股市概念(62)：《短線交易大師》的讀書筆記[5]：別問為什麼漲或跌！要問你自己你的策略是什麼？
《短線交易大師 - 工具和策略》這本書原作者是美國的瓦萊士＆卡普拉，張丹丹譯，地震出版社，2004年5月出版。
雖然我不鼓勵作短線，但是這本書很多地方寫的很好，而且，作者對於想要做短線的人（包括當沖），有一些發自肺腑的誠實話。難能可貴。
本篇是由我本人所做的菁華摘要。畫線部分是重點。
我沒有選錄的部份，有些地方是不完整的知識、有爭議性的，甚至錯誤的。不過，之所以會那樣的原因，在本書中還算簡單，那是因為這本書是一本廣告書，兩位作者寫這本書的最終目的是要幫自己的公司拉生意，以致於有些話會比較偏袒一點點，所以我沒有收錄。所幸，他們說的大部分話確實是很有價值！很棒的！所以我幫這本書做了重點摘要，希望大家會喜歡。
～王力群.2008-6-23,Taipei 禮拜一 pm.2:58
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《短線交易大師》的讀書筆記[5]：別問為什麼漲或跌！
◎你是在賭博還是在交易？
交易是使人愉快的活動之一。然而，大多數嘗試從事這一要求苛刻的職業的人都失敗了。而且敗得很慘。這個冷酷的事實是由幾個原因造成的，但是我想指出這些原因中最具毀滅性的一個：造成無數交易新手失敗的原因是沒能看到“賭博”和“職業交易”之間的區別。
在公司發佈“期望”是正收益之前買入股票，以及買進那些正在以光速下跌的股票，就是符合這種愚蠢的賭博標準的兩種行為。儘管這種鹵莽行事的方法有時也能賺到大錢，但它們的最大的價值在於短暫的娛樂，而不是明智的做法。
如果你想要娛樂的話，更好、更便宜的辦法是去看電影。如果你想在市場上持續獲利，你的方法最好是職業的和極端自律的。
這就是為什麼我們為我們的《普利斯坦日交易者》的訂閱者選取的任何一支股票都伴有一套詳細的、專業交易策略。當你以這種方式來參與市場的活用智慧和完美製定的計畫，你的很多交易將會缺乏“賭博”的刺激，有時它們也會辜負你的強烈的期望。（●王力群解說：以上這一段就是機械式交易法的精神。）
但是，作為有專業方法的交易者，你可以確定你還能在下一個交易日、下一年，甚至也許是下一個十年繼續交易。聰明的交易需要去執行一個計畫。
那些聰明地交易的人可以長久，而賭博的人則不會長久．每一個交易者都必須區分二者。
想要掙大錢是交易新手的標誌。專業人士完全明白短線交易的藝術歸根到底是八分之一和四分之一的遊戲，有時是四分之一和二分之一。
在真正的意義上，有些交易大師就是華爾街自己！他們是遊戲中的巨人，高山上的國王，因此，他們位於金融食物鏈中的頂層。
造市商和所謂的業內專家，他們的目的是什麼，你知道嗎？在他們交易生涯的每一個時刻，他們的目的就是獲得他們交易的股票的買價和賣價之間的價差。再讀一遍這句話，因為它包含著短期交易成功的關鍵。
在華爾街最大和最有實力的企業，這些聚集和控制了數不清的財富的全融之神們只追求一件事：價差。他們不追求亞馬遜40美元的贏利。他們不會試圖抓住美國線上4美元的上漲。簡單地說，他們不是賭博者，他們是最高層次的職業交易者，他們唯一目標就是獲得價差。這裏有一個非常有用的資訊：那些掌握了它的人已經抓住了這個遊戲隱藏最深、保護得最好的一個秘密：儘管新手可能有時很幸運，找到了金礦，獲得了令人垂涎的收益，真正的職業人士卻追求更小和更可靠的收益。他們只是成千上萬次地抓住它。
缺乏技巧的新手感到他們的唯一的任務就是趕快掙一筆大錢，卻沒有製定學習計畫，一再錯過時機。他們認為更好的交易前途的入場券是以金融彩票的形式出現的。華爾街最精明的交易者不買甚至不期待彩票。他們把彩票賣給新手。
盡一切辦法交易吧，而不要賭博。
◎贏的不會總贏，輸的也不會總輸
一次獲利能夠決定一個交易者的交易知識是否正確嗎？一筆交易賠了錢，我們就應該自動認為我們是錯的嗎？對這兩個問題的回答都是“不”。
任何單筆交易的最後結果都不能決定你的方法和決策的正確與否。許多設有掌握這條真理的交易者發現他們自己總是忙於從一種技術到另一種技術，最終沒有獲得任何專門技術。太多的交易都沒有意識到即使簡單的拋硬幣有時也是正確的。但是一種“正面買，反面賣”的策略肯定不是一個完美的方法，儘管有時會贏利。
我們要說的是：在現實世界裏，不論你的策略多麼完美，多麼可行，不可能每一筆交易都獲利。有些時候你的技術沒有毛病，但是最後結果仍然是失敗。相反，有時儘管你用了錯誤的方法你仍可能會贏利。
專業人士知道只要他專注於確保交易的每一個環節（等待、時機把握、買入、資金管理、賣出等等)都做得正確，獲利會自然而然的事。因此，不應該用一筆交易的最後結果來決定一種交易戰術是否是正確的，而是應該用十筆或更多次數的最後結果來判斷。
事實上，交易者應該在每一筆交易之前提醒自己：任何一次成功或失敗從大的方面來看都是不重要的。這會從心理上幫助那些花費太多時間來擔心每一筆交易最後結果的人，他們將會產生恐懼、喪失機會和最終導致精神錯亂！
成為一個職業的交易者應該是一個永遠不會結束的終身的過程。以這種思想武裝起來的交易者會把每一次交易看成是一生中的一小部分。
一個所有嚴肅的交易者都必須理解的是中心思想是：單獨一筆交易不會也不可能表明你是一個怎樣的交易者，或者你的水平如何。只有通過大量的交易才能體現你的功力水準。
失敗的人偶爾中了彩就感到這一天像國王一樣。成功者不時會遭受打擊，並且在短時間裏不會向世人展示他的過人之處。但是在10或12筆交易之後，真的和假的就可以區分了。只有在大量的交易之後，麥子才能從雜草中區分出來，
◎大多數人不可能贏得太久
在市場混亂的時候，我們與許多零售經紀商的聯繫告訴我們什麼時候他們的客戶、個人投資者大批離市。每當這種時候出現的時候，就是一個強烈的信號，表明近期股票市場下跌的頂部已經來到。股票市場有一種內在趨勢，在它重新開始上漲之前要把那些我們稱之為“軟弱的人”震出去。事實上，零售經紀商的客戶強烈的失望和高興是一些精明的交易者用來判斷市場頂部和底部的晴雨錶。我們必須承認這個晴雨錶運作得很不錯。如果你仔細想一想的話，它是很有道理的。
金融市場不是為大眾謀福利的，這也是為什麼市場的調整總是要消滅典型投資者（大多數），而精明的市場參與者（很明顯是少數）是那些堅持了足夠長的時間能夠在市場最終出現轉機的時候重新爬起來的人。
專業人士僅僅是擅長讓一般的投資者總是在天平的錯誤一邊的人。當新手想要買的時候，專業人士願意賣給他。當新手想要認輸賣出的時候，專業人士非常願意從他手中買入，把他從痛苦中解脫出來。
我們給你的問題是：“在這出盛大的喜劇中，你扮演哪一個角色？”……你是悲傷的、被人操縱的，在遊戲即將向有利你的方面轉換的時候投降的人嗎？只有有能力的人才能在這種生意中生存下來，並且很顯然也只有生存下來的人才能成功。盡你的全力成為一個倖存者吧。
交易是在少數人和多數人之間，精明的人和愚蠢的人之間，富人和窮人之間一場永遠的戰鬥。
你必須充分瞭解富人、少數人、知道的多的人幾乎總是贏。市場就是這樣設計的。為了成功，一個人必須是贏的人中的一員。但是事實是，很少有人能夠從失敗的多數人變成令人羡慕的成功的少數人。
市場不是為了回報多數人而設計的。事實上，多數人為什麼能夠存在的理由是位勝利者提供食物（永久的利潤）。
◎問「為什麼？」的危險
＂股票市場是非常複雜和令人迷惑的”──每一次我聽到一些市場參與者做這樣的評論的時候，我就感到好笑，這種觀點我不會同意。
事情的真相是：股票市場的機制非常簡單。儘管大多數人的第一感覺可能是不同意，稍加思考就會知道的確如此。想一想以下的事實：股票和市場只能做三件事中的一件：1.上漲，2.下跌，3.橫盤，僅此而已。
漲、跌或者橫盤。很簡單。但是“簡單”並不意味著“容易”。
無論什麼時候我們發現自己正在找“為什麼”的時候，我們就可以很確定的知道我們有多大的麻煩了。
一隻股票「正在做什麼」遠比它「為什麼要這麼做」重要。
“為什麼”總是反映在股票的價格中。簡言之，圖表說明了一切。有無窮多的理由解釋股票為什麼上漲，問一問基本分析師吧。作為技術分析師，我們只關心股票正在上漲，而且我們也騎上了這匹黑馬。畢竟，這才是決定你的利潤的東西。
在交易當中問“為什麼”的問題是一個表明你正陷入迷惑甚至是癱瘓狀態、無法行動的明確信號。
只要我們抓住了我們的交易者問「為什麼」，我們就要求他馬上把他的頭寸減掉一半。如果這還不能有效阻止問「為什麼」的話，我們就讓他把剩下的一半也賣掉。然後我們告訴他說：現在你可以問為什麼了。我們這麼做的原因是因為戰場不是一個質疑你的交易計畫的地方。從你開始懷疑你的計畫的那一刻起，就提示你該離場了。問「為什麼」、尋找理由就證明你迷失了，並且喪失了你的控制權。
可以問“為什麼”的時候是在交易之前或者之後。當你奮鬥在戰場上的時候，毫無疑問行動是惟一的選擇。提前找理由，或者在你回到安全的洞中之後再找理由。在戰場上這樣做是很危險的，除非你喜歡收集狙擊手的子彈。
［5-end］
