否，剛學習的時候，不外乎Ｋ線學、型態學、量價關係、技術指標、平均線、趨勢線……這些東西，還有很多其他種類的技術──這些，可以在短時間之內學個大概（如果你有找對老師）。
一般坊間的課程，大概就是這樣：把技術分門列出，做成像課表一樣。讓散戶以為學了這些就等於學會了技術分析，其實，這些只是「技術」，還不一定是『分析』。分析的功力，需要靠長期培養。
在這裡，也就是大概學到「Ｋ線學、型態學、量價關係、技術指標、平均線、趨勢線……」這些基本常識以後，就出現了第一個大關：「你要走預測派？還是基本派？」。
如果是走預測路線，那就要好好學習『分析』的功夫。如果是走機械路線，那麼，分析的能力可以暫時不需要很高竿（只要虛心謹慎即可），然後，機械派應該可以在半個月到一個月之內，學會實戰的機械法則要領，然後開始實地操作。
換言之，學會「重要技術的入門常識之後」（大概花一個月，或更短，這不一定的），就可以直接學習『機械實戰法』（花費半個月到一個月時間學習），然後再學習『風險與資金控管』（如果教的好，兩小時就可以入門），如此一來，新手大概經過兩個月的訓練，就可以上戰場了。
這兩個月時間的計算，並不是密集訓練，而是指「上課時間」以及『回家溫習功課』的時間全部加起來，大概需要兩個月。如果是密集訓練，當然會更短。眾所熟知的海龜特訓班，第一期的訓練時間是兩個禮拜，第二期是一個禮拜（他們都是密集訓練，天天上課）
另外一方面，預測派的學習時間，就長了，而且，最麻煩的一點是『預測派須要極為卓越的天賦』（資質一般的人，只能走機械派，或是當初就根本不要踏進職業級，而做個業餘的長期投資者就好）。
◎五、第二階段：重要技術的進階知識
在學會「重要技術的入門常識之後」（當然囉，同時也要學會『基本的投資觀念』，包括基本的風險、資金、心理調控），機械派直接學實戰，預測派還不行；要繼續學習『重要技術的進階知識』。這是一段很繁重的學習過程，要消耗一些腦力，講究邏輯思考。
『重要技術的進階知識』的取得，可以說極為困難，因為那不同於入門知識。入門知識是放諸四海皆相同的（譬如說：平均線怎麼計算、Ｋ線怎麼畫、ＫＤ值怎麼計算，這些，全天下幾乎都一樣），但是進階知識就要看原創者（或是授課教師）的功力。例如說：一根Ｋ線的功能以及使用時機，不同的教師解釋起來，可能有天壤之別。
◎六、混合實戰
學到了『重要技術的進階知識』以後，就要進入『實戰時各類技術分析混合使用』的階段了，這是目前最困難的一關，因為：外面的資料很少；即使是國外那些技術大師寫的書，這一部份都缺，或者根本沒有。比較像樣一點的『實戰混合使用』，是以交易日誌的方式呈現，記載每天的交易價位、理由、分析盤勢，以及擬定對明天盤勢的預測，以及對策。，如果做的比較長一點，那麼，就變成交易週記，或是月報。
大家可以想像：如果是以目前台灣投資人最流行的中短線交易（操作兩天到一個月），天天都要寫交易日誌，將來累積起來份量就會很多，多到令一般投資人覺得有點可怕。其實，人性多半是畏苦怕難的，所以贏家的勝出，多半都是吃得苦中苦，方為人上人。雖然寫交易日誌（或週記、月報）未必能成為贏家，但是我認得的贏家，都有寫交易誌錄。至於不寫紀錄而能夠成為中短線贏家的，在我個人認識的人當中，沒有。也許有吧，只是對方沒告訴我。
所謂『（預測派）實戰時各類技術分析混合使用』，舉例來說：一根長紅Ｋ線，本來有它的基本入門知識：就是長紅代表價格從低到高，當天（以日線為例）的買氣旺盛。然後，進階知識中，我們必須知道相對高檔的長紅跟相對低檔的長紅其意義可能完全不一樣，還有就是：這根長紅之前出現的Ｋ線，有時候要連起來一塊兒解讀──這就是進階知識。等到實戰的時候，通常很少人只看Ｋ線、或是只看型態學，而是都會看，也都會觀察其他的數字：像是成交量、融資餘額……等等，所以，大部份的投機客都是混合使用──這樣一來，Ｋ線的解讀，常常（或總是）會因為所在位置的均線分布、型態構圖、融資數字而發生變化。──偏偏這種『混合型』的解讀，書上幾乎都沒有教。這就是預測派的投資人在學習的時候，幾乎都會碰到的一個高門檻，就是：你找不到可靠的範例可供學習。即使有，一般人也很難看得懂，因為日記報告裡所引用的那些理論，是從別地方出來的，你要有耐心去找；如果直接看報告，一定看不太懂。
當然也有些報告也的很通俗的，像是投顧老師的每日傳真稿；但是目前還沒有看到有誰的傳真稿一天一天累積起來匯整出版的。因為一天接一天的預測跟操作白紙黑字印出來，是要接受公評的。
◎七、快成贏家了……但還是初級贏家哦
假設這個『每天每週寫報告』的訓練過程也順利展開了，那麼，只要是運用正確的方法，當事人又肯用功，照理講應該是會達到贏家境界。不過，這個贏家境界只是初期贏家境界，還不是資深贏家或是『不退轉贏家』；此時，經過實戰的初步考驗過後，不論是預測派還是機械派，都要接受『更進一步的投資觀念教育』，才能掌握贏家所應具備的『完整的知識（方法）』。
通常我們講：股市操作，最重要的是正確的知識；其實這個正確的方法，應該就是指『完整的知識』，但是一般人會誤以為只要有「正確的技術知識」就可以了，這是一種誤解；真正所謂的『正確知識』，除了技術分析之外，還包括『風險控管』、以及其他重要的投資觀念（例如說：『賺錢只是執行正確方法之後的副產品』就是一項極重要的投資觀念）
這個『完整的知識（方法）』，是最被高手以及初級贏家所忽略的關鍵概念。一般來講，初級贏家再拿到正確的技術，然後開始「穩定獲利」之後，就會犯傲慢的毛病，此時，因為方法是正確的，所以一時之間還不會有太大問題，等到歲月流逝、時間一拉長，當初「不完整」的弱點就會被放大成一個大窟窿，於是就會發生「獲利水準無法再提升」、「健康亮紅燈」等等問題，嚴重一點的，就被打落凡塵，退回輸家起點，從新再來。（傑西李佛摩爾的三次破產，就是這種情形。）
所以，對於初級贏家來講：最重要的有以下三點要繼續研究學習：
一、風險與資金控管的『再教育』：重讀『隨機的致富陷阱』那本書。＊
二、心理學的『再教育』：這是講進階心理學。原先學的舊的心理學知識，進入贏家境界以後就不夠用了。＊
三、繼續充實整體投資觀念。
◎八、初級贏家一樣也很容易迷失
為什麼要重讀『隨機的致富陷阱』那本書？不是在之前已經讀過了嗎？……理由是：初級贏家在碰到贏家境界之後，通常都會飄飄然、自爽，然後把『隨機的致富陷阱』裡講的東西忘的一乾二淨。所以要重新看一遍。不過，在實際的教學經驗中，就算重新看，也不太能重新喚回記憶，因為到了初級贏家境界之後，當事人很難在自己的操作法以及心態中找出有哪些「隨機的陷阱」在暗崁──這個工作的難度極高，需要資深贏家的從旁指導──但是，但是，但是……一個初級贏家，通常是不會聽從別人的指導的──於是，很多初級贏就從此原地踏步，靜靜等待歲月的流逝。
這其中，第二點的進階心理學也極難取得，因為一般的操作手，都不是心理分析師，在這方面，要找到合格的教師來幫這些傲慢的初級贏家做糾正的工作，極難。就算找到了，那些初級贏家也很難接受自己須要『再輔導』的事實。
不論是機械派還是預測派，兩派的人在進入贏家境界之後，都會遇到以上的三點情形。機械派比預測派吃香的是：技術學起來很快、很快上手，而且操作的時候心理壓力小很多、工作報告可以十分鐘不到就寫完。──除此之外，機械派的初級贏家一樣會碰到以上講的三點情形。
以上就是從新手到贏家的學習過程。各位在看完之後，不妨拿文章中所講的狀況跟自己現在所處的實際狀況做比較，看看自己是在哪個階段。
本來還要畫流程圖的，但是目前挪不出來時間。在上課的同學們有興趣的話不妨自己畫畫看（請用excel畫），畫完再麻煩您寄給我看看。感謝。
（現在各位看到的這張圖，是波段班的林先生所繪製，我們感激他...）
下一篇準備來寫【一個業餘投資者的學習過程】。
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～王力群 Randy Wang. 2008-06-17, Taipei 禮拜二 中午. 12:19 一修
